Czym jest płynność (i głębokość rynku)? Minuta handlu

Nie wchodzi się dwa razy do tej samej rzeki. Płynność oznacza łatwość, z jaką aktywo można kupić lub sprzedać bez wpływu na jego cenę, a ona zmienia się nieustannie, z godziny na godzinę i z platformy na platformę. To ona określa spread, który płacisz, to ona decyduje, czy twoje zlecenie sprzedaży w niedzielny wieczór zostanie zrealizowane po wyświetlanej cenie, czy dziesięć poziomów niżej. Niewidoczna w ładną pogodę, decydująca w trudnych czasach. Demonstracja przez katastrofę.

Płynność i głębokość rynku, definicje

Płynność można odczytać z księgi zleceń. Głębokość rynku to ilość zleceń kupna i sprzedaży zgromadzonych na każdym poziomie cenowym wokół kursu. Głęboki rynek absorbuje duże zlecenie bez mrugnięcia okiem, każdy poziom księgi przyjmuje swoją część. Płytki rynek, przeciwnie, pozwala temu samemu zleceniu spadać po pustych poziomach, a cena spada znacznie poniżej tego, co sprzedawca sobie wyobrażał. To słynny slippage.

Pamiętaj przede wszystkim, że wyświetlana głębokość to fotografia, a nie obietnica. Market makerzy wycofują swoje zlecenia w ciągu kilku milisekund, gdy tylko burza zagraża. Księga opróżnia się dokładnie w momencie, gdy jej potrzebujemy. Ci profesjonaliści są opłacani za utrzymanie głębokości, ale żaden kontrakt nie zmusza ich do pozostawania pod burzą. Dwie księgi zleceń: głęboka kontra płytka. Schemat: Journal du Coin

22 lutego 2021: ether za 700 dolarów na Krakenie, 1 546 gdzie indziej

Przykład szkoleniowy mieści się w jednej porannej sesji. W ten poniedziałek, w trakcie korekty rynku, ether wymienia się w okolicach 1 600 dolarów, gdy na platformie Kraken kurs załamuje się w ciągu kilku minut do 700 dolarów, podczas gdy reszta rynku spada tylko do około 1 546 dolarów, jak relacjonował CoinDesk. Żaden błąd według szefa platformy, po prostu duże sprzedaże spadły na lokalną księgę zleceń, która była zbyt cienka, aby je wchłonąć.

Minus 56% na jednej platformie, minus 4% gdzie indziej, w tym samym momencie, dla tego samego aktywa. Zlecenia stop i pozycje dźwigniowe umieszczone na tej księdze zostały zrealizowane w próżni, po cenach koszmaru. Klienci domagali się zwrotów przez tygodnie, bez większego sukcesu.

Handlowanie płynnością w szczególności: dobre nawyki

Trzy nawyki chronią przed pustymi księgami. Handluj parami głównymi na głębokich platformach, gdzie twój rozmiar to kropla w morzu. Uważaj na godziny szczytu, noce, weekendy i amerykańskie dni wolne, kiedy głębokość znika, a knoty się wydłużają. A dla wszelkich nietypowych rozmiarów, dziel swoje zlecenia i używaj zleceń z limitem, nigdy zlecenia rynkowego wprowadzane w zamieszaniu. Rzut oka na księgę przed kliknięciem zajmuje trzy sekundy i unika wielu złych niespodzianek.

Podsumujmy na koniec tygodnia. Płynność jest surowcem wszystkich poprzednich epizodów, to ona absorbuje lub wzmacnia kaskady likwidacji, to ona umożliwia arbitraż, to jej wysychanie przekształca korektę w błyskawiczny krach. Rynki rzadko umierają z powodu spadku. Umierają z powodu braku płynności.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.