Pagamentos em Stablecoin São Rápidos. Mas Eles Têm um Problema de Custo

Mover $200 através de stablecoins pode custar cerca de 60 centavos, ou quase $18. Essa foi a diferença em um experimento do Banco da Itália através de dez rotas de pagamento internacionais. Comprar e sacar os tokens gerou grande parte da despesa; movê-los na blockchain representou apenas uma pequena parte.

Esse não é um valor pequeno. O custo pode ser significativo para alguém que recebe seu salário em stablecoins. O pagamento pode chegar a uma carteira de criptomoedas enquanto o aluguel ainda precisa sair de uma conta bancária.

Outra pesquisa da BVNK, o provedor de infraestrutura de stablecoin adquirido pela Mastercard, descobriu que freelancers, trabalhadores temporários e vendedores de marketplaces receberam aproximadamente 35% de sua renda via stablecoins.

A utilidade das stablecoins está bem comprovada em diversas indústrias hoje. Mas a pergunta mais difícil é quanto dinheiro permanece quando chega a algum lugar útil.

Onde as Taxas de Stablecoin se Acumulam

Um pagamento pode envolver a compra de stablecoins, a transferência delas e a venda por moeda local. Cada etapa pode ter encargos. Uma diferença na taxa de câmbio também pode reduzir o pagamento, mesmo quando a taxa de transferência anunciada é zero.

O intervalo de 0,30%--quase 9% do estudo italiano cobre toda essa jornada através das rotas amostradas. Não é uma taxa média global de saque.

Pesquisas publicadas pelo BIS examinam de forma semelhante como os custos de conversão e retirada afetam a competitividade das stablecoins em relação aos bancos e serviços fintech.

Falando no TOKEN2049, Taylor Bossung da RedotPay identificou a fricção restante. A RedotPay fornece cartões físicos e virtuais para usuários gastarem stablecoins em mais de 130 milhões de comerciantes, então eles têm fortes insights sobre os pontos problemáticos.

"A entrada e saída ainda são muito caras."

Seu exemplo foi alguém retirando capital para uma compra substancial, como um pagamento inicial. Poder comprar mantimentos com um cartão financiado por stablecoin não torna necessariamente uma retirada maior acessível.

Facilitando Pagamentos em Stablecoin

Antes que os destinatários possam comparar custos, eles podem ter que navegar por endereços de carteira, redes blockchain e tokens separados usados para pagar taxas de rede. Essas são decisões desconhecidas a serem colocadas entre alguém e seus ganhos.

O CEO da KAST, que é um aplicativo de dinheiro global alimentado por stablecoins, descreveu o objetivo:

"Manter o movimento de dinheiro tão simples quanto as stablecoins permitem, enquanto a experiência do usuário se parece com a do Web2," disse Raagulan Pathy.

Isso significa ações familiares, como enviar dinheiro para um número de telefone. Sua explicação repousa em uma observação mais simples:

"O que as pessoas se importam é com dinheiro, não com o instrumento por trás."

Uma interface mais simples remove trabalho do cliente. Por trás dela, alguém ainda precisa organizar a conversão e a entrega.

Para empresas que adotam pagamentos em stablecoin, essa distinção é muito importante se quiserem escalar e realmente resolver o problema enfrentado por uma base de consumidores em crescimento. Um processo de folha de pagamento conveniente pode deixar os funcionários com a tarefa de tornar seus salários utilizáveis.

Quando as Stablecoins Podem Oferecer Melhor Valor

Alguns destinatários querem manter dólares digitais. Outros precisam de moeda local imediatamente. Essas escolhas mudam o cálculo.

Alguém que já possui stablecoins precisa comparar custos de gasto e retirada. Alguém começando com dinheiro comum também deve contar o custo de comprá-las.

A alternativa também importa. O custo médio global de remessas do Banco Mundial no terceiro trimestre de 2025 foi de 6,36%, enquanto seu índice de operadores de transferência de dinheiro apenas digital foi de 3,54%.

Esses benchmarks históricos mostram por que comparar stablecoins apenas com transferências caras pode ser enganoso.

A comparação útil segue a mesma quantia para o mesmo destino, moeda e método de pagamento.

O Que Poderia Tornar o Saque Mais Barato?

Bossung vê a regulamentação como parte da resposta:

"Isso permite que os provedores de entrada e saída negociem melhores acordos, e um mercado competitivo então reduz o preço das funções principais," disse o Chefe de Assuntos Corporativos da RedotPay.

Essa é uma proposição a ser testada em relação ao que os clientes realmente recebem. Melhores termos comerciais importam quando se tornam uma melhor taxa de câmbio, uma cobrança de retirada menor ou um pagamento final maior.

Para um trabalhador pagando aluguel ou uma empresa pagando fornecedores, o teste é realmente quanto chega, quão rápido e se o destinatário pode usá-lo. A promessa de dinheiro mais rápido se torna significativa quando as economias sobrevivem a toda a jornada.