Relatório sobre o Status Atual da Pesquisa de Acordos de Pagamento de IA: Um Novo Paradigma de Pagamento na Economia de Agentes

Autor: Bryan Vong, Foresight Ventures

Nos seis meses de setembro de 2025 a março de 2026, todos os principais players do setor global de pagamentos fizeram movimentos significativos. A OpenAI e a Stripe lançaram conjuntamente o Protocolo de Comércio Agentic (ACP). O Google lançou o Protocolo de Comércio Universal (UCP). Em uma semana, Visa e Mastercard lançaram, sucessivamente, seus respectivos frameworks de pagamento de Agentes. Nos dois meses seguintes, o protocolo x402 da Coinbase processou mais de 15 milhões de transações na cadeia Base. Em março de 2026, a Stripe e a Tempo lançaram conjuntamente o Protocolo de Pagamentos por Máquina (MPP).

As ações intensivas desses gigantes da tecnologia e instituições financeiras não são uma coincidência; são, na verdade, uma resposta coletiva da indústria de pagamentos ao mesmo desafio: à medida que os Agentes de IA se tornam as entidades consumidoras mais ativas na internet, a infraestrutura de pagamento existente falha fundamentalmente em atender às suas necessidades operacionais.

Cada design do sistema de pagamento tradicional é baseado na premissa de "operação humana": dependendo de interfaces de navegador, preenchendo manualmente formulários, clicando em "confirmar pagamento" e verificando a identidade por meio de códigos de verificação. A lógica operacional dos Agentes é totalmente diferente: requer interfaces padrão legíveis por máquina, respostas de autorização em nível de milissegundos e infraestrutura adaptada para liquidações de pequeno valor de alta frequência.

Essa batalha de infraestrutura não será dominada por um único protocolo, mas está formando uma arquitetura de duas camadas clara. A camada de intenção define "quem é o comerciante e como combinar", enquanto a camada de liquidação define "como os fundos realmente fluem". As duas camadas são independentes e evoluem separadamente, mas ambas são indispensáveis. Sem qualquer uma das camadas, o circuito fechado comercial da economia do Agente não pode ser realizado.

Primeira Parte: Camada de Orquestração de Intenção

A camada de orquestração de intenção é responsável por transformar a intenção de transação dos Agentes em um processo completo executável: descobrir bens ou serviços, adicionar ao carrinho de compras, acionar o pagamento. Esta camada atualmente formou duas trilhas distintas.

1.1 Compras de Agentes em nome de Humanos

A contradição central desta trilha não é o pagamento, mas o acesso. As plataformas tradicionais de comércio eletrônico são projetadas para usuários humanos, e os Agentes não podem analisar páginas visuais ou clicar em elementos interativos. Para permitir que os Agentes completem compras em nome dos humanos, os comerciantes devem fornecer interfaces padronizadas legíveis por máquina.

ACP (Protocolo de Comércio Agente): Experiência de Compras com IA em um Ecossistema Fechado

O ACP foi lançado conjuntamente pela OpenAI e pela Stripe em setembro de 2025. Seu mecanismo central é o pagamento delegado: quando os usuários confirmam uma compra, eles concedem autoridade de pagamento ao Agente, que completa a transação usando uma credencial de pagamento que está em conformidade com a Especificação de Pagamento Delegado, enquanto o comerciante mantém o status de Comerciante de Registro. Atualmente, o SPT da Stripe é a primeira e única solução implementada neste sistema.

O Pagamento Instantâneo do ChatGPT foi lançado em setembro de 2025, mas foi desativado em março de 2026 devido às baixas taxas de conversão. A OpenAI mudou seu foco estratégico para a descoberta de produtos, o que significa que, após o ChatGPT exibir produtos, ele direciona os usuários para o site nativo do comerciante para concluir as transações. O próprio protocolo ACP permanece em uma forma mais simplificada, suportando aplicações exclusivas do ChatGPT para vários grandes varejistas, com os comerciantes precisando solicitar participação, controlada pela OpenAI.

