Bloomberg: Racha na velha guarda do banco privado suíço, será o Bitcoin a faísca?

Título original: A dinastia de bancos privados suíços se divide por visões conflitantes sobre criptomoedas

Autor original: Allegra Catelli, Bloomberg

Tradutor Original: Luffy, Foresight News

Uma dinastia bancária privada suíça está enfrentando atualmente um conflito intergeracional devido a visões divergentes para o futuro da empresa.

Marc Syz deixou a Banque Syz SA em Genebra, sob a liderança de seu pai, Eric Syz, e começou de novo com seu parceiro de negócios, Richard Byworth.

O cerne do desacordo reside no plano de Marc de incorporar a empresa de tesouraria de criptomoedas Future Holdings AG à divisão de ativos alternativos do banco, Syz Capital. Anteriormente supervisionado por Marc, o departamento está agora focado em promover a dupla listagem da Future Holdings em dois locais, com o objetivo de estabelecer uma instituição líder em tesouraria de Bitcoin na Europa.

Logotipo do Banque Syz SA em Genebra

Essa divisão familiar não só destaca os desafios da gestão de negócios familiares, mas também reflete o jogo ideológico na indústria de gestão de patrimônio suíça. Os bancos privados boutique locais não enfrentam apenas uma concorrência intensa de inúmeros colegas nacionais, mas também frequentemente têm visões conflitantes sobre as perspectivas da indústria. Marc afirmou que anteriormente defendia o aumento de investimentos alternativos, inteligência artificial e layout de ativos digitais, expressando preocupações de que alguns colegas dependem excessivamente da reputação de refúgio seguro da Suíça para sustentar seus negócios sem avanços inovadores.

O banco e Eric Syz responderam por meio de um porta-voz, confirmando apenas que Marc e Byworth renunciaram e afirmando que "os investimentos alternativos sempre foram um pilar central dos negócios da Banque Syz", sem comentar os motivos específicos de sua saída. Em uma entrevista por telefone, Marc detalhou os eventos.

Fundada em 2018 sob a liderança de Marc, a Syz Capital administrava ativos de aproximadamente 2 bilhões de francos suíços (equivalente a 2,5 bilhões de dólares americanos) no momento de sua demissão, com saídas parciais subsequentes. A equipe original da Syz Capital permanece, agora sob a gestão de Christoph Raninger, diretor financeiro do Grupo. Recentemente, o banco viu outros executivos seniores partirem, incluindo o COO Boris Chave.

O ponto crítico que exacerbou a ruptura na relação entre pai e filho foi a rejeição do conselho do banco à fusão da Future Holdings com a Syz Capital devido ao alto risco percebido. Marc afirmou que ele e Byworth foram posteriormente convidados a renunciar às suas posições como diretores na Syz Capital, levando ambos a deixarem a empresa de gestão de patrimônio.

Atualmente, não está claro se Marc, que detém cerca de 20% da Syz Capital, e Byworth, que detém cerca de 5%, continuarão a manter seu status de acionista.

Preparação para a Listagem Dupla

De acordo com fontes familiarizadas com o assunto, a dupla está colaborando com a Stifel Financial Corp para avançar na listagem dupla da Future Holdings na Suécia e na Suíça, com planos de posteriormente listar independentemente na principal bolsa de valores suíça. A empresa está considerando novas aquisições de Bitcoin antes dessa mudança, com o objetivo de deter mais de 3.500 BTC e se esforçar para se tornar uma das maiores empresas detentoras de criptomoedas na Europa.

Marc Syz

Os repórteres ainda não receberam nenhuma ligação ou e-mail da Stifel em resposta.

No início deste ano, a Future Holdings completou uma fusão com a empresa sueca de tesouraria de Bitcoin, a H100 Group AB, expandindo suas reservas de ativos criptomoeda em preparação para uma possível listagem.

O modelo de tesouraria criptomoeda foi pioneiro da Strategy Inc de Michael Saylor durante o mercado de touros da pandemia, onde as empresas arrecadam fundos por meio da emissão de ações para acumular grandes quantidades de Bitcoin, proporcionando aos investidores exposição ao Bitcoin por meio de ações sem deter diretamente os tokens. O ETF de Bitcoin à vista dos EUA foi oficialmente aprovado para lançamento apenas no início de 2024.

A corrida pelo tesouro criptomoeda teve um boom no ano passado, com a reeleição de Trump reacendendo o mercado de touros, levando a avaliações máximas de muitas instituições muito superiores ao valor líquido dos seus ativos em criptomoedas. Agora, à medida que o mercado se corrige e os preços dos tokens recuam de seus máximos, a capitalização de mercado de muitas empresas listadas de tesouro de Bitcoin caiu para ou abaixo do valor líquido dos ativos.

No entanto, Marc Syz e Byworth acreditam que o ambiente regulatório geral de criptomoedas na Suíça, aliado a vantagens estruturais como baixas taxas de juros e o terceiro mercado de ações mais líquido da Europa, fornecerá suporte favorável para a listagem da Future Holdings.

Reestruturação da Arquitetura de 2020

Antes desta mudança de pessoal, a Banque Syz passou por várias rodadas de reformas nos últimos anos. Em 2020, Eric liderou a reestruturação da arquitetura do banco, desinvestiu o negócio de gestão de ativos de varejo Oyster. Posteriormente, após uma longa transição de poder, Eric nomeou outro filho, Nicolas Syz, como CEO em fevereiro deste ano.

Eric Syz, de uma família de industriais têxteis, com raízes no negócio familiar que remontam à década de 1850, co-fundou a Banque Syz em 1996 com Alfredo Piacentini e Paolo Luban, tendo os dois últimos fundadores saído desde então. O banco é controlado por Eric e pela designer de joias de alta gama Suzanne Syz, que também atua como membro do conselho.

Nos últimos cinco anos, os ativos totais sob gestão do banco permaneceram relativamente estáveis, crescendo quase 12% ano a ano até 2024, subindo de CHF 23,1 bilhões no ano anterior para CHF 25,8 bilhões, mantendo aproximadamente os ativos totais no final de 2020. Nos últimos anos, o banco expandiu continuamente sua presença comercial em Zurique, adicionando espaço para escritórios para acomodar novas equipes e afirmando no ano passado que "irá se enraizar na linha de negócios completa para expandir a base de ativos e promover firmemente o layout de crescimento".

Quanto a Marc e Byworth, além de operar a Future Holdings, os dois planejam estabelecer uma empresa independente de gestão de ativos para competir com a Syz Capital. A nova instituição focará em estratégias de investimento alternativas, enfatizando a preservação e valorização dos ativos.

Após enfrentar a volatilidade do mercado, a aceitação da listagem do tesouro do Bitcoin pelos investidores permanece incerta. Mas para Marc Syz, isso é tanto uma aposta na corrida de ativos digitais quanto uma ruptura completa com a dinastia de longa data do banco privado suíço.

Link do artigo original