Вернулся ли FOMO из-за новогоднего пампа или снова наступил сезон альткоинов?

Заголовок оригинальной статьи: "Возвращаются спекулятивные настроения в начале года: повторится ли сезон криптошиткоинов?"

Автор оригинальной статьи: Wenser, Odaily Planet Daily

В начале нового года крипторынок совершил редкий рывок вверх: Биткоину удалось уверенно пробить ключевой уровень сопротивления 90 000 $, а основные монеты, такие как Эфириум и SOL, наконец поднялись выше 3100 $ и 130 $ соответственно. Еще удивительнее выглядит то, что называют «возвращением бычьего рынка»: за последние дни многие шиткоины быстро отскочили — например, PEPE, IP, WLFI и другие, чьи цены взлетели на более 20%.

Конечно, прошло еще слишком мало времени, и пока неясно, повторится ли «сезон шиткоинов в начале года», который наблюдался в предыдущие годы. Однако на фоне сложной макроэкономической и геополитической обстановки уже интересно понаблюдать, сможет ли криптовалюта вновь перенять эстафету у драгоценных металлов и совершить «чудо стремительного взлета». В этой статье Odaily Planet Daily кратко рассмотрит текущую ситуацию на рынке и мнения его участников.

Анализ 3 ключевых рыночных индикаторов: сезон шиткоинов еще не начался, пока наблюдается лишь «частичный отскок»

Если не учитывать общую динамику рынка, текущие данные не позволяют сделать вывод о том, что «сезон шиткоинов вернулся». В рейтинге криптобиржи по росту цен среди отскакивающих активов много ранее перепроданных токенов, сильно манипулируемых мемкоинов или монет популярных нарративов. Судя по следующим 3 ключевым показателям, криптовалютный рынок все еще находится в затяжном «периоде восстановления цен».

Индикатор первый: общая рыночная капитализация криптовалют существенно не восстановилась

Согласно данным CoinGecko, текущая рыночная капитализация криптовалют составляет 3,19 трлн $, доля BTC — 57%, а доля ETH — 11,9%.

До предыдущего максимума рыночной капитализации более 4,3 трлн $ по-прежнему не хватает более 1 трлн $. Причина не только в значительном падении основных монет — BTC, ETH, SOL и BNB — от их пиковых значений, но и в снижении цен многих шиткоинов и активности торгов на фоне ограниченной ликвидности и продолжающегося оттока средств из блокчейна.

Очевидно, что общая ситуация на криптовалютном рынке существенно не улучшилась.

Индикатор второй: индекс сезона шиткоинов остается на низком уровне

Согласно индексу сезона шиткоинов Coinglass, сейчас он составляет 39 — примерно столько же было в середине июля прошлого года. Тогда рынок находился накануне бума DAT-компаний, формирующих криптовалютные резервы, а многие основные монеты и шиткоины торговались относительно дешево. Позже, по мере расширения числа публичных компаний с DAT-резервами, Эфириум возглавил рост и достиг новых максимумов. Однако по сравнению с дополнительным давлением покупателей, которое тогда обеспечивали эти компании, ликвидность рынка сейчас в некоторой степени сократилась.

Индикатор третий: настроения на рынке по-прежнему в зоне страха

По данным сайта Coinglass, индекс страха и жадности на крипторынке сейчас составляет 26 и находится в зоне страха. На эту зону приходится наибольшая доля рыночных настроений — 30,86% от общего времени, что больше соответствует медвежьим настроениям.

Если рассматривать эти индикаторы в совокупности, рынок все еще находится в вялой фазе. Но означает ли это, что возможностей заработать нет? Судя по всему, большинство участников рынка так не считает. Напротив, многие компании и инвесторы отмечают, что сложившаяся ситуация может стать хорошей возможностью для покупки. Основные аргументы в пользу этого — ожидаемое улучшение ликвидности и прогресс в макроэкономике. Как говорится, «покупай, когда другие боятся», но, конечно, важно правильно выбрать актив.

