ウォール街と暗号が出会うとき、ここにあなたの「株式市場初心者＆上級ガイド」があります

記事の出典:MSX

過去数サイクルで、オンチェーンユーザーにとって最大の不安が「次の価格高騰を見逃すこと」だったとすれば、2026年にはこの不安は静かに別の形になりつつある。

新しい硬貨を逃すことではなく、スマートマネーが放棄している古い市場に行き詰まっていることを心配する人が増えています。

これは微妙だが重要なシフトだ。

一方、米国の株式市場は、個人 投資家が流入し、メディアが報道を増やし、中央集権的な取引所がTradFiを完全に採用し、おなじみのKOLやトレーダーもインデックス、個別株、マクロ経済、財務報告についてより頻繁に議論し始めている。

この記事では、なぜ今なのかという最も核心的な疑問に答えることも目的としています。また、新規ユーザーは最初のステップとして、どのように株式市場で始めるべきか？

I.2026年、個人投資家が仮想通貨からの流出を加速させ、株式市場に群がる

2026年には、クリプト史上最も奇妙な逸脱を目の当たりにしているかもしれません。

つい最近、マーケットメーカーのウィンターミュート（Wintermute）がJPモルガンと共同で最新のリテールファンドフローリサーチを発表したが、これもクリプトと株式市場のリテール行動データを体系的に並置した初めての試みであり、驚くべき結果をもたらした。

2025年初頭から半ばにかけて、この2つのカーブは本質的に同期しており、リスク選好の高まりを示し、個人投資家は、ここ数年の標準的なロジックである両側で同時に買いました。4月から約2カ月間の短い乖離があったとはいえ、4月2日のトランプの「解放の日」関税発表というマクロイベントとも重なった。

もちろん、これはある意味、同期的に「ブラックスワン」の後退に直面している背景から、株式市場が確かにアルトコインよりも回復力や回復力を示していることを間接的に示している。

しかし、2025年末からは、この同期的なリスクアペタイト連動は完全に切り離され、短期的には最も極端な乖離とさえ言える。ディバージェンスZスコアは-4前後まで下がり、1年ぶりの安値を更新しています。これは資金が足で投票していることを示しており、行き先は米国株式市場です。

期間を2022年まで延長すると、より顕著な変化が観察できる（ピンクの線はオルタナティブコインの市場価値総額、黒の線は米国株式市場に流入する個人投資家ファンド ） 。2022年から2024年末にかけて、両者が連動して動き、個人投資家は同じタイプの資産として、高リスク、高弾力性、共に上下する。

しかし、2024年末のデカップリングは、チャート全体で際立っている。それ以来、暗号通貨の個人投資家の行動パターンは、より短期的で感情的になり、構造的欠如に陥っている。一方、米国株式市場に流入する資金は後退せず、代わりに新たな高値を更新し続けている。

同じ個人投資家グループである2つの市場は、明らかに異なる選択をしてきました。

最後のグラフは、上記の現象を統計的に確認したものです。ローリング相関係数は、クリプトと米国株式市場の間の個人投資家のファンド行動が、長い間正の相関（緑の領域、係数>0.4）を維持していたことを示している。しかし、2024年末の分割線以降、この関係はマイナスに転じ、リテール投資家はもはや双方に同時に買い付けるのではなく 、 「 どちらか一方」の割り当てを行うようになっている。

それぞれの赤い領域は、もともと暗号通貨に流入した可能性のある資金の一部が米国株式市場に流出したことを示しており、構造的な資金移動がまだ進行中であることを示している。

実際、この移行はファンドレベルだけでなく、メディアレベルやアテンションレベルでも同時進行している。

今、中国語圏に大手Web3メディアをオープンすると、米国個別株やマクロ変数、伝統的な市場イベントなどで、一面を飾るコーナーが増えていることがわかります。これは表面的にはメディアの報道トピックの調整ですが、もっと深いレベルでは、ユーザーの注意が移った結果なのです。

メディアは、形成され始めた既存の需要を常に増幅させ、利害関係のない市場を恣意的にドレスアップしない。

つまり、米国の株式市場を頻繁に報道し始めている「Web3メディア」でさえ、すでに1つのことを示している。Cryptoの感情サイクルは、ユーザーに積極的に新しい出口を求めるよう強いる段階に達している。

2.なぜ今?

