Opinião pública sobre Binance, Solana e IA: o que a comunidade cripto está discutindo hoje?

Data de publicação: 5 de fevereiro de 2025
Autor: Equipe editorial da BlockBeats

Nas últimas 24 horas, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência complexa e divergente em vários níveis. A discussão principal concentrou-se na confiança da indústria e na reflexão narrativa: a saída de uma figura de destaque do venture capital desencadeou uma reavaliação da visão de longo prazo da cripto, disputas de pagamento e transparência relacionadas a exchange de criptomoedas e stablecoin continuam a escalar, e a tensão de confiança entre instituições e o mercado foi repetidamente amplificada. Em termos de desenvolvimento do ecossistema, Solana fortaleceu seu foco em usabilidade através da otimização de ferramentas para desenvolvedores, a corrida de Perp DEX esquentou devido a grandes realocações de fundos, e as discussões sobre mercados de previsão e mecanismos de governança retornaram às questões de eficiência e limites.

I. Tópicos principais

1. Kyle Samani deixa a Multicoin Capital

Após quase uma década na Multicoin Capital, Kyle Samani anunciou sua saída, descrevendo esta decisão como «agridoce». Ele afirmou que, no futuro, explorará tecnologias de ponta como IA e robótica, enquanto continua a manter papéis de liderança em empresas como Forward Industries e Zama.

Em um tweet pré-saída (posteriormente deletado), Samani afirmou sem rodeios que suas visões sobre a indústria cripto haviam mudado: embora ele ainda reconheça o valor da blockchain como um «livro-razão de ativos» eficiente nas finanças, ele não mantém mais o entusiasmo inicial pela grande narrativa da Web3 e dApps, mantendo interesse apenas em alguns verticais como DePIN; tecnicamente, ele acredita que a privacidade on-chain permanece um gargalo chave e está bullish na abordagem FHE da Zama.

A resposta da comunidade foi visivelmente divergente. Alguns interpretaram isso como um símbolo do «declínio da era cripto», refletindo uma desaceleração geral da indústria; outros concordaram com seu julgamento mais realista, acreditando que, fora das finanças e de algumas infraestruturas, a maioria das aplicações é difícil de materializar. As discussões em torno de Solana e RWA se intensificaram significativamente, com alguns apontando que ele não acredita que Ethereum tenha uma vantagem estrutural no campo de RWA. No geral, este evento é visto como um microcosmo da mudança de narrativa do VC, com DePIN sendo mencionado repetidamente como uma das poucas direções promissoras restantes.

2. Corrida bancária na Binance e preocupações com solvência continuam a escalar

As discussões sobre a liquidez e a capacidade de solvência da Binance continuaram a esquentar. Vários líderes de opinião (KOL) alegaram ter recebido ordens de cessar e desistir (C&D) ou mensagens privadas ameaçadoras da plataforma, exigindo que parassem de questionar publicamente; enquanto isso, a cofundadora da Binance, He Yi, respondeu à ação de retirada liderada pela comunidade, chamando-a de «teste de estresse eficaz» e afirmando que, após as retiradas, os ativos da plataforma aumentaram em vez de diminuir, sugerindo que os usuários usem crypto wallet de hardware para autocustódia. Houve também alegações de que a Binance teria vendido secretamente ativos como BTC durante períodos de baixa liquidez.

Sentimento FUD em ascensão. Os críticos argumentam que a ameaça de mensagens privadas exacerbou as preocupações sobre a transparência e a liquidez da plataforma; os apoiadores acreditam que a resposta de He Yi foi mais robusta, e o frenesi de retiradas realmente validou a estabilidade da plataforma. No contexto de um mercado de baixa, alguns também veem o evento como «ruído cíclico», mas as discussões em torno de confiança, transparência e se deve mudar para a autocustódia continuam.