3 главных признака разворота рынка: улучшение ликвидности, BTC перенимает эстафету у драгоценных металлов, а розничные инвесторы сохраняют рациональность

Сейчас среди участников рынка есть определенный консенсус относительно краткосрочного отскока от дна, однако настоящий разворот может зависеть от роста рыночной ликвидности, динамики BTC и изменения настроений розничных инвесторов. Ниже представлены характерные мнения участников рынка:

Ожидается, что на следующей неделе глобальная ликвидность вырастет; внутрибиржевая торговля поддерживает краткосрочный отскок

Стратег по валютам и процентным ставкам Danske Bank Йенс Нервиг Педерсен заявил в отчете, что на этой неделе глобальная ликвидность, вероятно, останется низкой, но на следующей неделе может восстановиться благодаря публикации новых экономических данных. В конце года многие участники рынка находятся в отпуске или закрывают позиции, поэтому ликвидность обычно снижается.

Среди ключевых данных следующей недели — важные показатели рынка труда США, включая отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе за декабрь, который будет опубликован 09.01, а также опросы ISM.

CoinKarma также сообщила, что криптовалютный рынок вернулся к этапу внутрибиржевой торговли, а факторы, связанные с биржами, стали ключевыми для краткосрочных колебаний цен. При отсутствии очевидного притока новых внешних средств криптовалютный рынок в основном зависит от перемещения капитала между участниками бирж, а краткосрочные колебания цен обусловлены потоками средств внутри бирж и общими изменениями ликвидности.

Кроме того, анализируя премию USDC/USDT (премию USDC относительно USDT) и Overall LIQ (взвешенный по всему рынку индекс ликвидности), можно заметить: когда премия USDC/USDT становится положительной, это указывает на ослабление активных продаж со стороны доминирующих на рынке участников в паре BTC/USDT. Сейчас показатели USDC/USDT Premium и Overall LIQ вновь движутся согласованно, что указывает на высокую вероятность краткосрочного отскока от дна. CoinKarma также отмечает, что по сравнению с предыдущим этапом текущая средне- и долгосрочная тенденция по-прежнему скорее медвежья, поэтому следует учитывать потенциальное давление продавцов.

Коррекция цен на драгоценные металлы: BTC может перенять эстафету роста

После нового скачка цен на золото и серебро в прошлом месяце многие представители индустрии и аналитики теперь рассматривают криптовалюты, в том числе BTC, как следующих претендентов на приток ликвидности после коррекции цен на металлы.

Старший стратег по сырьевым товарам TD Securities Дэниел Гали заявил, что в течение следующих двух недель может быть закрыто до 13% совокупного открытого интереса на рынке серебра New York Comex. Это может привести к существенному пересмотру цен и их падению, а низкая ликвидность после праздников способна усилить колебания.

В свою очередь, Delphi Digital отметила, что с начала 2024 года цена золота выросла на 120% — это один из наиболее сильных исторических скачков. Поскольку на переломных этапах ликвидности золото исторически опережает Биткоин примерно на три месяца, эта тенденция имеет значение и для криптовалют. Золото уже завершило переоценку цикла смягчения денежно-кредитной политики, тогда как на настроения вокруг Биткоина по-прежнему влияют аналогии с прошлыми циклами и недавние откаты. Динамика драгоценных металлов сигнализирует о смягчении политики и преобладании бюджетных факторов: когда металлы опережают акции, рынок закладывает обесценивание валют, а не обвал экономического роста. Волатильность рынка драгоценных металлов может служить сигналом для дальнейшей динамики других рисковых активов.

Гарретт Джин, представитель «11.10 Whale Insider», также написал, что, как уже отмечалось ранее, цены на золото и серебро достигли пика. После открытия рынка США сегодня средства начали перетекать на криптовалютный рынок: криптовалюты продолжают расти, несмотря на давление продаж на фондовом рынке после начала торгов. Приток средств может сохраниться и ускорить восходящий импульс, вызвав шорт-сквиз без существенной коррекции.

Настроения розничных инвесторов могут стать ключевым индикатором изменений на рынке

Аналитик платформы анализа блокчейна Santiment Брайан Куинливан отметил, что в начале года участники криптовалютного рынка проявляли в социальных сетях сильный оптимизм, но предупредил: дальнейший рост рынка зависит от того, смогут ли розничные инвесторы сохранять рациональность. По его словам, данные Santiment о социальных сетях показывают, что сейчас настроения розничных инвесторов очень позитивные,

«Обычно это вызывает некоторое беспокойство, но на этот раз речь может идти лишь об обычном отскоке после возвращения с праздников».

Куинливан заявил, что его не слишком беспокоит «всплеск FOMO-настроений», но добавил: если Биткоин быстро поднимется до 92 000 $, эти настроения могут распространиться на рынок. Когда участники рынка чрезмерно воодушевлены, криптовалютный рынок часто движется в направлении, противоположном ожиданиям большинства.

