Wzrost cen ropy recalibruje scenariusz dla argentyńskich inwestorów: jakie alternatywy zyskują na znaczeniu

Wzrost konfliktu na Bliskim Wschodzie ponownie postawił ropę w centrum uwagi finansowej. W środę cena ropy Brent przekroczyła 100 USD za baryłkę, podczas gdy WTI zbliżyło się do 96 USD, w dniu naznaczonym nowymi atakami i większymi obawami o globalne zaopatrzenie. W czwartek cena Brent już przekroczyła 105 USD.

Ruch ten ma głównie wyjaśnienie geopolityczne. Napięcia między USA a Iranem, ataki na infrastrukturę energetyczną oraz trudności w trasach transportowych podniosły premię ryzyka ropy.

Dla argentyńskich inwestorów pytanie nie dotyczy tylko tego, jak bardzo może wzrosnąć cena baryłki, ale jak się ustawić, aby nie być narażonym na ewentualną korektę. Scenariusz ten otwiera możliwości w sektorze ropy i energii, chociaż zwiększa również zmienność rynków globalnych i może utrzymać wysokie stopy procentowe.

W tym kontekście analityk i doradca Mariano Monferini proponuje ostrożne podejście. "Ropa wzrosła z powodu eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie. Uważam jednak, że rynek zaczyna żyć z tym ryzykiem, jak miało to miejsce w różnych etapach wojny na Ukrainie" - zauważył.

Według jego analizy ruch ten wciąż jest częścią zmienności związanej z konfliktem i niekoniecznie oznacza zmianę strukturalną. Niemniej jednak ostrzega, że nowa eskalacja mogłaby całkowicie zmienić scenariusz geopolityczny.

Dla eksperta ropa nie jest obecnie jedynym czynnikiem, na który inwestor powinien zwracać uwagę. "Uważam, że rynek jest teraz bardziej zainteresowany rentownością obligacji skarbowych USA, szczególnie w dłuższej części krzywej" - powiedział.

Długoterminowe stopy procentowe w USA znów wzrosły: rentowność 10-letnich obligacji skarbowych osiągnęła 4,837%, najwyższy poziom od listopada 2023 roku. W tym kontekście interpretuje się, że rynek również uwzględnia obawy związane z deficytem budżetowym USA.

Dlatego jego rekomendacja jest jasna: "Przy indeksach bliskich maksymalnym wartościom, wysokich długoterminowych stopach procentowych i dodatkowym ryzyku związanym z konfliktem, które na razie uważam za ograniczone, zachowałbym ostrożną postawę". Strategia ta ma na celu priorytetowe traktowanie płynności oraz obligacji o krótkim terminie i dobrej jakości kredytowej, zamiast dążyć do wzrostu cen ropy, który już był znaczący.

Tymczasem doradca Fernando Villar zaproponował szerszą strategię dla tych, którzy chcą skorzystać z tego ruchu. "W obliczu wzrostu cen ropy inwestorzy mogą spekulować zarówno na kontraktach terminowych na ropę na argentyńskiej giełdzie, jak i posiadając konta za granicą z ETF-ami lub również kontraktami terminowymi na ropę" - wyjaśnił.

Alternatywa lokalna istnieje: Matba-Rofex oferuje kontrakty terminowe i opcje na ropę WTI, instrumenty, które pozwalają na ekspozycję na cenę ropy bez fizycznego zakupu aktywa. Są to jednak instrumenty z ryzykiem i potencjałem dźwigni, dlatego są bardziej odpowiednie dla zaawansowanych profili inwestycyjnych.

Inną możliwością są akcje amerykańskich firm naftowych, takich jak ExxonMobil i Chevron, lub ETF-y sektorowe. Villar szczególnie wspomniał o XLE, Energy Select Sector SPDR ETF, który koncentruje firmy z sektora energetycznego.

Dla profili konserwatywnych, dyrektor wskazał na alternatywę bezpośrednio związaną z Argentyną: Vaca Muerta.

"Zwiększenie ekspozycji poprzez obligacje (obligacje negocjowalne) może być dobrym pomysłem. W tym tygodniu mieliśmy przetarg Tecpetrol i również YPF, ale z pewnością będziemy mieli więcej emisji w krótkim okresie."

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.