Dados de transação: Fed perde controle das taxas e rendimento do Tesouro de 30 anos atinge 5%

BlockBeats News, 2 de setembro, a The Kobeissi Letter divulgou sua análise de mercado mais recente afirmando que o Federal Reserve cortará as taxas de juros pela primeira vez em 2025 dentro de 15 dias, mas o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 30 anos está atualmente se aproximando de 5,00%. À medida que o mercado digere o impacto do corte de taxas do Fed, as taxas de juros estão subindo. Atualmente, há uma probabilidade de 90% de o Fed cortar as taxas em 25 pontos-base em 17 de setembro, e o mercado espera um corte de 50 pontos-base em 2025, com uma possibilidade de um corte total de 75 pontos-base este ano chegando a 34%.

No entanto, hoje o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA disparou, com o rendimento do título de 30 anos saltando para 5%, um nível igual ao da crise financeira dos EUA de 2008. Enquanto o mercado se prepara para um corte de taxas, as taxas de juros estão, na verdade, subindo. O déficit fiscal dos EUA saiu do controle e o Fed está perdendo o controle sobre as taxas de juros, tendo emitido mais de US$ 200 bilhões em títulos em apenas cinco semanas. Estamos em um estágio em que os investidores simplesmente não estão dispostos a comprar títulos do governo dos EUA no rendimento atual.

O "prêmio de prazo" dos títulos do governo dos EUA de 10 anos é o rendimento adicional exigido pelos investidores que detêm títulos de longo prazo, geralmente devido ao "risco percebido" de manter esses títulos, e agora atingiu perto do seu nível mais alto desde 2014. Enquanto isso, com apenas duas semanas restantes para o corte de taxas, a taxa de inflação central dos EUA subiu para mais de 3% e está em tendência de alta. Com uma taxa de inflação anual de 3%, o dólar perderá mais de 25% de seu poder de compra nos próximos 10 anos. Desde 2020, ele já perdeu cerca de 25%, e a taxa de inflação continua a subir. Em duas semanas, o Fed cortará as taxas e "culpará" o mercado de trabalho fraco. A taxa de desemprego para jovens americanos de 16 a 24 anos chega a 10%, o mercado de trabalho está fraco, a inflação está subindo e a estagflação chegou.