Mizuho obniża ocenę Circle do podwyższenia poniżej rynku, cel cenowy obniżony do 50 dolarów

Cena akcji Circle spadła o ponad 75% od szczytu po IPO w zeszłym roku. Analityk Mizuho, Dan Dolev, w tym tygodniu obniżył ocenę Circle z neutralnej do podwyższenia poniżej rynku, ustalając cel cenowy na 50 dolarów, co oznacza około 18% potencjalnego spadku w porównaniu do czwartkowej ceny zamknięcia, znacznie poniżej średniego celu analityków wynoszącego 123 dolary, według danych Bloomberga. Dolev uważa, że Circle stoi w obliczu rosnącego ryzyka konkurencji w obszarze stablecoinów, ponieważ ponad 100 firm fintech, sieci płatnicze, firmy kryptograficzne i banki wspierające projekt Open Standard planują wyemitować OUSD. Cena akcji Circle spadła o 7,7% w czwartek, w dniu, w którym Visa ogłosiła platformę do emisji, transferu i zarządzania stablecoinami skierowaną do instytucji finansowych. Circle głównie generuje przychody z zysków z rezerw aktywów USDC, podczas gdy nowe plany stablecoinów, takie jak OUSD, dzielą zyski z rezerw z partnerami i pobierają niższe opłaty za zarządzanie. Dolev uważa, że taki model biznesowy może przyciągnąć partnerów do odejścia od Circle i zwiększyć presję na ceny i marże. Dolev przewiduje, że dostosowane EBITDA Circle w 2027 roku wyniesie 699 milionów dolarów, co jest poniżej rynkowej konsensusu wynoszącego 907 milionów dolarów. Zauważył również, że umowa dystrybucyjna USDC Circle z Coinbase będzie renegocjowana w sierpniu, a Coinbase może starać się o wyższy podział zysków, korzystając z konkurencyjnej presji, jaką przynosi OUSD.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.