Как торговать NVDA, AAPL и золотом без брокерского счета

Для большинства жителей мира покупка акции NVIDIA или унции золота никогда не была простым и беспроблемным процессом. Для этого нужны брокерский счет, банковский перевод в фиатной валюте, подтверждение личности на нескольких платформах, а во многих странах — еще и соответствие географическим требованиям, которые просто исключают вас из числа потенциальных клиентов. 

Для криптотрейдеров из Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки эти препятствия исторически были настолько серьезными, что отпугивали многих потенциальных инвесторов.

Теперь ситуация меняется. Новый продукт криптобирж — бессрочные контракты TradFi — позволяет трейдерам получать доступ к реальным активам, таким как акции США, золото, серебро и сырая нефть, напрямую с помощью счета в USDT. Те же активы. Та же ценовая экспозиция. Брокер не требуется.

Но доступ — лишь половина дела. Вторая половина — доверие. Надежность торговли реальными активами через криптоинфраструктуру зависит от того, насколько надежно защищены лежащие в ее основе USDT. Эта инфраструктура важнее, чем думают многие трейдеры.

Что такое бессрочные контракты TradFi?

Бессрочные контракты TradFi — это деривативы, отслеживающие цены традиционных финансовых активов: например, NVIDIA (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), золота или сырой нефти. Расчеты по ним полностью производятся в USDT. Они работают так же, как привычные криптотрейдерам бессрочные фьючерсы: у них нет срока истечения и поставки физического актива, а механизм ставки финансирования удерживает цену контракта на уровне, близком к цене базового актива.

Ключевое отличие — в том, за ценой чего следит контракт. Вместо Биткоина (BTC) или ETH базовым активом выступает реальный актив, цена которого формируется на традиционных рынках.

На WEEX этот продукт называется WEEX TradFi. В его список входит все больше активов: акции США и Гонконга, драгоценные металлы и энергетические товары. А в основе всей системы лежит хранение стейблкоинов: каждая единица маржи здесь — это USDT, и эти USDT должны храниться в надежном месте.

Почему это важно для трейдеров за пределами Запада

Доступ к акциям США и сырьевым товарам неравномерен в силу особенностей системы. Традиционные брокерские компании опираются на фиатную инфраструктуру — банковские счета, банковские переводы и регулируемое хранение активов, — которая доступна не везде. У трейдера из Вьетнама, Нигерии или Казахстана, желающего получить доступ к акциям NVIDIA перед публикацией отчетности или использовать золото для защиты от инфляции, очень мало простых и удобных вариантов.

USDT меняет ситуацию. Это стейблкоин без границ, которым уже владеют сотни миллионов криптопользователей по всему миру. Он может служить валютой для внесения маржи и расчетов по активам, которые прежде были недоступны. Вам не нужен счет в Charles Schwab. Не нужно отправлять доллары за границу банковским переводом. Если у вас есть USDT, вы можете торговать NVDA.

А когда эти USDT защищены с помощью институциональной инфраструктуры хранения активов — такой, какую компании вроде Cobo предоставляют биржам для управления цифровыми активами в больших масштабах, — разрыв в доверии между криптоинфраструктурой и традиционными финансами значительно сокращается. Доступ без границ, который дает USDT, имеет смысл только при условии, что лежащий в его основе уровень хранения надежно защищен.

Именно поэтому WEEX TradFi действительно интересен: дело не только в кредитном плече или круглосуточном доступе, но и в демократизации доступа к реальным активам благодаря инфраструктуре, которая уже есть у пользователей.

Чем можно торговать на WEEX TradFi?

Сейчас WEEX TradFi поддерживает:

Акции США и Гонконга: NVDA, AAPL, MSFT, Circle (CRCL), Costco (COST), Lenovo, Anta, Akeso и другие. Список регулярно пополняется.

Драгоценные металлы: золото (XAUT, PAXG), серебро (XAG) — с кредитным плечом до 400x при торговле фьючерсами на золото

Энергоресурсы и сырьевые товары: сырая нефть (WTI), медь (XCU)

Все контракты бессрочные, маржа вносится в USDT, а расчеты проводятся ончейн. Отдельный счет TradFi не нужен: трейдеры используют тот же баланс USDT, который уже хранится на платформе.

