ロビンフッドの逆説：反ウォール街から富裕層へのサービス提供

原題：反ウォール街の取引アプリが富裕層のトレーダーに大きな銀行特典を提供

原著者：チャーリー・ウェルズ、ポーリナ・カチェロ、ブルームバーグ

原訳：チョッパー、フォーサイトニュース

手数料無料の取引、分割株、ミーム株で人気を博した取引アプリは、「金融の民主化」と謳われていましたが、今ではエリート主義に向かっています。

ロビンフッド、eToro、Revolut、Public.comは、かつて「親の地下室で株を取引する若者」としてラベル付けされていましたが、現在は投資家に空港ラウンジのアクセス、ディナー、F1レースの特権を提供しています。

彼らは695ドルの年会費の高級クレジットカードを導入し、数百万ドルの口座残高を持つ顧客に独占的なエリートコンシェルジュサービスを提供し、伝統的な確立された機関と競争しています。

数ヶ月前、29歳のデビッド・イースタウッドは、カウボーイハットを買うために17グラムのロビンフッドゴールドカードを取り出し、レジ係は「あなたはとても裕福に違いない」と言いました。

そして、実際に彼はそうです。フェニックスを拠点とする小売トレーダーは、2019年に21歳になった直後にロビンフッドに登録し、最初の取引はフォードの株数株で、その後マクドナルドなどの食品会社の株を取引しました。彼は、自分の口座が2023年に「爆発的に増えた」と述べました。彼がブルームバーグニュースに提供した口座のスクリーンショットによると、彼はその年の9月以来、88万5000ドル以上の利益を上げています。

ロビンフッドのクレジットカードを持っているだけでなく、イースタウッドはロビンフッドのコンシェルジュサービスにも加入しており、これは100万ドル以上の資産または高いプラットフォーム活動を持つユーザーに限定された機能です。

「私の口座に100ドルあろうと10億ドルあろうと、」彼は言いました、「私はロビンフッドに留まります。」

デビッド・イースターウッドは、ロビンフッド・ゴールドカードを使ってこのカウボーイハットを購入しました。

顧客基盤が高齢化し、富が蓄積される中で、これはまさに取引プラットフォームが作り出そうとしている雰囲気です。パンデミックの間、ロビンフッドのようなプラットフォームは、低料金、「金融の民主化」、および小売投資家への対応を通じて、若者の反権威、反ウォール街のイメージを形成しました。

ロビンフッドのユーザーの中央値年齢は、5年前の31歳から36歳に上昇しました。同社は現在、資産が10万ドルを超える顧客が30万人以上おり、2022年から250％以上の成長を遂げています。

Publicは、50万ドル以上の資産または高い取引活動を持つユーザー向けの招待制コンシェルジュサービスが引き続き拡大していると述べました。eToroのクラブ会員プログラムは、昨年末までに会員数が72万人を超え、前年同期の57万9000人から増加しました。

ブローカレッジアプリ製品の進化は、元スタートアップが成熟したユーザーを追い求めていることを示すだけでなく、多くの先進経済がK字型の差別化パターンを形成していることを反映しています：限られた資金を持つ人口は基本的なサービスしか利用できず、大量の資産を持つ者は、たとえその富がミーム株から始まったとしても、金融機関に熱心に追求され、さまざまな特典を享受しています。

Public.comは2025年にニューヨークで小規模なディナーを開催し、メンバーやコンテンツクリエイターを招待して製品の更新や今後のリリースについて話し合いました。

「私たちの戦略の核心は、プラットフォーム上で富を蓄積しているユーザーが離れないようにすることです。」とロビンフッド・マネーの副社長兼ゼネラルマネージャーであるディーパク・ラオは述べました。これらの企業は、慎重に育ててきた顧客がゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、シティグループのようなウォール街の大規模な資産管理機関に流れることを望んでいません。

シカゴ大学ブースビジネススクールのマーケティング教授であるアビゲイル・サスマンは、この変革は非常に困難であり、特にブローカレッジアプリが高級なポジションに移行する際には、初期の「金融の民主化」というブランドイメージと矛盾することを指摘しました。

「ブランドが高級からマスマーケットに移行する方がはるかに簡単です。」とサスマンは述べました。高級ファッションブランドの下降はそのブランドを希薄化させるかもしれませんが、すでに成熟した評判を持っています。ファストファッション小売業者をアップグレードするのははるかに難しいです。「高級なイメージとポジションを確立するために逆の方向に進むのは、はるかに困難です。」

それにもかかわらず、これらのプラットフォームは依然として前進を続けています。

ロビンフッドのプラチナカードおよびその他の高級サービスのローンチイベントへの招待状には、「すべての世代が財務目標を達成するのを助けるために、一流の視点から私たちの新しい製品を体験してください。」と書かれており、イベントはニューヨークのケネディ空港にあるTWAホテルで行われ、99.9%純プラチナ製の年会費695ドルのクレジットカードと子供向けの保管および信託口座が発表されました。

