logo

AIは同時にメモリ不足と過剰を生み出した

By: blockbeats|2026/03/31 19:35:06
0
シェア
copy

3月29日、華強北と米国小売市場の両方でメモリ価格が急落した。Corsair 32GB DDR5-6400キットは、1日で22%下落し、490ドルから380ドルに急落した。国内では、32GB DDR5高速キットの価格が1週間で800元下落し、チャネルディストリビューターの間でパニック売りが発生し、「1日で100ドル以上下落した」と話す人もいた。

しかし、この数字をより長い時間軸で見てみると、状況は全く異なる：下落後も、現在のDDR5の価格は2025年7月の4倍だ。AI産業チェーンでは、需要と供給が正確に一致せず、同じ力がまず不足を生み出し、その後、余剰パニックを引き起こした。

ジェットコースター：8か月で540％の上昇、1か月で22％の下落

2025年7月には、米国小売市場の主流32GB DDR5-6000キットはわずか77ドルだった。2026年1月までに、同じキットの価格は490ドルに急騰した。8ヶ月で540％の値上がりだ。

AIは同時にメモリ不足と過剰を生み出した

この値上げは、消費者が突然コンピューターのアップグレードに熱中したためではない。トレンドフォースのデータによると、2026年第1四半期には、DRAMの契約価格は前四半期比で90～95％上昇し、PC用DRAMの価格は100％を超えて上昇し、過去最大の四半期上昇を記録した。これらすべてを牽引したのは、特定の種類のメモリに対するAIインフラの旺盛な需要だった。

その後、3月25日にGoogleはTurboQuantという圧縮アルゴリズムをリリースしました。その4日後、メモリ価格が暴落しました。

容量はどこへ消えたのか？HBMがあなたのメモリ・スティックを食べた

この価格急上昇を理解するには、まず重要な技術的パラメータを把握する必要があります。HBM（High Bandwidth Memory、NVIDIA AIチップ専用のメモリ）は、通常のDDR5に比べてGBあたりのウェハ面積が3倍かかる。Tom's Hardwareによると、これは同じウェハからHBMを製造した場合、DDR5の容量の3分の1しか得られないことを意味する。

サムスン、SKハニックス、マイクロンの3大メモリメーカーは、HBMの高い利益率を前に合理的な選択をし、最先端プロセスウェハの生産能力の最大40％をHBMの生産にシフトした。トレンドフォースのデータによると、2026年第1四半期には、DDR5の利益率が初めてHBM3eを上回ると予想されており、これはコンシューマーグレードのメモリの供給がどの程度逼迫しているかを示している。

マイクロンの選択は最も急進的だ。2025年12月、同社は29年間続いた消費者向けブランドCrucialの閉鎖を発表し、消費者レベルのメモリおよびストレージ市場から完全に撤退し、企業およびAI顧客に完全に転換した。マイクロンの投資家向け発表によると、2025年度の総収益は373.8億ドルで、データセンターおよびAIアプリケーションが総収益の56%を占めた。消費者市場は追求する価値がない。

SKハニックスのHBMの生産能力は2026年末まで完売している。サムスンは2026年末までにHBMの月間生産能力を17万枚から25万枚に増やす計画である。新しいウェハー製造施設（サムスンP4LとSKハニックスM15X）は、早くて2027-2028年まで量産開始の見込みはない。つまり、コンシューマー向けDRAMの供給ギャップは構造的なものであり、1〜2四半期では解消できない。

景観の変化：SKハニックスがサムスンの40年にわたる支配を打ち破る

この生産能力の変化は、メモリ業界の勢力図も変えた。TrendForceのデータによると、2025年第2四半期には、NVIDIAと深い関係にあるSKハニックスがHBM市場の62%を占め、サムスンはわずか17%、マイクロンは21%だった。

さらに重要なことに、収益レベルで逆転現象が起こった。TrendForceの2025年第3四半期レポートによると、SKハニックスは137.5億ドルで初めてDRAM単四半期の収益で首位となり、サムスンは135億ドルで僅差で続いた。両者の差はわずか2億5000万ドルだったが、これはサムスンがメモリ収益で首位を失ったのはほぼ40年ぶりのことである。CNBCは、2025年のSKハニックスの通期営業利益も初めてサムスンを上回ったと報じた。

HBMの先行者利益はSKハニックスに十分な優位性をもたらしたが、この競争はまだ始まったばかりだ。サムスンはHBM4の量産進捗で追い上げに懸命に取り組んでおり、マイクロンは消費者市場を放棄したが、エンタープライズとAI分野での収益成長（第3四半期前期比+53.2%）は、ビッグスリーの中で最も速い。

--価格

--

アルゴリズムが価格上昇の論理を覆す方法とは？

3月25日、GoogleはILCR 2026でTurboQuantアルゴリズムを発表した。このアルゴリズムは、KVキャッシュ（言語モデル推論中に最もメモリを消費する部分）をFP16精度から3ビットに圧縮し、メモリ使用量を少なくとも6倍削減し、H100 GPUでのアテンション計算を最大8倍加速するという1つのことを行った。Google Research Blogによると、Needle-in-a-Haystackのような5つの長期コンテキストベンチマークでは、精度低下はゼロだった。

