Estratégia Financeira On-Chain dos Três Mega Bancos: O Futuro dos Bancos Transformado por Stablecoins e IA｜WebX2026

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Estratégia Financeira On-Chain dos Três Mega Bancos: O Futuro dos Bancos Transformado por Stablecoins e IA

Isowa Hiroshi × Ueno Yamanobu × Yamamoto Tadashi

Stablecoins, depósitos tokenizados, finanças on-chain. Com a digitalização das finanças acelerando rapidamente, os diretores digitais dos três grandes grupos financeiros: Mitsui Sumitomo Financial Group, Mizuho Financial Group e Mitsubishi UFJ Financial Group se reuniram. Cada um dos principais responsáveis digitais dos "três mega bancos" discutiu os detalhes de suas estratégias de dupla construção e apresentou uma visão do futuro do modelo de negócios bancário transformado pela IA. O moderador foi Keita Sekiguchi, do Nihon Keizai Shimbun.

Stablecoins e Depósitos Tokenizados: A Estratégia de "Dupla Construção" dos Três Mega Bancos

No início, Sekiguchi questionou qual das opções, stablecoins ou depósitos tokenizados (tokenized deposits), seria a "principal". A resposta de todos os três foi unânime: "dupla construção". No entanto, havia pequenas diferenças nas prioridades de cada empresa, gerando uma tensão no debate.
Isowa Hiroshi
Não há uma opção que seja a "principal". Assim como as pessoas usam cartões de crédito, cartões de débito e pagamentos por QR code de acordo com suas preferências, stablecoins e depósitos tokenizados têm situações específicas que os usuários devem considerar. Portanto, o SMBC está desenvolvendo ambos.
Yamamoto Tadashi
Do ponto de vista do banco, preferimos depósitos tokenizados. Eles permitem a criação de crédito e estão mais próximos do que já fazemos. No entanto, se as stablecoins se expandirem rapidamente fora do ecossistema bancário, há o risco de depósitos fluírem para lá. Isso pode diminuir a funcionalidade financeira do Japão, então estamos adotando uma estratégia de dupla construção para estarmos preparados para qualquer fluxo.
Ueno Yamanobu
Isso não é uma decisão que as instituições financeiras podem tomar, mas depende do que os usuários realmente desejam. Mudar para novos métodos que utilizam tecnologia blockchain envolve custos de mudança. A questão de qual opção oferece uma melhor usabilidade ainda não está clara. Portanto, estamos nos preparando para ambas.
Nota: No Japão, a revisão da Lei de Pagamentos, que entrou em vigor em junho de 2023, permitiu a emissão de stablecoins como meio de pagamento eletrônico por bancos e prestadores de serviços de transferência de dinheiro. Os depósitos tokenizados podem ser emitidos dentro do quadro da legislação bancária existente, portanto, a barreira institucional é mais baixa do que a das stablecoins.

O Que os Três Mega Bancos Esperam das Stablecoins Conjuntas

Durante a sessão, foi discutida a criação de um conselho para a cooperação em stablecoins entre os três mega bancos. Os desafios subjacentes incluíram a identificação de casos de uso específicos.
Isowa Hiroshi
Gostaria de falar sobre CMS (Cash Management System). Quando grandes empresas têm filiais no Japão, Cingapura, Nova York e Europa, os fundos de vendas se acumulam em cada local. Embora queiramos centralizá-los na sede, as diferenças de fuso horário e os horários de corte variados resultam em uma quantidade significativa de fundos permanecendo nas filiais no exterior. Isso causa ineficiência de capital. Se cada filial estiver conectada via blockchain e puder agregar em tempo real com stablecoins 24 horas por dia, isso se tornará um produto muito conveniente para grandes empresas. Se os três mega bancos emitirem stablecoins separadamente, as empresas terão que gerenciá-las individualmente. Acredito que deveríamos começar juntos desde o início.
Ueno Yamanobu
Os pagamentos são uma infraestrutura. A infraestrutura envolve despesas fixas, e é necessário ter um certo volume para absorver esses custos fixos. Há uma situação em que, mesmo investindo, cada um dos três bancos enfrenta dificuldades financeiras. Além disso, se um certo número de usuários começar a usar a infraestrutura e decidirmos encerrar o serviço, isso causará inconvenientes. Precisamos expandir as áreas em que podemos trabalhar juntos desde o início como infraestrutura.
Sekiguchi Keita
No mundo, a formação de grupos de depósitos tokenizados está avançando. Enquanto o HSBC lidera a formação de grupos na Europa, o Japão está um pouco atrasado. Estamos nos posicionando à frente com stablecoins.
Nota: No agrupamento internacional de depósitos tokenizados, JP Morgan com Kinexys e HSBC estão à frente. Como as transações em dólares estão avançando, os três mega bancos do Japão, que se concentram em transações em ienes, estão percebendo que estão relativamente atrasados, o que é uma visão compartilhada entre os três.

