Firma skarbowa Dogecoina pożyczyła 1,4 miliona dolarów przy 10,7% oprocentowaniu – obiecując spłatę w akcjach CleanCore już zadeklarowanych gdzie indziej

Jednostka Dogecoin Ventures, w pełni należąca do House of Doge, pożyczyła 1,4 miliona dolarów od pożyczkodawcy Devlina DeFrancesco na podstawie niezabezpieczonego weksla, według zgłoszenia do SEC z 29 lipca.

Zabezpieczeni wierzyciele są spłacani w pierwszej kolejności, podczas gdy kapitał w wysokości 1,4 miliona dolarów jest należny w postaci 2 227 300 akcji CleanCore Solutions, które już zostały zadeklarowane dla seniorów pożyczkodawców House of Doge.

Weksel został wydany 28 lipca, ma 10,7% rocznego oprocentowania i zapada 27 lipca 2027 roku. Zamiast zwracać 1,4 miliona dolarów w gotówce, Dogecoin Ventures zgodziło się dostarczyć stały blok nieograniczonych, zarejestrowanych akcji CleanCore.

Podzielenie wartości nominalnej przez ten blok daje sugerowaną wartość około 62,9 centów za akcję.

Oprocentowanie jest należne w gotówce. Nawet jeśli Dogecoin Ventures spłaci wcześniej, musi uiścić pełne odsetki, które byłyby należne w dniu zapadalności.

Droga spłaty prowadzi przez wierzycieli senioralnych

Struktura stałych akcji naraża DeFrancesco na cenę rynkową CleanCore, gdy akcje mogą być dostarczone. Bardziej bezpośrednią przeszkodą jest priorytet wierzycieli: akcje są rozliczeniem spłaty, a nie zabezpieczeniem dla nowego weksla.

Weksel stwierdza, że jest niezabezpieczony i wyraźnie podporządkowuje płatność zabezpieczonemu długowi Dogecoin Ventures. Oddzielnie zabrania zaplanowanej lub wcześniejszej spłaty, dopóki House of Doge nie spłaci w pełni swojego konwertowalnego weksla posiadanego przez YA II PN Ltd., znanego jako Yorkville.

Poprawka z 1 czerwca przedłużyła termin zapadalności weksla Yorkville do 31 lipca 2026 roku, wymagała 100 000 dolarów jako rozważenie przedłużenia oraz spłaty salda w wysokości 200 000 dolarów, a także umieściła 9 milionów akcji CleanCore należących do Dogecoin Ventures na koncie w Revere Securities. Wszystkie rozważania z jakiejkolwiek sprzedaży lub wymiany tych akcji miały być kierowane do Yorkville.

Zgłoszenie z 29 lipca pozostawia drogę spłaty niejasną. Nie podaje salda z 28 lipca dla Yorkville i pozostawia otwartą kwestię, czy Yorkville zostało spłacone, czy 2 227 300 akcji pochodziło z wcześniejszej puli 9 milionów akcji.

Zanim weksel mógł zostać zamknięty, pożyczkobiorca lub jego rodzic potrzebowali zgody od Yorkville i większości posiadaczy w maju. Publiczny rejestr kończy się tam. Nie zawiera dokumentów zgody ani wyjaśnienia, jak akcje miałyby zostać uwolnione, pozostawiając obie kwestie nierozwiązane.

Zgłoszenie dotyczące finansowania z maja obejmowało 2,5 miliona dolarów 12% konwertowalnych weksli, z 1,875 miliona dolarów sfinansowanych po 25% zniżce od wartości nominalnej. Zgłoszenie opisało planowane zabezpieczenie jako drugorzędne w stosunku do Yorkville i pierwszorzędne w stosunku do innych długów, ale stwierdziło, że umowy o zastaw i gwarancję były wówczas niewykonane po zamknięciu. Zgłoszenie z maja samo w sobie nie ustaliło, czy te instrumenty zostały później wykonane i doskonalone.

Zgłoszenie z 29 lipca odnosi się również do publicznego rejestru księgowego rodzica. House of Doge odwołało CBIZ jako audytora 23 lipca. Raport CBIZ za rok fiskalny 2025 wzbudził poważne wątpliwości co do zdolności firmy do kontynuowania działalności, chociaż nie wydał ani negatywnej opinii, ani zastrzeżenia. House of Doge nie zgłosiło żadnych nieporozumień z CBIZ w roku fiskalnym 2025 ani do 23 lipca 2026 roku.

Zgłoszenie powtórzyło pięć obszarów materialnych słabości: przegląd, zatwierdzenie i prowadzenie rejestrów wydatków gotówkowych; uzgadnianie kont i zatwierdzanie dzienników; księgowość podatkowa; złożone transakcje dłużne lub kapitałowe; oraz polityki cyberbezpieczeństwa. Te ujawnienia dotyczą okresu przed fuzją publicznego rodzica Brag House.

Fuzja została zamknięta 30 czerwca, kiedy ten sam publiczny rodzic przyjął nazwę House of Doge i przeniósł operacje dziedziczne do Brag House Inc., więc historyczne ostrzeżenia nie ustanawiają same w sobie obecnego stanu połączonej grupy.

DeFrancesco może musieć poczekać. Yorkville musi zostać spłacone, zanim akcje mogą do niego dotrzeć, podczas gdy zabezpieczeni wierzyciele pozostają na czołowej pozycji. Zgłoszenia nie wyjaśniają, jak zadeklarowane akcje miałyby zostać uwolnione. Nawet wtedy, ich wartość odzysku będzie się zmieniać wraz z ceną rynkową CleanCore. Kupon 10,7% oferuje niewielką ochronę przed tymi ryzykami.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.