UCP (Protocolo de Comércio Universal): Estrutura de longo prazo de padrões abertos

O UCP foi anunciado pessoalmente pelo CEO do Google, Sundar Pichai, na Conferência Anual da Indústria Varejista NRF em janeiro de 2026, tendo obtido mais de 30 parceiros, incluindo plataformas tradicionais como Shopify, Stripe, Visa, Mastercard, Walmart e Wayfair. O mecanismo central do UCP é a declaração de capacidade do comerciante: os comerciantes publicam um arquivo de configuração UCP em formato JSON sob seu próprio domínio, declarando suas capacidades de transmissão e pagamento suportadas, que a IA pode ler diretamente. O Google aproveita isso para posicionar o Gemini como a camada central de descoberta para compras por Agentes.

A principal diferença é que o Google evita deliberadamente o papel de intermediários. Não é necessário que possua as próprias transações, mas apenas precisa controlar o link a montante da descoberta do produto. ACP e UCP não estão em competição, mas representam duas proposições de mercado diferentes: a primeira troca um ecossistema fechado por uma experiência e controle extremos do usuário, enquanto a segunda troca padrões abertos por maiores efeitos de escala e interoperabilidade.

1.2 Transações entre Agentes

Se o Trilho A aborda como os Agentes podem concluir compras em nome dos humanos, o Trilho B busca resolver um problema mais fundamental: quando ambas as partes em uma transação são Agentes, sem comerciantes humanos envolvidos, de onde vem a confiança? Os Agentes não têm endosso de credibilidade e as regulamentações de proteção ao consumidor não podem ser aplicadas. A contradição central reside em como garantir a confiabilidade da troca de valor em um ambiente de zero confiança.

ERC-8183 + ERC-8004: Contratos de Tarefa Sem Confiança na Cadeia

O ERC-8183 foi lançado em março de 2026 pela equipe dAI da Fundação Ethereum em colaboração com o Protocolo Virtuals. Cada Trabalho é composto por três partes: Cliente (o delegador), Fornecedor (o prestador de serviços) e Avaliador (o avaliador), com fundos retidos em custódia por um contrato inteligente até que a tarefa seja aceita. As partes envolvidas na negociação não precisam confiar umas nas outras; elas só precisam confiar no próprio contrato. O ERC-8004 é um protocolo de identidade de suporte, onde cada Agente se registra na cadeia e acumula uma pontuação de reputação com base em transações históricas. Atualmente, aproximadamente 24.000 Agentes se registraram em toda a rede.

O Butler do Protocolo Virtuals é o maior promotor deste sistema, desmembrando tarefas complexas e atribuindo-as a Agentes especializados para execução. Este modelo visa promover este mecanismo de contrato tripartite como um padrão aberto, mas a adoção generalizada por desenvolvedores ainda levará tempo.

As diferenças estruturais entre as duas faixas influenciam diretamente a escolha dos protocolos da camada de liquidação: As transações da Faixa A conectam-se naturalmente aos canais de moeda fiduciária, enquanto as transações da Faixa B dependem dos canais de stablecoin.

Segunda Parte: Camada de Liquidação

Se a camada de orquestração de intenção determina "o que está sendo negociado", então a camada de liquidação aborda "como o dinheiro chega de forma confiável". Atualmente, cinco protocolos estão competindo neste campo, cada um com diferentes ideias de design e cenários aplicáveis.