3. FUD sobre Tether (USDT) ressurge

A incerteza em torno da Tether volta ao centro das atenções. O desvio do peg do USDT aumenta, aproximando-se de mínimas históricas, trazendo de volta a velha questão de «nunca passar por uma auditoria completa»; enquanto isso, o CEO da Tether ajusta a avaliação de captação de recursos sob pressão dos investidores. Apesar de relatórios divulgados anteriormente indicando lucros pesados e reservas excedentes, narrativas conspiratórias como a «caixa preta não auditável» e a «fonte de risco sistêmico» estão ressurgindo na comunidade, ligando-se até a figuras e eventos históricos controversos.

No geral, o sentimento FUD é forte, com frases como «Tether nunca auditado» e «pilar invisível do BTC» amplamente circuladas. Em um ambiente de mercado de baixa, a dominância do USDT atinge uma máxima de dois anos, vista como um reflexo do sentimento de aversão ao risco; alguns também apontam que um FUD semelhante circula há uma década sem desencadear um colapso real. No entanto, os problemas de confiança da Tether permanecem uma questão central de longo prazo no mercado, com algumas vozes pedindo uma mudança para uma solução de stablecoin mais transparente.

4. Relatório de pesquisa da Kalshi gera controvérsia

Um relatório de pesquisa de terceiros destacou que os usuários da Kalshi experimentam taxas de perda significativamente mais rápidas do que as apostas esportivas tradicionais (7% em 90 dias vs 1%). A Kalshi então acusou o provedor de dados de imprecisões e informações enganosas, tentando pressionar por modificações no relatório e respondendo brevemente com acusações de «extorsão» antes de retratá-las. A plataforma insiste que os dados internos concluem o oposto, mas não divulgou detalhes específicos, desencadeando um novo debate sobre transparência.

No contexto da intensificação da competição na corrida dos mercados de previsão (Kalshi vs Polymarket), algumas discussões estão voltando à essência da indústria: se os mercados de previsão ainda são apenas jogos de azar de alto risco em vez de «ferramentas financeiras mais inteligentes». A gestão de relações públicas da Kalshi foi criticada como inadequada e erosiva da confiança. No geral, o mercado parece cada vez mais cauteloso quanto às perspectivas de crescimento dos mercados de previsão, especialmente à medida que o vício em jogos de azar e os riscos regulatórios estão sendo reavaliados.

5. CME considera o lançamento de token proprietário 'CME Coin'

O CEO do CME Group afirmou que eles estão explorando a emissão de 'CME Coin' em uma rede descentralizada como parte de um sistema de garantia tokenizado, para ser usado para permitir a expansão 24/7 do trading de futuros de criptomoedas; enquanto isso, o CME está colaborando com parceiros como o Google para avançar soluções de «dinheiro tokenizado».

Este movimento é amplamente visto como um sinal significativo de instituições financeiras tradicionais abraçando ainda mais a liquidação on-chain, potencialmente aumentando a participação institucional e a liquidez geral. No entanto, o mercado está igualmente focado no design de seu mecanismo específico e se isso impactará as stablecoin existentes e as tendências de tokenização; os otimistas veem isso como um sinal de integração mais profunda entre Wall Street e o ecossistema cripto, enquanto os céticos alertam contra potenciais riscos de centralização.

II. Atualizações do ecossistema principal

1. Solana

A equipe de desenvolvimento da Solana anunciou que sua documentação oficial agora suporta totalmente o formato amigável para LLM (Large Language Model): os usuários só precisam adicionar «.md» após qualquer URL de documento para acessar diretamente a versão Markdown. Esta atualização visa reduzir a barreira de desenvolvimento, ajudando os desenvolvedores a entender mais eficientemente os conceitos centrais da Solana, incluindo o modelo de conta, estrutura de transação, Program Derived Address (PDA), Cross-Program Invocation (CPI) e tokenomics.

A documentação usa a analogia da «blockchain Solana como um armazenamento chave-valor», onde os endereços on-chain são as «chaves» e as contas são os «valores», acreditando-se que ajude os desenvolvedores a construir rapidamente uma compreensão holística e começar a construir aplicações.