Уровень хранения активов: основа TradFi на криптоинфраструктуре

Вот об этой стороне вопроса говорят недостаточно часто.

Когда вы торгуете NVDA через традиционную брокерскую компанию, ваши средства хранятся на регулируемом банковском счете, застрахованы и защищены финансовой инфраструктурой, которая создавалась десятилетиями. Когда вы торгуете NVDA на криптобирже за USDT, эти USDT необходимо где-то надежно хранить. Стандарты защиты — архитектура кошельков, контроль доступа и протоколы управления рисками — определяют, можно ли доверять всей этой модели в большом масштабе.

Это серьезная задача. Биржи, предлагающие продукты TradFi, хранят крупные объемы стейблкоинов от имени пользователей. Именно защищающая их инфраструктура отличает платформу, которой можно доверять, от ненадежной.

Стоит понимать два основных подхода:

Кастодиальные кошельки — в этой модели специализированный сторонний кастодиан защищает активы от имени биржи. Вместо самостоятельного создания и поддержки инфраструктуры безопасности биржа передает эту задачу поставщику, который специализируется на ее решении. Так экспертиза в области безопасности сосредоточена там, где ей и место: у специализированного кастодиана, для которого защита цифровых активов — основное направление работы, который действует под надзором регулирующих органов и обладает институциональной репутацией, которой редко могут похвастаться команды бирж, ориентированных на розничных клиентов. Для пользователей это означает, что их маржа в USDT защищена инфраструктурой, созданной именно для этой цели, а не добавленной впоследствии в качестве второстепенной меры.

Кошельки MPC (многосторонние вычисления) — самая передовая архитектура хранения активов на сегодняшний день. Закрытые ключи не хранятся в одном месте: право подписи распределяется между несколькими независимыми сторонами с помощью пороговых схем подписи. Это устраняет единую точку отказа, из-за которой централизованное хранение исторически было уязвимым. Даже если одна сторона будет скомпрометирована, средства нельзя будет вывести. Это институциональный стандарт защиты стейблкоинов в большом масштабе и все чаще — ориентир, с которым сравнивают другие модели хранения.

Помимо самой архитектуры кошельков, первоклассные решения для хранения активов включают:

Ончейн-контроль рисков — лимиты транзакций, вывод только на адреса из белого списка и обнаружение аномалий в реальном времени. Эти меры регулируют движение средств, даже если учетные данные скомпрометированы.

Разделение средств пользователей — операционные средства биржи хранятся отдельно от активов пользователей, а операции проверяются ончейн и подтверждаются верифицируемым доказательством резервов.

Институциональное управление ключами — аппаратные модули безопасности (HSM), многоуровневые процедуры согласования и аварийное восстановление, не зависящее от одного администратора.

Cobo — один из ведущих азиатских поставщиков инфраструктуры для хранения цифровых активов и кошельков. Компания предлагает биржам и институциональным клиентам как кастодиальные кошельки, так и решения MPC; ее соответствие требованиям подтверждено сертификатами SOC 2 Type II и ISO 27001, а с 2017 года у нее не было ни одного инцидента.

Для трейдеров вывод очевиден: безопасность торговли активами TradFi на бирже зависит от надежности инфраструктуры хранения, которая лежит в ее основе. По мере роста объемов и популярности бессрочных контрактов TradFi стандарты хранения активов будут все чаще становиться ключевым отличием одной платформы от другой.

Новый путь к мировым рынкам

Бессрочные контракты TradFi не заменяют традиционные инвестиции. Это альтернативный путь к рынкам, созданный для пользователей, которые уже работают в криптоэкосистеме и хотят получить доступ к реальным активам, не выходя за ее пределы.

Если вы уже владеете USDT, знакомы с бессрочными фьючерсами и хотите выразить свое мнение о ценах на золото или следующем отчете о доходах NVIDIA, WEEX TradFi устраняет последнее препятствие — необходимость открывать отдельный брокерский счет.

Активы реальны. Ценовая экспозиция реальна. Просто для расчетов используется стейблкоин, и если инфраструктура его хранения соответствует институциональным стандартам, разрыв между криптотрейдингом и традиционными финансами становится совсем небольшим.