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Que tipo de experiência podemos tirar dessas situações semelhantes?

O $SIREN, o token lançado na Binance Alpha e que ganhou notoriedade durante a era “broccoli” — nome que, segundo especulações, seria o do cão de CZ —, já caiu quase no esquecimento. No entanto, há apenas dois dias, quando toda a internet discutia sua “alta”, o volume total de liquidação dessa moeda ficou atrás apenas do Bitcoin, da ETH e do XAU, ocupando o quarto lugar com cerca de US$ 23,25 milhões.

Se não fosse pelo Trump ter aumentado novamente a volatilidade do ouro com o TACO, o SIREN teria ficado em terceiro lugar.

O preço dessa moeda chegou a se aproximar dos US$ 5, o que correspondia a uma capitalização de mercado de cerca de US$ 3,675 bilhões, entrando por um breve período no top 30 da capitalização total do mercado de criptomoedas e ultrapassando tokens já consolidados, como OKB e UNI. Em um mercado em baixa, não é a primeira vez que observamos esse fenômeno. $PIPPIN, $RIVER, $BEAT, $MYX...

Ao analisar as questões relevantes sobre o $SIREN, que tipo de experiência podemos obter com essas situações semelhantes?

Existe algum "golpe de alavancagem" que possa ser rastreado?

Já em 5 de março, @c_ckoko tuitou: “O $SIREN está claramente sob controle total; essa é uma forma de atrair usuários de várias corretoras.”

Seu tuíte explicou bem como funciona esse "golpe de alavancagem": a diferença de profundidade no mercado à vista das plataformas de negociação pode gerar uma volatilidade significativa com um pequeno montante de capital, afetando o preço dos contratos da Binance destinados à colheita. Além disso, como ele sugeriu no final do seu tuíte, o índice de preços do contrato $SIREN foi ajustado. No momento em que ele publicou o tuíte, a composição do índice de preços do contrato $SIREN na Binance era de 50% do mercado à vista da Gate, 12,5% do mercado à vista da Kucoin, 12,5% dos contratos da Binance e 25% do Binance Alpha.

Após dois reajustes, as proporções atuais do índice de preços dos contratos são: 25% do mercado à vista da Gate, 12,5% do mercado à vista da Kucoin, 12,5% dos contratos da Binance e 50% do Binance Alpha.

De acordo com os dados da Arkham, o estoque de $SIREN na Gate era de apenas 64.000 unidades em 22 de março.

Nesse caso, um volume de negociação de US$ 100.000 pode gerar uma vela de um minuto com quase 40% de volatilidade.

Do ponto de vista do volume de posições em aberto, o $SIREN apresentou anomalias significativas a partir de 8 de fevereiro, com o volume de posições em aberto — que há muito oscilava entre US$ 3 e US$ 5 milhões — subindo repentinamente para US$ 58,83 milhões. É claro que sinais anormais não levam necessariamente a um resultado específico e inevitável.

Afinal, as fichas estão nas mãos do crupiê, e não podemos prever como ele vai distribuir.

Métodos

Primeiro, há o controle das fichas: acumular uma grande quantidade de fichas à vista e abrir grandes posições compradas para impulsionar o preço para cima. O analista de dados on-chain Ember (@EmberCN) analisou a distribuição de controle do $SIREN e constatou que, com base nos dados on-chain, até 88,5% do $SIREN é controlado pelo distribuidor.

Se incluirmos a parcela depositada pelo revendedor na CEX, esse número seria ainda maior.

O tuíte acima também sugeriu que a DWF Labs poderia ser a organizadora desse evento, mas Zac, cofundador da DWF Labs, negou essa alegação no chat em grupo.

Depois de impulsionar o preço para cima, o corretor induz operações de venda a descoberto e inverte a tendência para fechar essas posições, levando os investidores de varejo a acreditar que o pico da fase está se aproximando. A partir do gráfico de taxas acima, podemos observar que, a partir de 14 de março, o $SIREN apresentou frequentemente taxas negativas elevadas, com os vendedores a descoberto transferindo continuamente dinheiro para as posições compradas do corretor, que este, por sua vez, utilizou para impulsionar ainda mais o preço. Na madrugada de 23 de março, o Gate Spot sofreu uma oscilação drástica de 78% em 10 minutos, correspondendo a um volume de negociação de apenas cerca de US$ 450.000, com o preço do $SIREN subindo de US$ 2,75 para quase US$ 5.

Isso significa que muitas pessoas foram executadas. Neste momento, a $SIREN pode ainda não ter chegado ao fim, pois, se analisarmos a situação de forma estrita, o corretor ainda pode encerrar as posições compradas e vender massivamente no mercado à vista, criando uma vela de baixa de dimensões gigantescas, para depois encerrar as posições vendidas a um preço muito inferior ao da abertura dessas posições.

Ao comparar as tendências de $RIVER, $POWER e $BEAT com a de $SIREN em um único gráfico, parece que $SIREN ainda não atingiu seu valor final.

No momento em que este artigo está prestes a ser publicado, a especulação acima foi confirmada:

Conclusão Independentemente de o mercado atual estar em baixa, o surgimento desses esquemas de especulação é sempre prejudicial.

De fato, alguns especialistas em negociação conseguem saborear uma tigela de sopa oferecida pelo corretor em meio à névoa de informações, mas, para a grande maioria dos investidores de varejo, trata-se apenas de uma aposta sem justiça.