市場はすぐに計算した。TurboQuantや類似のアルゴリズムが主流のAI企業に広く採用されれば、DRAMに対するAI推論の需要の増加は大幅に縮小するだろう。過去1年半にわたってメモリ価格の上昇を支えてきた中心的な主張は、「AIインフラがメモリ容量を余りにも多く消費している」ということだった。

4日後、チャネルの信頼感は崩壊した。

TurboQuantは、トレーニング側のHBM需要ではなく、AI推論側のKVキャッシングをターゲットとしていることに注意すべきである。推論最適化アルゴリズムのため、HBMの需給関係は短期的には変わらないだろう。しかし、市場は常に両者を区別しているわけではない。シナー財務によると、暴落前には、価格上昇により多数のオフチャネルの投機筋が国内チャネルに殺到し、高値が小売売上高を60%以上押し下げた。資金調達チェーンが逼迫した状況でのチェーン販売は、この減少を拡大させた。

AI産業チェーンは、メモリに不足と過剰の両方のパニックを同時に引き起こしている。HBMの物理的容量の逼迫により、消費者向けメモリが不足している一方で、TurboQuantのアルゴリズム効率のブレークスルーにより、AIメモリ需要の見通しが急落している。価格上昇と市場崩壊の背後には同じ力が働いている。

関連記事

Aave V4の解読：製品から「銀行」への変化

DeFiは大きな回り道をして、600年前のその朝に戻ってきた。

AI決済契約に関する研究の現状報告：エージェント経済における決済の新たなパラダイム

エージェント事業は、消費・決済およびエージェント間の取引という道筋に沿って進化し、最終的には、意図の調整層と決済層からなる2層のプロトコルスタックを形成し、これらが連携して進化していくことになる。プロトコル間の取引を統合できるインフラストラクチャが普及するだろう……

ペンタゴンのブローカー | リワイヤーニュースイブニングブリーフ

国防長官は戦争前に防衛セクターETFを購入した

チェーンゲームは現実に敗れ、Web3は夢を信じない

多くの創業者は本物のゲーム開発の背景を持っており、資金調達の際にブロックチェーンゲームのビジョンも決して空論ではありませんでしたが、なぜ最終的にはプロジェクトの停止やWeb2への回帰という結末に至ってしまったのでしょうか？

L2詐欺の後、イーサリアムは「経済圏」のセルフヘルプに転換

L2の元々のビジョンとイーサリアムにおける役割はもはや耐えられない。新しい道が必要です

2026年のAIブームで一般人が勝つには？

キャリア、収入、起業の3つの機会の道筋

人気のコイン

最新暗号資産ニュース

23:48

OSLは2025年度の業績を発表しました：総収入は前年同期比30.4%増の4.89億香港ドルで、歴史的な新高を記録しました。

グローバルステーブルコイン決済および取引プラットフォーム OSL グループは、2025 年 12 月 31 日までの年度業績を発表しました。会社のコア営業収入は 5.34 億香港ドルで、前年同期比 150.1% 増加しました。総収入は 4.89 億香港ドルで、過去最高を記録し、前年同期比 30.4% 増加しました。プラットフォームの総取引額は 2012.2 億香港ドルで、前年同期比 200.7% 増加しました。収入は地域別に分けると、香港が 33%、海外が 67% を占めています。
23:48

データ：3014 枚の BTC が匿名アドレスから転送され、中継後に別の匿名アドレスに転送されました。

Arkhamのデータによると、23:34に3014枚のBTC（約2.02億ドルの価値）が匿名のアドレス（15oD9...で始まる）から別の匿名のアドレス（3H2G...で始まる）に転送されました。
23:48

Tria Rewards 第2シーズンのイベントは4月20日に終了し、報酬にはUSDTとステーキングされたTRIAが含まれます。

公式の発表によると、Tria Rewards 第2四半期のイベントは4月20日に終了する予定です。公式は、今季の報酬がより豊富であり、ユーザーの参加度が非常に重要であると述べています。Tria Perpsを探求したり、クロスチェーン取引を行ったり、日常的にTriaを使用する行動がすべてカウントされます。報酬はUSDTおよびステーキングされた$TRIAの形で支給されます。このイベントは、ユーザーがTriaエコシステムとより深くインタラクションすることを促進することを目的としています。
23:48

データ：BTC 全ネットワークの契約ポジション量が24時間で5.65%減少しました。

Coinglassのデータによると、BTCの全ネットワークの契約ポジション量は過去24時間で5.65%減少し、現在の総ポジション量は474.57億ドルです。その中で、Binanceのポジション量は83.11億ドル、OKXのポジション量は27.85億ドル、Bybitのポジション量は38.94億ドル、Gateのポジション量は38.77億ドルです。
23:48

データ：ETH 全ネット契約ポジション量 24時間で 5.17% 減少

Coinglassのデータによると、ETHの全ネットワーク契約ポジションは過去24時間で5.17%減少し、現在の総ポジションは283.55億ドルです。その中で、Binanceのポジションは61.91億ドル、OKXのポジションは17.05億ドル、Bybitのポジションは21.84億ドル、Gateのポジションは33.67億ドルです。
もっと見る
コミュニティ
iconiconiconiconiconicon

カスタマーサービスBot：@WEEX_support_smart_Bot

VIPサービス：[email protected]