[Nowy Jork: Złoto, obligacje, dolar] Wzrost cen ropy wpływa na amerykańskie obligacje i siłę dolara... Złoto ledwo utrzymuje się na poziomie 4000 dolarów

[Meksyk = Shim Young-jae, korespondent] Nowojorski rynek finansowy został dotknięty rosnącymi obawami o inflację w wyniku zaostrzenia konfliktu militarnego między USA a Iranem. Wzrost cen ropy naftowej spowodował wzrost rentowności amerykańskich obligacji, a dolar również zyskał na wartości. Z drugiej strony, złoto, które nie przynosi odsetek, spadło do poziomu 4000 dolarów za uncję z powodu obaw o długotrwałe wysokie stopy procentowe.

13. dnia miesiąca (czasu lokalnego) rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 0,063 punktu procentowego do 4,624%. Indeks dolara wzrósł o 0,326 punktu (0,32%) do 100,981. Cena złota spadła o 118,900 dolarów (2,89%) do 4001,445 dolarów za uncję. Kurs dolara do wona wyniósł 1497,02 wona, co oznacza spadek o 1,85 wona (0,12%).

Ruchy na rynku tego dnia różniły się nieco od tradycyjnego unikania ryzyka geopolitycznego. Wzrost cen ropy bardziej pobudził obawy o inflację i podwyżki stóp procentowych niż popyt na aktywa bezpieczne. W związku z tym rentowności obligacji i dolar wzrosły, a złoto wykazało tendencję spadkową.

Wzrost cen ropy i obawy inflacyjne... Rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 4,624%

Rynek obligacji skarbowych USA odzwierciedlił obawy, że wzrost cen energii z Bliskiego Wschodu może ponownie podnieść inflację.

Według TradingView, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła na początku sesji do około 4,57%, ale później zaczęła rosnąć. Po wzroście od rana, w drugiej części dnia przekroczyła 4,62% i osiągnęła 4,624%. To o 0,063 punktu procentowego więcej niż 4,561% z poprzedniego dnia.

Rentowność 2-letnich obligacji również wzrosła do najwyższego poziomu od początku 2025 roku, co wskazuje na presję wzrostową na krótkoterminowe i długoterminowe stopy procentowe.

W weekend USA i Iran wymieniały się atakami rakietowymi i dronowymi, a doniesienia na temat rzeczywistego otwarcia Cieśniny Ormuz były sprzeczne. Prezydent Trump ogłosił, że wznowi morską blokadę wobec Iranu i że działania te rozpoczną się natychmiast.

W związku z tym cena ropy Brent wzrosła w ciągu dnia do 79,32 dolarów za baryłkę, co oznacza wzrost o 4,39%, a w handlu nowojorskim osiągnęła 83,30 dolarów, zbliżając się do dziennego wzrostu o 10%. Wzrosła obawa o zakłócenia w dostawach przez Cieśninę Ormuz, kluczowy szlak transportu ropy na świecie, co zwiększyło presję inflacyjną związaną z energią.

Rynek kontraktów terminowych odzwierciedlił około 30 punktów bazowych prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) w tym roku. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w wrześniu wzrosło do około 71%. Rynek uwzględnił możliwość, że Fed może ponownie zaostrzyć politykę, aby powstrzymać wzrost inflacji.

Joel Kruger, strateg rynkowy w LMAX Group, zauważył, że "inwestorzy biorą pod uwagę zarówno geopolityczną niepewność, jak i obciążenia związane z amerykańskimi wskaźnikami inflacyjnymi oraz zeznaniami przewodniczącego Fed". Dodał, że te dwa wydarzenia mogą wyraźniej wskazać kierunek rynku i zwiększyć jego zmienność.

Mark Chandler, główny strateg rynkowy w Bannockburn Global Forex, ocenił, że biorąc pod uwagę wysoką zmienność sytuacji w regionie Bliskiego Wschodu, prawdopodobieństwo, że Fed podejmie natychmiastową decyzję polityczną w lipcu, jest niskie. Jednak zauważył, że brak pewności co do kierunku sprawia, że rynek walutowy porusza się w wąskim zakresie.

Indeks dolara 100,981... Popyt na aktywa bezpieczne i wzrost stóp procentowych wspierają dolara

Dolar zyskał na wartości w odpowiedzi na napięcia na Bliskim Wschodzie i wzrost rentowności amerykańskich obligacji.

Indeks dolara spadł w ciągu dnia do poziomu 100,5, ale następnie gwałtownie odbił. Od rana wzrost był wyraźny, a w drugiej części dnia zbliżył się do poziomu 101. Ostatecznie wyniósł 100,981, co oznacza wzrost o 0,326 punktu w porównaniu do 100,655 z poprzedniego dnia.

Według Reutersa, indeks dolara wzrósł do 101,11, co oznacza wzrost o 0,04%. Po wzroście cen ropy na początku dnia, indeks dolara nieco stracił, ale możliwość utrzymania wysokich stóp procentowych w USA wsparła dolara.

Główne waluty wykazały osłabienie w porównaniu do dolara. Euro spadło o 0,1% do 1,1402 dolara, a funt brytyjski spadł o 0,24% do 1,3370 dolara. Dolar australijski również spadł o 0,27% do 0,6931 dolara.