2.1 Pagamento Delegado / SPT (Stripe)

• Ideia central: Expandir o ecossistema existente de pagamento por cartão em vez de reconstruí-lo.
• Método de Operação: Quando os usuários autorizam o Agente, o Stripe gera um token de pagamento compartilhado (SPT) que é armazenado pelo Agente. Quando ocorre uma transação, o Agente apresenta esse token sensível ao tempo com um limite de valor definido para o comerciante. Os fundos são então liquidados através do canal padrão de pagamento por cartão do Stripe. Nos bastidores, o Stripe se conectou às interfaces "AI-Ready" da Visa e "Agentic Token" da Mastercard. Portanto, independentemente da organização do cartão por meio da qual a transação subjacente passa, o comerciante enfrenta uma interface SPT unificada.
• Cenários aplicáveis: Muito adequado para varejo padrão e grandes transações, especialmente para pagamentos de Agente para Agente que exigem mecanismos de proteção ao consumidor, como chargebacks de cartão de crédito.
• Limitação principal: Sua arquitetura depende de redes de cartões tradicionais, tornando-a inadequada para cenários de micropagamentos de alta frequência (por exemplo, abaixo de 1 centavo).

2.2 Visa Intelligent Commerce e Mastercard Agentic Token

• Ideia central: Atualize a tecnologia de tokenização das organizações de cartões tradicionais para se adaptar às transações com Agentes.
• Método de Operação: Use tokens de pagamento criptografados dinamicamente em vez de números reais de cartão. Cada token está vinculado a metadados, como a identidade do Agente, limites de gastos, período de validade e a gama de comerciantes com os quais pode realizar transações. A liquidação final dos fundos ainda ocorre através da rede de cartões existente.
• Status de Desenvolvimento: A Mastercard concluiu a primeira transação de Agente totalmente identificada do mundo em setembro de 2025 em colaboração com o Commonwealth Bank of Australia. A Visa também concluiu implantações preliminares na Europa por meio de seu programa "AI Ready".
• Limitação principal: As taxas mínimas inerentes das redes de cartões criam uma restrição rígida, dificultando o suporte a micropagamentos potencialmente massivos abaixo de $1 no futuro.

2.3 x402 (Coinbase)

• Ideia central: Retorne aos protocolos de internet subjacentes, utilizando o código de status "402 Payment Required" no padrão HTTP que não foi amplamente utilizado para integrar nativamente os pagamentos.
• Método de Operação: Quando um Agente solicita um recurso que requer pagamento, o servidor retorna uma resposta 402 juntamente com os parâmetros de pagamento. Após o Agente assinar a autorização, o nó de liquidação dentro do protocolo conclui uma troca atômica na blockchain (geralmente usando USDC), levando cerca de dois segundos. Todo o processo não requer registro de conta, chaves de API ou verificação de identidade.
• Dados e Status: Até o final de 2025, este protocolo havia processado mais de 100 milhões de transações em várias blockchains. No entanto, algumas análises indicam que uma parte significativa desse tráfego pertence a testes internos e transações circulares dentro do protocolo. Embora sua arquitetura possa ser projetada para pagamentos de nível de centavo sem restrições de taxa mínima, o desafio atual reside em aumentar a densidade de adoção e a qualidade das transações em cenários comerciais reais.

2.4 Nanopayments (Circle)

• Ideia central: Como uma solução aprimorada para x402, otimizando especificamente o modelo econômico para pagamentos extremamente pequenos e de alta frequência.
• Método de Operação: Ele também aciona uma resposta HTTP 402, mas adota uma arquitetura de processamento em lote na camada de liquidação: o pagador primeiro deposita USDC no gateway da Circle, e os pagamentos subsequentes são autorizados fora da cadeia, com liquidações periódicas em lote concluídas na cadeia. Essa abordagem reduz os custos das taxas de gás a níveis insignificantes, suportando pagamentos tão baixos quanto um milionésimo de dólar.
• Limitação principal: Ambas as partes devem se pré-registrar e depositar fundos no gateway da Circle, tornando-o um sistema semi-fechado, e não pode alcançar a chegada atômica de fundos em tempo real. A rede de teste deste protocolo foi lançada em março de 2026.