Os Desafios do AML/KYC e as Possibilidades de Racionalização Através da Blockchain

Sekiguchi apontou que, mesmo quando stablecoins são usadas para transferências internacionais, as regulamentações AML (Anti-Money Laundering) e KYC (Know Your Customer) se aplicam, assim como nas transferências bancárias, e apresentou um caso em que um banco recusou temporariamente uma transferência. Ele então pediu a opinião de cada empresa.
Ueno Yamanobu
A dificuldade das stablecoins está exatamente aí. Quando tentamos torná-las convenientes, a conversa gira em torno de blockchains públicas, mas isso levanta questões de AML e verificações de antecedentes. Se tentarmos evitar isso, acabamos em blockchains privadas, o que compromete as vantagens das stablecoins. Como instituição financeira, não podemos correr o risco de trabalhar publicamente em relação a AML e leis de prevenção de transferência de lucros de crimes. Isso terá que ser algo bastante fechado, e isso levanta a questão de como isso se diferencia dos sistemas existentes.
Isowa Hiroshi
Você está absolutamente certo. Se começarmos publicamente de uma vez, pode haver consequências enormes, então não acho que isso acontecerá. No entanto, devemos discutir como isso se compara ao que temos agora. Atualmente, na verificação de transferências, os humanos verificam cada documento individualmente. Com a blockchain, todos os fluxos de dinheiro estão conectados e podem ser rastreados. Se usarmos IA para aproveitar essa rastreabilidade, há espaço para racionalização. Além disso, agora cada banco possui dados separados e os verifica individualmente. Isso seria mais fácil de processar se fosse compartilhado e tratado por IA na blockchain. Embora haja elementos que aumentem, também há a possibilidade de redução.
Yamamoto Tadashi
Você está certo, é complicado. Quando IA e blockchain se combinam, os custos de KYC on-chain podem até aumentar. Com a IA, a velocidade das transações pode se tornar em um nível que não é humano, e os custos associados podem ser bastante altos.

A Chegada das Finanças On-Chain: "A Árvore Está Madura"

O tema mudou para o potencial futuro das finanças on-chain. Isowa expressou essa chegada com a frase "a árvore está madura".
Isowa Hiroshi
Três anos atrás, não era utilizável, e não havia IA. Todos pensavam que era apenas uma impressão de "pessoas entusiastas comprando e vendendo". Mas agora estamos entrando em uma era em que a IA está dentro dos smartphones. Se você der instruções a um agente de IA, ele fará a gestão automaticamente, e essa imagem está se tornando mais fácil de visualizar para todos. Nos EUA, o saldo das stablecoins já atingiu um valor que não pode ser ignorado, e os investidores institucionais também começaram a investir. Todos os fatores estão amadurecendo, então acredito que agora é o momento certo para agir.
Yamamoto Tadashi
O MUFG já considerou o "MUFG Coin" no passado. Naquela época, tentamos usar blockchain, mas acabamos desistindo. Com o surgimento dos pagamentos por smartphone, não conseguimos nos diferenciar, e não fazia sentido lançá-lo como um produto isolado. Não era viável na época, a menos que várias coisas estivessem conectadas e a IA estivesse presente. A tecnologia amadureceu bastante, e com a inclusão da IA, um mundo completamente diferente está se tornando visível. Acredito que a grande mudança será operar funções financeiras on-chain com IA.
Ueno Yamanobu
As vantagens das finanças on-chain são "baratas, rápidas e convenientes". Em ações e títulos, há um problema em que os pagamentos não são imediatos, como T+2 ou T+3, mas ao resolver isso, a eficiência do capital aumentará. No entanto, ainda não sabemos se realmente os custos serão reduzidos. Honestamente, estamos trabalhando nisso com uma certa ambiguidade em relação a essa expectativa. Mas, em teoria, acreditamos que é possível.
Nota: Nos EUA, a "Lei GENIUS" (Lei de Regulação de Stablecoins) será aprovada pelo Congresso em 2025, acelerando a entrada de investidores institucionais em stablecoins atreladas ao dólar. Yamamoto mencionou que esse movimento também é percebido como uma "pressão" pelos três mega bancos do Japão.

