Bot da Solana transforma apenas $12.000 em $1,4 bilhão em volume de negociação à medida que liquidez falsa inunda Raydium

Uma única carteira da Solana gerou $1,4 bilhão em negociações suspeitas de wash trading, representando quase um quarto do volume de liquidez concentrada da Raydium.

Em 21 de outubro, a empresa de análise de blockchain Bitquery relatou que a carteira representava 22,7% dos $6,17 bilhões negociados nos pools de formador de mercado de liquidez concentrada (CLMM) da Raydium entre 21 de setembro e 20 de outubro.

A investigação identificou 108.871 trocas em 438 pools, muitos contendo tokens que imitavam criptomoedas estabelecidas como XRP, Litecoin, Monero e Lisk. A Bitquery rastreou a atividade até uma operação suspeita de wash trading que usou cerca de $12.000 em capital de giro para gerar repetidamente transações no valor de milhões de dólares.

As descobertas levantam novas preocupações sobre a confiabilidade dos volumes de negociação e dos números de liquidez das exchanges descentralizadas, que os investidores frequentemente usam para avaliar a atividade do mercado e determinar se os tokens podem ser comprados ou vendidos sem uma interrupção substancial no preço.

A operação dependia da compra rápida de tokens e da venda de volta nos mesmos pools, permitindo que uma quantidade relativamente pequena de capital gerasse um giro reportado substancial.

Em uma transação de 20 de outubro, a carteira trocou 11.102 USDC por tokens em um pool com o ticker LSK da Lisk, e depois os vendeu de volta 22 segundos depois por 11.100,87 USDC.

Essa transação gerou aproximadamente $22.200 em volume de negociação registrado a um custo de apenas $1,13, excluindo taxas de rede. A Bitquery identificou 22.685 viagens de ida e volta concluídas durante o período de relatório.

Pools de tokens falsos exibem bilhões em liquidez questionável

A investigação também encontrou discrepâncias substanciais entre a liquidez mostrada em plataformas de negociação populares e as reservas em dólares que sustentam os pools de tokens da operação suspeita.

De acordo com a Bitquery, dez pools vinculados à carteira mostraram cerca de $5,93 bilhões em liquidez combinada no DEXScreener, apesar de manter apenas $10.238 em reservas de USDC.

Um pool usando o ticker da Lisk exibia $579 milhões em liquidez enquanto mantinha aproximadamente $19 em USDC quando a Bitquery o examinou.

A enorme avaliação veio de quase um bilhão de tokens precificados em cerca de $0,58 cada, próximo ao preço de mercado da legítima criptomoeda Lisk.

No entanto, a avaliação exibida ofereceu pouca garantia de que os investidores poderiam liquidar posições substanciais sem interromper severamente o preço. A execução real depende da liquidez disponível nos preços vigentes, particularmente em pools de liquidez concentrada.

A Bitquery encontrou arranjos semelhantes envolvendo tokens que usavam tickers associados a Monero, XRP, Ethereum e outras criptomoedas estabelecidas.

Os pools também estavam aparecendo proeminentemente nas pesquisas de tokens, potencialmente expondo investidores que buscavam ativos legítimos a tokens com nomes semelhantes e estatísticas de negociação enganosas.

Em um exemplo, a investigação descobriu que sete dos dez principais resultados de pesquisa do DEXScreener para XMR estavam associados ao cluster suspeito.

Carteiras adicionais pareciam reforçar a operação. A Bitquery identificou 12 carteiras suspeitas de ajuda que coletivamente executaram cerca de 1,25 milhão de trocas, adicionando atividade em milhares de pools.

Apesar do enorme giro reportado, apenas quatro carteiras fora do cluster suspeito negociaram seus pools na semana anterior, gerando cerca de $27 em transações combinadas.

As descobertas se baseiam na reportagem de setembro da CryptoSlate, que detalhou a identificação pela Bitquery de $117,7 bilhões em atividade circular ou semelhante a bots em sua amostra mais ampla de exchanges descentralizadas da Solana.

A investigação mais recente identifica uma operação mais concentrada capaz de influenciar uma parte substancial de um segmento de negociação da Raydium, enquanto produz estatísticas de mercado que podem enganar participantes externos.

A Bitquery vinculou as carteiras por meio de pools de negociação compartilhados, fontes de financiamento e transferências diretas, mas não identificou o operador ou estabeleceu perdas para os investidores. As descobertas também não estabelecem a participação da Raydium ou a participação das plataformas de negociação que exibem os pools.

As evidências deixam um risco não resolvido para as plataformas de negociação descentralizadas: se seus rankings de volume, pesquisas de tokens e exibições de liquidez podem distinguir mercados financiados de forma independente de atividades de negociação coordenadas antes que investidores desavisados comprometam capital.

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