Расхождение настроений на рынке: ончейн- и офчейн-капитал движутся в разных направлениях

Судя по текущим настроениям на рынке, участники торгов ETF пока сохраняют осторожность. Это резко контрастирует с оптимизмом ончейн-капитала на криптовалютном рынке.

более 900 млн $ чистый отток средств из BTC ETF за последние 3 недели

Вчера цена Биткоина поднялась выше 90 000 $, достигнув сегодня максимума почти за три недели. Однако потоки средств на рынках деривативов и спотовых ETF показывают, что трейдеры по-прежнему осторожны, а это указывает на ограниченную уверенность рынка в дальнейшем росте цен. Несмотря на отскок, спрос на маржинальные длинные позиции по Биткоину остается стабильным, базисная ставка фьючерсов на Биткоин ниже нейтрального порога, а текущая годовая премия составляет 4%. С 15.12 спотовые ETF на Биткоин зафиксировали более 900 млн $ чистого оттока средств, а в субботу пут-опционы на Биткоин торговались с премией, что указывает на рост спроса профессиональных трейдеров на защиту от снижения цены.

DOGE и PEPE подталкивают мемкоины к росту, IP, ZEC и WLFI лидируют в отскоке перепроданных секторов

Недавно Dogecoin и PEPE возглавили волну роста цен на мемкоины в начале года. Некоторые аналитики считают, что трейдеры, торгующие на импульсе, следуют знакомой схеме: как только возвращается ликвидность, спекулятивные средства перетекают из монет с большой капитализацией в мемкоины. Сейчас цены на ведущие мемкоины резко растут, в том числе PEPE, DOGE, SHIB, WIF, FLOKI и другие;

Токены популярных нарративов, такие как IP, ZEC и WLFI, ранее значительно подешевели, а после Нового года отскочили на фоне соответствующих новостей и рыночных факторов;

В секторе токенов, связанных с ИИ, такие активы, как RENDER и PIPPIN, по-прежнему активно торгуются: и спотовые, и фьючерсные контракты показали впечатляющий рост на более 15%.

В целом главным фактором неопределенности для крипторынка, по-видимому, остаются макроэкономические данные этого месяца и кандидатура нового председателя Федеральной резервной системы, выдвинутая Трампом. До появления ясности можно покупать активы на просадке, но лучше выбирать краткосрочные сделки и не поддаваться излишнему энтузиазму.

Стартовал конкурс прогнозов цены BTC на конец года: основной диапазон — 120 тыс. $-170 тыс. $

В завершение статьи приведем актуальный прогноз цены BTC и поделимся нашими ожиданиями относительно восходящей тенденции в этом году.

The Telegraph опубликовала статью под заголовком «Волатильность Биткоина снижается по мере ослабления спекулятивного характера», отметив, что резкий рост Биткоина в 2025 году отличается от динамики предыдущих лет. Ключевая причина — широкое распространение ETF. Недавняя коррекция цены оказалась не такой глубокой, как в предыдущие четыре-пять лет. Возможно, эти изменения связаны с влиянием макроэкономики на традиционную логику управления фондами. На рынке есть два мнения о динамике Биткоина в 2026 году. Некоторые считают, что Биткоин может значительно скорректироваться и даже вернуться в более низкий ценовой диапазон. Другие инвесторы настроены оптимистично и полагают, что к концу года цена Биткоина достигнет 150 000 $, а в 2027 году — 250 000 $.

Forbes опубликовал статью под заголовком «Прогноз цены Биткоина на 2026 год», отметив, что сейчас в открытом доступе представлен широкий спектр прогнозов цены Биткоина на 2026 год. Такие аналитики, как Том Ли, Standard Chartered Bank и Bernstein, настроены оптимистично, но некоторые организации придерживаются медвежьего взгляда. Хотя на рынке пока нет единой целевой цены Биткоина, большинство прогнозов сосредоточено в диапазоне от 120 000 $ до 170 000 $. Это указывает на то, что определение цены Биткоина все сильнее зависит от структурных факторов, таких как потоки средств в ETF и активы корпоративных казначейств. Если позитивные макроэкономические факторы усилятся, а участие институциональных инвесторов ускорится, потенциал роста может составить 250 000 $ или выше. Решения институтов о размещении капитала станут ключевым фактором роста цены Биткоина.

Ссылка на оригинальную статью