この質問は真剣な回答に値する。

「米国に注目せよ」という問題は、株式市場」は新しいものではありません。本当に新鮮なのは、2026年という制度が緩み、資産の相対価値が見直されるタイミングです。この2つが同時に起こることはまれです。

まず、ウォール街とオンチェーンの世界の間にある壁が、積極的に取り払われている。

長年にわたって、米国株式市場はほとんどの一般ユーザーにとって魅力的ではなく、むしろ厄介な存在でした。結局のところ、口座開設、為替、資金の入金、売却して決済を待つ、それから資金を引き出す ... 。各ステップは完了することは不可能ではなく、ほとんどのユーザーに心理的に常に「別のシステム」として認識させるほど煩雑です。

今月から、この状況は変化を加速させています。

3月18日、米国証券取引委員会（SEC）は、ナスダックがセキュリティトークン化取引パイロットを実施することを正式に承認しました。 つまり、使い慣れたウォレット、オンチェーンオペレーションのロジック、ステーブルコイン決済パスは、もはや暗号資産ネイティブ資産を提供するだけでなく、Apple、NVIDIA、Teslaなどのグローバルなコアエクイティ資産にもつながり始めるということです。

昔の米国株式市場は、積極的に適応しなければならないシステムでした。そして今、初めてWeb3ユーザーの習慣に近い形であなたにアプローチし始めています。NVIDIAの株を買うのとミームコインを買うのとの距離は、もうそんなに遠くないのかもしれない。

最終的には、トークン化によって米国株は「口座開設、資金入金、資金引き出し」という3大障害から解放され、参入障壁の低いユーザーにとってより広くアクセスできる資産形態へと生まれ変わった。

2点目は、世界的な流動性引き締めを背景に、ファンドが仮想通貨と米国株

米国の株式市場は本質的に「流動性と利益」のデュアルサイクル市場である。流動性が緩むと、評価額は膨張します。流動性が逼迫すると、評価額は圧縮します。しかし、より感情や物語性に依存する暗号資産とは異なり、そのコアサポートは企業の利益そのものにあります。つまり、マクロの圧力で深い後退を経験しても確実に低下するが、企業の利益、キャッシュフロー、業界のロジックが損なわれない限り、市場はいずれ回復の錨を見つけるだろう。

したがって、米国株式市場は、常に非常に典型的な特徴を示してきました。軽くは下落しないかもしれませんが、ロジックによって下落します。上昇すると、回復が早いことが多いのです。

一方、クリプトは、どちらかというとハイレバレッジのリスク選好増幅器のようなものです。流動性に富む時期には、その利益はほとんどの伝統的資産の利益をはるかに上回るが、流動性の収縮とリスク選好の低下時には、リトレースメントは通常、より深く、速く、一見底なしに見える。特にETFの導入によって制度化プロセスが深まり、ビットコインは主流ファンドに認識される中核資産となりつつある一方で、多くのアルトコインは流動性の湧き上がり後に継続的な支援を維持する能力を徐々に失っている。

つまり、過去の過剰リターンを求めて「セクターローテーション＋オルタナティブコイン全体の上昇」に依存していた草の根時代は、終焉に拍車をかけつつある。この「制度化」は、個人投資家が利益を上げやすくなったわけではなく、むしろアルファの集中が進み、限界利益がますますトップ資産に収束する原因となっている。