ロビンフッドのCEOであるウラジミール・テネフは、3月にニューヨークでロビンフッド・プラチナ・クレジットカードを発表しました。

ロンドンに本拠を置くフィンテック企業のRevolutは、プライベートバンキングに積極的に進出しており、高額顧客向けのさらなる製品を発表する計画です。同社はまた、高額資産を持つ個人にサービスを提供し、製品をクロスセルし、財務アドバイスを提供するために多言語のプライベートバンカーを雇用しています。

PublicのCOOであるスティーブン・サイクスは、より良いデータ、コンテンツ、AIツールが人々をより多くの資産を自己管理する意欲を高めていると述べました。この会社は、高価値の顧客と関わり、関係を築き、全体的な体験を向上させるために、コンシェルジュオフィサーを雇いました。

一方、eToroのCEOであるヨニ・アシアは、プラットフォームのプレミアムメンバーシッププランがアップグレードされることを発表しました。現在、25万ドル以上の資産を持つダイヤモンドクラブのメンバーは、独占的なスポーツイベントのチケット、空港ラウンジへのアクセス、株式バック報酬を提供するVisaカードを楽しむことができます。

「最終的には、eToroがあなたのファミリーオフィスになることを望んでいます」とアシアは言いました。

eToroのCEO、ヨニ・アシア

これらの新興プラットフォームは、何世紀にもわたって裕福な人々にサービスを提供してきたウォール街の既存企業から激しい競争に直面しています。彼らは、パーソナライズされたサービス、プライベート投資チャネル、遺産計画を通じてユーザーの定着率を高め、世代を超えた顧客を維持しています。一方、顧客資産が数兆ドルに達する伝統的な銀行も、自社のアプリを最適化しており、純粋なデジタルプラットフォームの核心的な利点を侵食しています。この業界では、信頼は優れたユーザー体験やマーケティングを提供することよりもはるかに重要です。

信頼の問題は、長い間これらのデジタルブローカーを悩ませてきました。ロビンフッドは、パンデミック中にユーザーが急増した後、大きな挫折に直面しました。2021年、米国金融業規制当局は、顧客の誤情報や内部管理の失敗を含む理由で、彼らに7000万ドルの罰金を科しました。ロビンフッドは、告発を認めることも否定することもありませんでしたが、重要な改善を行ったと述べました。2024年、eToroは、適切なライセンスなしにブローカーおよびクリアリングサービスを運営したことに関連して、米国証券取引委員会からの告発を解決するために150万ドルを支払うことに同意しました。

新しいロビンフッドプラチナカードの特典は、アメリカン・エキスプレスやJPMorgan Chaseの人気商品と非常に似ています：飲食店での5%キャッシュバック、250ドルのDoorDash年次クレジット、ホテルやレンタカーでの10%キャッシュバック、ロビンフッドゴールドカードの無料会員、250ドルの年次自動運転補助金。

Bankrateのクレジットカードに焦点を当てたチーフアナリスト、テッド・ロスマンは、このプレミアムカードは競合他社を上回るものではないと述べました。

「正直に言うと、このカードはアメックスプラチナやチェイスサファイアリザーブには及びません」とロスマンは言いました。例えば、DoorDashのクレジットにはより多くの制限があり、見た目ほど魅力的ではありません。

しかし、The Points Guyのシニアエディターであるニック・ユエンは、ロビンフッドカードが異なる種類の価値を提供していることを指摘しました：「他のポイントは評価されず、ロビンフッドは長期的に評価されるように設計されています。」

これが、32歳のポーランドの投資家ジョン・オストロフスキーがeToroカードの使用を主張する理由でもあります。彼はメルセデスの株で4%のキャッシュバックを受け取ることを選び、その配当を評価し、カードが新たなアイデンティティをもたらしたと述べています。

「それは社交の話題です」と彼は言いました。「私の父はアメックスカードを使っていて、私はeToroカードを使っています。」

ドバイでeToroが主催する会員限定のイベント

しかし、高級感があっても、新しさだけでは一部のユーザーには十分ではありません。いくつかのプラットフォームの粘着性サービスを強化する努力は裏目に出ています。

「税金の手伝いをするために公認会計士を割り当てられました」と、ロビンフッドのコンシェルジュサービスの資格を持つニューヨーク出身の42歳、ジェイソン・サブションは言いました。プラットフォームの論理は、健全な税務計画が投資リターンを向上させ、投資プロセス中に税務義務を果たすことで税関連のストレスを軽減できるというものです。しかし、サブションは納得していません：「彼らはその人が私が聞いたことのない会社から来たと言ったので、少し懐疑的です。」

ドバイに住む39歳の男性カイ・シュコフスキーは、複数の証券口座を持っており、eToroほどプレミアムクライアントを大切に扱う会社はないと述べました。数ヶ月前、彼はドバイオペラハウスの最上階にあるベルカントレストランでプラットフォームが開催した高級イベントに招待され、トップトレーダーや経営者が集まり、世界一高い建物であるブルジュ・ハリファを見渡すオープンエアのカクテルパーティーが行われました。

彼が感銘を受けたのは、このイベントが高級ファッションであり、実際に裕福な人々が出席していたことです。彼は言いました：「彼らはただのインターネットの有名人や名声を求める人々ではなく、実際の裕福な人々です。」

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