2.5 MPP (Tempo + Stripe)

• Ideia central: Crie uma estrutura de pagamento de várias faixas unificada e conectável, ao mesmo tempo em que solicita ser a "implementação oficial" do HTTP 402.
• Inovação central: Permite que os desenvolvedores integrem várias faixas de pagamento dentro da mesma estrutura de protocolo, permitindo que os Agentes escolham conforme necessário durante as transações:
• Faixa de stablecoin Tempo: Suporta liquidação na cadeia por transação ou liquidação em lote de sessão fora da cadeia.
• Faixa de pagamento em moeda fiduciária do Stripe: Conclui pagamentos com cartão por meio de tokens de pagamento compartilhados.
• Faixa de conexão direta com organizações de cartão: Utiliza diretamente os tokens inteligentes da Visa/Mastercard.
• Rede Bitcoin Lightning: Integração por meio do Lightspark.
• Característica principal: O MPP introduz o conceito de "sessões de pagamento", semelhante à autorização OAuth, permitindo que os agentes pré-autorizem e recarreguem uma vez, possibilitando pagamentos contínuos e contínuos em tempo real dentro da sessão, sem a necessidade de ir on-chain para cada transação.
• Significado estratégico: A Stripe desempenha um papel duplo aqui - é tanto co-criadora do protocolo quanto uma opção de pagamento fornecida dentro do protocolo. Isso significa que, independentemente de o mercado acabar favorecendo o sistema HTTP 402 aberto ou os canais tradicionais de moeda fiduciária, a Stripe pode garantir que seu principal negócio de pagamento esteja integrado ao ecossistema futuro.

Terceira Parte: Situação Atual, Desafios e Oportunidades

3.1 Situação Atual e Desafios

Nos últimos seis meses, todos os protocolos centrais relevantes foram ativados, mas o processo de comercialização está, no geral, atrasado. Na camada de liquidação, o x402 lidera em volume de transações, mas o valor real da transação comercial diária é de cerca de $28.000; na camada de orquestração, o produto principal da ACP foi desativado devido a taxas de conversão baixas. Novos protocolos como ERC-8183 e MPP enfrentam uma situação comum em que a narrativa está à frente da implementação. Isso marca uma fase crítica: a construção da arquitetura do protocolo está praticamente completa, mas as aplicações comerciais em grande escala ainda precisam começar.

O principal desafio atual é a fragmentação da camada de orquestração de intenção. Os comerciantes precisam lidar com vários padrões independentes, SDKs e processos de conformidade simultaneamente, levando a altos custos de integração e expectativas pouco claras. A história mostra que mercados fragmentados acabam dando origem a camadas de integração unificadas, mas desta vez pode ser diferente: plataformas que controlam pontos de entrada de tráfego (como OpenAI, Google e Microsoft) têm um forte incentivo para construir e manter seus próprios ecossistemas fechados, em vez de promover a integração aberta. Essa lógica está se desenrolando simultaneamente nos mercados globais, e o padrão final provavelmente levará a múltiplos ecossistemas fechados regionais coexistindo, em vez de um único padrão aberto unificado. Portanto, a futura camada de integração não será liderada por plataformas, mas construída por provedores de infraestrutura de terceiros que atendem comerciantes.

3.2 Oportunidades de Mercado

Com base nos julgamentos acima, as oportunidades claramente existem em dois níveis:

Camada de Liquidação: A Oportunidade Mais Certa

Independentemente de quão fragmentado seja o ecossistema superior, o pagamento é uma questão fundamental que qualquer Agente deve resolver. Uma tendência clara está emergindo: a camada de orquestração continua a se fragmentar devido aos interesses das plataformas, enquanto a camada de liquidação está se movendo em direção à abstração e integração devido às pressões de eficiência dos desenvolvedores. Os desenvolvedores não podem manter integrações de pagamento independentes para cada ecossistema, e a pressão econômica em direção a soluções unificadas está cada vez mais forte.

