Lustro Argentyny: banki w Brazylii również cierpią z powodu rekordowej niewypłacalności

Wskaźniki jakości kredytowej w Brazylii są na najniższym poziomie, a banki w tym południowoamerykańskim gigancie nie przewidują poprawy w najbliższych miesiącach, gdy stopy procentowe pozostaną wysokie.{#p-1786549232399-49377}

Obecnie oczekuje się, że koszty zadłużenia będą malały wolniej niż przewidywano na początku roku, co jest spowodowane wzrostem cen ropy wynikającym z konfliktu w Iranie, który zmusił bank centralny do zaostrzenia swojej polityki. Pomimo obniżenia stopy procentowej o 25 punktów bazowych w zeszłym tygodniu, organ monetarny unikał zapowiadania nowych postępów w kierunku wzrostu, co jest uzależnione od niepewnego scenariusza gospodarczego.{#p-1786549390739-68176}

Referencyjna stopa procentowa w Brazylii, zwana Selic, utrzymuje się powyżej 10% od ostatnich czterech lat, a oczekiwania na jej powrót do jednocyfrowych wartości wielokrotnie się nie spełniły.{#p-1786553003903-15642}

Szczegóły {#p-1786549959959-96219}

Podobnie jak w Argentynie, niewypłacalność kredytów konsumpcyjnych osiągnęła rekordowy poziom 5,6% w maju i utrzymała się na tym poziomie w czerwcu, według banku centralnego Brazylii. W ten sposób Brazylijczycy notują więcej niewypłacalności niż w 2015 i 2016 roku, kiedy kraj przeszedł przez swoją najgłębszą recesję od dziesięcioleci, a nawet więcej niż podczas pandemii Covid-19, kiedy stopy procentowe spadły do historycznego minimum, a banki odroczyły terminy płatności dla klientów.{#p-1786549833322-56423}

Niewypłacalność kredytów konsumpcyjnych osiągnęła rekordowy poziom 5,6% w maju i utrzymała się na tym poziomie w czerwcu, według źródeł oficjalnych.{#p-1786555803255-49087}

Te liczby prawdopodobnie nie poprawią się w pozostałej części roku, a analitycy rynkowi wskazują, że mogą się pogorszyć w 2027 roku. Gustavo Schroden, analityk Citigroup Inc., wskazał, że "w systemie jest nadmiar płynności z powodu wszystkich transferów dochodów i subsydiowanego kredytu dla niektórych kategorii". Dodał, że "to złagodziło to, co mogłoby być większym problemem".{#p-1786549981954-47890}

To jest panorama, w której banki przedstawiają swoje wyniki za drugi kwartał. Bank Santander Brasil SA, jeden z pierwszych dużych banków w kraju, który raportuje sytuację, odnotował spadek zysków i rosnący pesymizm wśród swoich menedżerów.{#p-1786552336703-56334}

Zmiana oczekiwań {#p-1786552400218-30160}

Analiza z wykorzystaniem narzędzi sztucznej inteligencji konferencji wynikowych z ostatnich pięciu kwartałów pokazała, że ton menedżerów Santandera opisujących swoje perspektywy przeszedł od ostrożnego optymizmu w pierwszych czterech do wyraźnie pesymistycznego tonu w najnowszym. Duża część zmiany dotyczyła oczekiwań, że stopy procentowe pozostaną wyższe niż przewidywano.{#p-1786552428722-95399}

Menedżerowie Santandera Brasil wykazują pesymizm co do poprawy marż kredytowych do 2027 roku.{#p-1786555208720-9174}

"Osobiście nie jestem optymistą" – powiedział dyrektor finansowy Santander, Carlos Muñiz, podczas konferencji telefonicznej firmy, dodając, że prawdopodobnie marże skorygowane o ryzyko nie poprawią się w "jeśli miałbym ustalić datę, prawdopodobnie byłoby to na początku 2027 roku, a nie pod koniec tego roku" – zauważył dyrektor.