Comércio Agente e a Transformação do Modelo de Negócios Bancário

O último tema foi a IA e o comércio agente (um mundo onde a IA atua como parte interessada nas atividades econômicas). Cada empresa compartilhou suas perspectivas sobre as possibilidades e limitações.
Isowa Hiroshi
Acredito que o comércio agente se dividirá em duas direções distintas. Embora as pessoas comprem material de escritório na Amazon, quase ninguém compra uma casa na Amazon. As decisões empresariais importantes podem não ser mais feitas com base em dados textuais. Recentemente, foi descoberta na psicologia a "eficácia do placebo honesto". Mesmo um remédio rotulado como "placebo" pode funcionar. O ato de tomar uma cápsula e a sensação na garganta podem reprogramar o cérebro. O que impulsiona a mudança de comportamento humano é mais a paixão e a confiança do que o texto. Ações corporativas de alto valor que podem mudar vidas serão cada vez mais decididas por interações humanas. Por outro lado, as coisas cotidianas serão cada vez mais delegadas a agentes. Acredito que essas duas direções se desenvolverão.
Se a programabilidade e a blockchain avançarem, pode ser que a era em que os saldos permanecem nas contas acabe. Normalmente, você pode ter um saldo de depósito de 0 e apenas pegar emprestado para pagamentos quando necessário, e assim que o dinheiro entrar, você o investe imediatamente. Isso mudará fundamentalmente a forma como os bancos ganham dinheiro e seus modelos de negócios.
Yamamoto Tadashi
Se conectarmos agentes de IA e serviços financeiros com um padrão comum, poderemos criar um mundo onde eles possam ser integrados sem costura aos serviços de várias empresas. A IA não pode usar dinheiro em espécie, então só pode usar dinheiro digital. Quando isso se combina com a blockchain, pode surgir um mundo onde as funções financeiras e as transações de várias empresas estão conectadas sem perda de tempo.
Ueno Yamanobu
O comércio agente certamente se expandirá. No entanto, acredito que a maioria das pessoas não quer perder o prazer de fazer compras, não importa o quanto a automação avance. É improvável que se torne 100%, e as pessoas provavelmente usarão diferentes abordagens de acordo com suas preferências. Estamos vendo isso do interior da fronteira financeira, mas também há um aumento de empresas de comércio e outros serviços que estão entrando no setor financeiro. Pode ser necessário redefinir a posição das instituições financeiras.

Resumo da Sessão

Isowa concluiu a sessão dizendo:
"Os três mega bancos estão realmente discutindo seriamente essas questões e colaborando onde é necessário. Espero que possamos contar com seu apoio positivo."
A postura dos três mega bancos em construir conjuntamente a infraestrutura financeira digital, equilibrando competição e cooperação, ficou evidente ao longo de toda a sessão. A estratégia de dupla construção para stablecoins e depósitos tokenizados, as possibilidades de racionalização da blockchain que superam as barreiras de AML e KYC, e a fusão com a IA estão mudando a própria forma como os bancos geram receita. Os esforços para realizar isso estão atualmente em andamento nas principais instituições financeiras do Japão.