Isso apresenta requisitos claros para as carteiras de Agente: elas devem suportar várias vias de pagamento. As vias de pagamento em moeda fiduciária (como SPT, Agentic Token) cobrem o consumo físico tradicional, enquanto as vias de pagamento em stablecoin (como x402, MPP Session) cobrem serviços na cadeia e transações A2A. Ambos os cenários coexistem e não serão mesclados no curto prazo. A responsabilidade pela adaptação flexível cabe ao Agente, e não ao comerciante: os comerciantes escolhem quais vias de pagamento suportar, o que é uma decisão relativamente estável para eles; as empresas só precisam configurar stablecoins e cartões autorizados para Agentes, permitindo que os Agentes completem pagamentos de acordo com as vias suportadas pela contraparte. Carteiras que podem lidar com várias vias serão capazes de cobrir os cenários completos de consumo dos Agentes. Seu valor continuará a se acumular com cada transação que cruza diferentes ecossistemas, formando um fosso de infraestrutura profundo.

Reconstrução da Economia e do Modelo de Negócio A2A: Uma Direção de Oceano Azul de Longo Prazo

A verdadeira lacuna de mercado está nos serviços da camada de aplicação. Atualmente, a economia A2A ainda está limitada a cenários nativos de criptomoedas. Tecnicamente, é totalmente viável para os Agentes "contratar" outro Agente para completar tarefas no mundo real (como análise de dados, criação de conteúdo, pesquisa jurídica, revisão de código), mas a oferta correspondente de serviços de API sob demanda é extremamente escassa. Isso representa a maior oportunidade de longo prazo e também a direção com a menor concorrência atual.

Essa oportunidade é atualmente limitada por um verdadeiro dilema de partida fria: mecanismos de confiança baseados em reputação como o ERC-8183 exigem densidade de transação suficiente para gerar sinais de confiança significativos. A Microsoft prevê que o número de Agentes de IA ativos chegará a 1,3 bilhão até 2028, enquanto atualmente há uma lacuna significativa entre o número atual e esse objetivo. Isso não é uma lacuna temporária que se resolverá naturalmente, mas um limiar que a economia A2A deve cruzar para expandir além da criptomoeda.

Seu significado mais profundo reside na reconstrução dos modelos de negócios. Os modelos de publicidade e assinatura da internet convencional baseiam-se na suposição de que "os usuários são humanos". Agentes não são influenciados por anúncios e não precisam de assinaturas mensais; eles pagam apenas pelos resultados de tarefas únicas. O modelo de "pagamento por chamada" representado pelo HTTP 402 oferece um novo caminho para os provedores de serviços de API: mudar de vender direitos de acesso para vender resultados exatos, alcançando trocas de valor mais precisas. A expansão da economia A2A e a passagem do HTTP 402 são dois lados da mesma moeda.

Conclusão

O comércio de agentes evoluirá em duas dimensões: do lado do consumidor (agentes fazendo compras em nome de humanos) dependerá principalmente de trilhas de cartão, com o desenvolvimento dependendo do estabelecimento de autorização corporativa e confiança do usuário; enquanto entre Agentes (A2A) estará tecnicamente pronto em trilhas de stablecoin, aguardando a escalabilidade de aplicações e serviços.

A paisagem final será a evolução colaborativa de uma pilha de protocolos de camada dupla: a camada de orquestração de intenções determina como as transações ocorrem, enquanto a camada de liquidação garante como o valor flui.

Para os construtores, o importante agora é construir amplas capacidades de acesso e integração. Aqueles que puderem encaminhar automaticamente transações entre protocolos e proteger os desenvolvedores das complexidades subjacentes ocuparão uma vantagem estrutural quando o mercado explodir. Este é um valor que se acumula silenciosamente e é difícil de substituir.

A chave para desencadear o ponto de virada será o momento em que as empresas estiverem dispostas a delegar a autorização de gastos aos Agentes — incluindo o rastreamento de transações auditáveis, mecanismos de delegação de orçamento e responsabilidade clara quando os Agentes realizam compras erradas. Nesse momento, as carteiras de Agentes que cobrem várias faixas de pagamento e diretórios de serviço "pague por chamada" amigáveis ao usuário se tornarão as duas infraestruturas mais críticas, mas ainda não ocupadas. Atualmente, nenhuma das posições tem um ocupante forte e se tornará crucial no mesmo momento.