Itaú Unibanco Holding SA i Banco Bradesco SA wykazały zaufanie do swoich wewnętrznych strategii łagodzenia ryzyka, chociaż zachowały ostrożne podejście wobec rozwoju globalnego krajobrazu gospodarczego.

Itau, największy bank w Brazylii, odnotował jedynie niewielkie pogorszenie w zakresie niewypłacalności, ponieważ jego baza klientów o wyższych dochodach chroniła go przed presjami makroekonomicznymi. Niemniej jednak bank wykazuje ostrożność przy udzielaniu kredytów poza tym segmentem i twierdzi, że Brazylia przechodzi przez „kaca” po kilku latach ekspansji kredytowej.

Nadmiar zadłużenia: Nadmiar kredytów i kart kredytowych na osobę generuje błędne koło selektywnych płatności.

W tym kontekście dyrektor wykonawczy Milton Maluhy stwierdził, że "na rynku było nadmiar pożyczek, a także w regulacjach, które znacznie otworzyły rynek". Dodał, że Brazylijczycy mają obecnie około sześciu kart kredytowych na osobę. "Większość wzrostu kredytów pochodzi od nowych uczestników, a klienci zadłużyli się ponad miarę" – podkreślił.

To generuje błędne koło "nagłej śmierci" – według Maluhy: gdy klienci mocno zadłużeni decydują się płacić bankowi, z którym mają najbliższe relacje, przestają płacić innym instytucjom. Zobowiązania dłużne pochłaniają obecnie około jednej trzeciej miesięcznych dochodów Brazylijczyków, według banku centralnego, co jest również bliskie rekordu.

Nadmiar zadłużenia i polityka

Ten nadmiar zadłużenia skłonił Bradesco do wstrzymania wzrostu produktów o wyższym ryzyku, takich jak karty kredytowe, szczególnie wśród klientów o niskich dochodach, którzy stanowią rdzeń jego bankowości detalicznej.

Ten nadmiar zadłużenia skłonił Bradesco do wstrzymania wzrostu produktów o wyższym ryzyku, takich jak karty kredytowe.

Wysokie wydatki gospodarstw domowych niwelują skutki bezrobocia, które oscyluje wokół historycznych minimów, oraz wzrostu wynagrodzeń miesięcznych. Z myślą o nadchodzących wyborach prezydenckich, Lula przedstawił nowy krajowy program renegocjacji długów, który rozpoczął się w maju. W ramach tego programu banki oferują zniżki i lepsze warunki spłaty, aby klienci mogli uregulować swoje długi, podczas gdy rząd działa jako gwarant w przypadku niewypłacalności.

Należy zauważyć, że Lula wdrożył pierwszy podobny program w 2023 i 2024 roku, a był on częścią jego programu w 2022 roku, kiedy pokonał ówczesnego prezydenta Jaira Bolsonaro. Niemniej jednak aktualne poziomy uczestnictwa są niższe niż oczekiwano przez niektórych analityków.

Dla Itaú nowy program zmniejszył zadłużenie konsumentów w Brazylii o 2 punkty bazowe, co jest poziomem niewielkim. Inne banki w Brazylii również nie wykazują entuzjazmu wobec programu rządowego.{#p-1786553686285-207}

Warto zauważyć, że Lula wdrożył pierwszy podobny program w 2023 i 2024 roku, a był on częścią jego programu w 2022 roku, kiedy pokonał ówczesnego prezydenta Jaira Bolsonaro.{#p-1786555746412-41465}
Gustavo Schroden z Citigroup wskazał, że inicjatywa skierowana jest do Brazylijczyków o niższych dochodach oraz dotyczy długów, takich jak zadłużenie na kartach kredytowych, które najbardziej niepokoją banki. Jednakże nie zajmuje się czynnikami strukturalnymi leżącymi u podstaw wysokiego poziomu zadłużenia.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.