Osłabienie jena było jeszcze bardziej wyraźne. Kurs dolara do jena wzrósł o 0,42% do 162,37 jena. Po doniesieniach, że japoński rząd nie planuje w najbliższym czasie zmieniać alokacji aktywów funduszy emerytalnych, presja na sprzedaż jena wzrosła. Utrzymując się na najwyższym poziomie od 40 lat, kurs dolara do jena ponownie wzbudził spekulacje o interwencji japońskich władz na rynku walutowym.

Marvin Loh, główny strateg rynkowy w State Street, ocenił, że japoński rząd nie ma wystarczającej woli do zmiany zarządzania aktywami funduszy emerytalnych. Zdiagnozował, że jeśli Japonia nie podniesie stóp procentowych ani nie wprowadzi zmian w alokacji aktywów, jen może mieć trudności z wydostaniem się z obecnego poziomu.

Kurs dolara do wona wykazywał dużą zmienność w ciągu dnia. Kurs rozpoczął się w okolicach 1498 wonów, a następnie wzrósł do blisko 1508 wonów. Później gwałtownie spadł do około 1492 wonów, a w drugiej części dnia częściowo odrobił straty. Ostateczny kurs wyniósł 1497,02 wona, co oznacza spadek o 1,85 wona (0,12%) w porównaniu do 1498,87 wona z poprzedniego dnia.

Mimo wzrostu indeksu dolara, spadek kursu dolara do wona można tłumaczyć napływem zakupów wonów i sprzedaży dolarów w okolicach szczytowych. Niemniej jednak, napięcia na Bliskim Wschodzie i wzrost stóp procentowych w USA mogą nadal powodować zmienność kursu w okolicach 1500 wonów.

Złoto spada o 2,89%... Wysokie stopy procentowe stają się większym obciążeniem niż aktywa bezpieczne

Cena złota spadła znacznie mimo geopolitycznych konfliktów.

Cena złota spadła o 118,900 dolarów (2,89%) do 4001,445 dolarów za uncję. Na początku dnia poruszała się wokół 4080 dolarów, ale spadek gwałtownie się pogłębił. W pewnym momencie spadła do około 3990 dolarów, a następnie ledwo odzyskała poziom 4000 dolarów.

Złoto spadło o 2,87% w skali dnia, a w ciągu pięciu dni o 2,34%. W skali miesiąca osiągnęło ujemny wynik na poziomie -4,92%, a w skali sześciu miesięcy spadło o 12,73%. Od początku roku osiągnęło wynik -7,32%. Jednak w skali roku wzrosło o 20,41%.

Cena złota spadła o około 25% w porównaniu do rekordowego poziomu 5318 dolarów za uncję z stycznia. Największy na świecie fundusz ETF na złoto, GLD, również spadł o około 26% w porównaniu do najwyższego zamknięcia w styczniu, a cena srebra spadła o około 50% w porównaniu do szczytu na początku roku.

Konflikt na Bliskim Wschodzie zazwyczaj sprzyja zakupom złota, ale tym razem wzrost cen ropy pobudził obawy o inflację i podwyżki stóp procentowych, co spowodowało odwrotny trend. Złoto nie przynosi odsetek, więc im wyższe rentowności obligacji i aktywów płynnych, tym mniejsza atrakcyjność jego posiadania.

Suki Cooper, szef badań surowcowych w Standard Chartered, wyjaśniła, że napięcia na Bliskim Wschodzie zwiększyły koszty alternatywne posiadania złota, co wpłynęło na krótkoterminowe ceny. W obliczu wzrostu cen energii, które już w maju osiągnęły najwyższy poziom od trzech lat na poziomie 4,2%, analiza wskazuje, że dalszy wzrost cen energii może zwiększyć prawdopodobieństwo zaostrzenia polityki Fed.

Akashi Toshi, szef strategii złota w State Street Investment Management, ocenił, że decyzje Fed dotyczące stóp procentowych będą miały większy wpływ na ceny złota niż ewentualne przerwy w działaniach wojskowych. Zauważył, że krótkoterminowe konflikty zbrojne nie oznaczają powrotu do pełnoskalowego napięcia, a ostatnie ruchy należy interpretować jako zmienność dzienną.

W przyszłości uwaga rynku skupi się na publikacji amerykańskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych za czerwiec, która ma być ogłoszona 14. dnia miesiąca, oraz na wskaźniku cen producentów, który zostanie opublikowany następnego dnia. Zeznania przewodniczącego Fed, Kevina Warsh, również będą kluczowym czynnikiem decydującym o kierunku rentowności obligacji, dolara i złota.

Jeśli inflacja okaże się wyższa od oczekiwań, wzrośnie prawdopodobieństwo dalszego wzrostu rentowności 10-letnich obligacji i dolara, a złoto może ponownie przetestować poziom wsparcia poniżej 4000 dolarów. Z drugiej strony, jeśli presja inflacyjna osłabnie lub Fed przyjmie ostrożne podejście do podwyżek stóp, to gwałtownie wzrosłe rentowności obligacji mogą częściowo się cofnąć, a ceny złota mogą próbować odbić się.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.