それが結果的に米国株式市場の魅力を高めている。

ほとんどのAltcoinと比較して、米国株は予測可能性が強い。彼らはあなたがお金を稼ぐことを保証するものではありませんが、ほとんどの場合、あなたが何を買っているのか、なぜそれが下落しているのか、そして上昇の背後にあるロジックを明確に説明することができます。オンチェーンの高ボラティリティ洗礼を複数回受けた暗号ユーザーにとって、この「説明可能性」は現時点で最も希少価値が高いことは間違いない。

3.米国における学習の特徴新規ユーザーには難しい銘柄？

ここまでくると 、 「 確かに米国株に入りたい気持ちはずっとあったけど、まだ始まっていないだけ」という最初の反応があるかもしれません。

この「始まっていない」というのは、多くの場合、自発性の欠如によるものではありません。結局のところ、ほとんどのユーザーにとって、海外または香港とマカオの身分証明書、住所確認、クロスボーダー送金、T+1/T+2決済、休日延長などのステップがあり、米国株式市場に参入するための従来のパスは最初から友好的ではありません。個別には、これらのステップは致命的ではないように見えるかもしれませんが、本当に人々を落胆させるのは、それらが組み合わさったときに発生する摩擦コストです。

米国株について学ぶことに抵抗を感じる人は少なくありません。始める準備ができるたびに、このプロセスによってあいまいな考えに突き戻されるのです。オンチェーン米国株の登場が、すべての人にとって単なる「追加オプション」ではなく、初めて真に道を開いた理由もここにある。

ゼロスレッショルド口座開設、ステーブルコインによる直接アクセス、オンチェーンでの自己管理、24時間365日の入出金...これらの機能は、個別には革新的なイノベーションではないかもしれませんが、組み合わせることで、大多数のユーザーが米国株式市場に参入する際に直面するあらゆるハードルに的確に対処できます。

単に古い世界をチェーンに乗せるのではなく、チェーンのやり方を使って「米国株について学びたい」という発想を、初めて真にすぐに始められるものにする。

「どうやって入るか」という問題を解決した後 、 「 米国株式市場をどこから学ぶか」という別のハードルが浮かび上がった。

実際、暗号ユーザーには、ほとんどの人が気づいていない利点があります。──チェーンを長年体験する中で、不完全な情報で判断する方法や、変動資産を保有する心理的な態度をどう管理するか、ナラティブ・ハイプとファンダメンタルズのギャップをどう見極めるかなど、投資教育の最も難しい部分を無意識のうちに完成させてきたわけですね。

これらの能力は、米国の株式市場でも同じように応用できますが、用語は異なります。

FDVをプロトコルの年間収益とP/E比で割ったものも同じ疑問を投げかけています。発表後に売り切ることは、同じゲーム理論ロジックの「うわさを買う、ニュースを売る」に似ています。BTCを押し上げている連邦準備制度の金融緩和は、どちらも同じプールからお金が流れるため、ナスダックを後押しする金利引き下げに似ています。

皆に欠けているのは投資思考ではなく、使い慣れた言語で書かれた翻訳辞書です。

MSXは、この評価に基づき、米国株の一般的な紹介だけでなく、米国株の基礎的な知識から体系的な道筋を導き出し、米国株の根底にあるメカニズム、3大指標、収益季節のロジックから評価方法まで、完全なフレームワークを網羅した「米国株ラーニング」イベントを、すべての人に特別に開始しました。

目標はただ一つ 、 「 米国株を知る」という発想がブックマークに塵を溜め続けるのではなく、最短の時間で米国株の基本的な判断の枠組みをゼロから確立し、真に行動に移すこと。

結局のところ、一般ユーザーと米国株を隔てていた壁は取り払われつつあり、米国株は、予想以上に早く、徹底的に、より多くの人々の生活に入り込んでいくだろう。

最初に渡り方を覚えた人は、次にしっかりと立つことが多いので、完全に崩れる前に必要なレッスンを受けましょう。

今からでも遅くはない

この記事は寄稿記事からの引用であり、BlockBeatsの見解を表すものではありません。