A comunidade de desenvolvedores forneceu feedback positivo. Muitos avaliaram como um «accelerando», acreditando que esta mudança aumenta significativamente a usabilidade de ferramentas de IA (como Claude) no desenvolvimento em Solana; houve muito feedback positivo carregado de emoção em plataformas sociais, como «HELL YEAAAHHHH» e «Fire», geralmente vistos como um passo chave para a Solana em termos de experiência do desenvolvedor. Ao mesmo tempo, alguns desenvolvedores começaram a aproveitar a oportunidade para promover apps e ferramentas de Solana baseadas em LLM, com uma atmosfera geral otimista, acreditando que este movimento ajudará a atrair ainda mais desenvolvedores para o ecossistema.

2. Perp DEX

Dados on-chain mostram que uma carteira, suspeita de estar associada à Multicoin Capital, passou recentemente por uma realocação de ativos em larga escala: a partir de 22 de janeiro, o endereço depositou aproximadamente 87.100 ETH (avaliados em cerca de 220 milhões de dólares) na Galaxy Digital, depois recebeu cerca de 1.455.000 tokens Hyperliquid (HYPE) (avaliados em cerca de 46,6 milhões de dólares) da Galaxy, incluindo uma grande transferência de 465.000 HYPE em 26 de janeiro. Registros on-chain anteriores também indicam que a Multicoin provavelmente comprou cerca de 1.355.000 HYPE em janeiro, demonstrando sua acumulação contínua de participações no Perp DEX Hyperliquid.

A comunidade reagiu fortemente. Por um lado, o mercado ficou surpreso com as participações significativas em ETH da Multicoin, e a realocação «Swap to HYPE» é amplamente vista como um movimento bullish na Hyperliquid; houve até observações brincalhonas dentro da comunidade, como «3 detentores de Drift se ajoelham no local». Por outro lado, alguns veem isso como um sinal da mudança do cenário competitivo de perp DEX — «Hyperliquid contra o mundo». Apesar das dúvidas sobre a lógica por trás das participações em ETH da Multicoin, o sentimento geral permanece otimista, com muitos acreditando que este comportamento pode ser um catalisador emocional e narrativo significativo para HYPE.

3. Outro

A Paradigm lançou uma ferramenta de exploração de dados de mercado de previsão que visualiza as categorias de mercado, volume de negociação e posições da Kalshi e Polymarket através de treemaps e suporta filtragem por intervalos de tempo. Com base em dados da Allium Labs, a ferramenta visa ajudar os usuários a descobrir mercados de nicho negligenciados. A primeira versão já está no ar, com os usuários geralmente elogiando-a como «muito útil» enquanto também sugerem otimizações como melhorar os níveis de classificação e introduzir a categorização automática de LLM;

Evgeny Gaevoy (fundador da Wintermute) compartilhou seu julgamento faseado: o debate cross-chain é sem sentido, pois ainda não existem aplicações verdadeiramente em larga escala; stablecoin são apenas uma «vitória de nicho»; perp DEX são desafiadores para escalar ao nível do CME, com o motor de risco sendo um gargalo central; Bitcoin e cripto desviaram gradualmente de sua visão inicial, evoluindo para uma «narrativa de elevação digital»; designs de token principais (buyback, lockups, etc.) são geralmente ineficazes. No entanto, ele também expressou um otimismo cauteloso de longo prazo sobre a indústria, esperando um retorno do «cyberpunk» para o «crypto punk». Suas visões desencadearam discussões intensas, com alguns questionando a base de seu otimismo e outros afirmando sem rodeios que o mercado atual já degenerou em um «cassino cripto»;

Mike Dudas criticou as estruturas de governança de conselhos corporativos tradicionais, apontando que algumas empresas (como o PayPal nomeando um membro do conselho de longa data como CEO, levando a uma queda significativa no preço das ações) expuseram problemas sistêmicos de «governança estilo clube interno», ainda mais opacos do que DAOs. A comunidade usou este ponto de vista para contrastar as vantagens institucionais das DAOs, afirmando que «pelo menos os problemas das DAOs são públicos», desencadeando ainda mais reflexões sobre mecanismos de governança, centralização de poder e transparência.