Аналитик Citi с 80% уровнем успеха называет недооцененные акции ИИ

Bel Fuse (BELFB) выросла примерно на 57% в этом году, но остается недооцененной акцией ИИ, которую почти никто не ищет, даже несмотря на то, что один из лучших аналитиков Citi только что посоветовал клиентам купить больше.

Этот разрыв между убежденностью Уолл-стрита и вниманием общественности — это история. В конечном итоге, она находится в тихом уголке торговли ИИ, в частях внутри дата-центров.

Аналитик, стоящий за рекомендацией

Конкретно, рекомендация исходит от Асии Мерчант, руководителя отдела ИТ-оборудования Citi. 13 июля она начала покрытие с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в $325, что примерно на 22% выше недавней цены около $266.

Ее результаты — вот почему это важно. Мерчант была права примерно в 82% своих оценок, 154 из 188, со средней доходностью около 88% за каждую рекомендацию, что является одним из лучших показателей на Уолл-стрит.

Поэтому, когда она выделяет небольшую, недолюбливаемую компанию, это имеет вес, и это имя, которое она охватывает как производное от дата-центров.

Шесть аналитиков, и все говорят «Покупать» Bel Fuse

Мерчант не одна. Все шесть ведущих аналитиков, покрывающих Bel Fuse, оценивают ее как «Покупать», со средней целевой ценой около $316, и количество аналитиков увеличилось с 6 до 9 за примерно 6 недель. Bank of America начала покрытие с рекомендацией «Покупать» 14 июля, и акции выросли на этих новостях.

Тем не менее, целевые цены находятся всего на 20% выше текущей цены.

Тем не менее, этот скромный рост акций, которые уже значительно выросли, сигнализирует о вере в бизнес, а не о лотерейном билете, даже несмотря на то, что он попал в список наблюдения за акциями США в июле.

Почему бум ИИ достигает производителя компонентов

Чтобы прояснить, Bel Fuse не является чисто ИИ-компанией. Это производитель электронных компонентов, зарегистрированный на Nasdaq, и ее связь с ИИ является расширением основного бизнеса в области питания, защиты и подключения, тех частей, которые нужны дата-центрам.

Вот связь. Bel Fuse производит компоненты для преобразования энергии, защиты цепей и подключения, которые находятся внутри дата-центров, неприметное оборудование, необходимое каждому серверу ИИ.

Она редко поставляет напрямую технологическим гигантам. Вместо этого ее компоненты проходят через производителей серверов и сетевого оборудования, которые заполняют эти дата-центры.

Этот спрос зависит от капитальных затрат гипермасштабируемых компаний. Google только что направила свой бюджет на дата-центры на 2026 год в сторону $190 миллиардов, поэтому, когда гиганты строят, поставщики компонентов продают больше. Сегмент данных Bel Fuse вырос примерно на 14% в прошлом квартале, а ее незавершенные заказы увеличились на 21%, с реальными заказами за этой историей.

Тем временем, все это строительство дата-центров нагружает электросеть. Оператор сети PJM прогнозирует 32 гигаВт нового пикового спроса до 2030 года, почти весь из которого идет от дата-центров, много лет строительства мощности и подключения.

В результате инвесторы уже группируют Bel Fuse с энергетическими компаниями, такими как Eaton и Amphenol, внутри ETF, ориентированного на электрификацию, рассматривая ее как игру на этом тренде.

Сейчас тоже удачное время. Широкая торговля ИИ в последнее время сузилась, и слой электроэнергии и инфраструктуры, в котором находится Bel Fuse, охладился.

Тем не менее, свежие прогнозы капитальных затрат могут вернуть деньги к ней.

Недооцененные акции ИИ, которые никто не ищет

Теперь поворот. Даже когда акции приближаются к рекордам и аналитики нарастают, общественный интерес упал до почти годового минимума, и рядом с Nvidia его интерес к поиску составляет ноль на протяжении всего года.

Рынок опционов тем не менее готовится к этому. Тем временем, подразумеваемая волатильность находится на 98-м процентиле за прошлый год, что является признаком того, что трейдеры ожидают большого движения. Примечательно, что Bel Fuse сообщает о доходах за второй квартал 29 июля.

Тем не менее, оценка является риском. Bel Fuse торгуется по коэффициенту цена/прибыль около 55, что означает, что инвесторы платят около $55 за каждый $1 годовой прибыли, поэтому много роста уже заложено в цену.

Это делает доходы 29 июля тестом, за которым стоит следить. Если маржи и незавершенные заказы в дата-центрах продолжат расти, толпа может снова начать замечать эту недооцененную акцию ИИ. Но если они упадут, эта высокая цена оставляет много места для падения.