Ландшафт DeFi в Solana меняется: приватные DEX на фоне растущего интереса институциональных инвесторов и возможных вызовов

Solana переживает заметное возрождение DeFi благодаря инновационным приватным DEX, меняющим отрасль и привлекающим интерес институциональных инвесторов. Приватные DEX доминируют в DeFi Solana, меняя эффективность торговли за счет исполнения сделок через хранилища. Институциональный капитал активно поступает в SOL, демонстрируя растущую уверенность, несмотря на краткосрочные сигналы перекупленности. Solana [SOL] восстановилась после общего спада рынка и вновь набрала силу, особенно в секторе DeFi. Ее экосистема децентрализованных финансов переживает серьезные изменения на фоне роста активности частных DEX. В первом квартале 2025 года объемы спотовой торговли на DEX в Solana резко выросли до 180 млрд $, увеличившись на 62% по сравнению с предыдущим кварталом. Solana готовится перейти к приватным DEX. Кроме того, новый отчет Pine Analytics указывает на масштабные изменения в DeFi Solana. Приватные DEX, такие как SolFi, Obric v2 и ZeroFi, теперь обрабатывают от 40% до 60% сделок, маршрутизируемых через Jupiter. В отличие от традиционных DEX, эти платформы используют смарт-контракты и внутренние хранилища вместо публичных интерфейсов. Это говорит о более глубокой структурной трансформации принципов работы децентрализованных финансов в Solana. Развивая эту мысль, в отчете Pine Analytics говорится: «Их доля в маршрутизации отражает эффективность, а не узнаваемость бренда. Эти DEX выигрывают маршруты, потому что предлагают конкурентные котировки, надежно исполняют сделки и избегают ненужных рисков». Приватные DEX на Solana изменят эффективность торговли, сосредоточившись на выборочных парах токенов с высокой ликвидностью, прежде всего SOL и стейблкоинов, таких как USDC и USDT. Такие платформы, как Obric v2 и ZeroFi, будут отдавать приоритет стабильности и предлагать котировки только для надежных токенов, подкрепленных достоверными данными о ценах. В отличие от них, SolFi придерживается более агрессивного подхода и ориентируется на стремительный рынок нишевых активов и недавно запущенных мемкоинов. Что еще? Эти DEX исполняют сделки только через агрегатор Jupiter, используют ценообразование в долларах США на основе оракулов в реальном времени и управляют ликвидностью через хранилища, ограничивая риски и оптимизируя исполнение. Такая структура позволяет им эффективно справляться с волатильностью мемкоинов: токены вроде Dogwifhat [WIF] и Bonk [BONK] обеспечивают значительные объемы торгов, а механизмы на основе оракулов сводят к минимуму проскальзывание. Как показывают последние данные Pine Analytics, DeFi в Solana переживает фундаментальную трансформацию. Хранилища для приватного исполнения заменяют открытое участие в рынке без разрешений системами с жесткой оптимизацией, ориентированными на производительность. Эта новая архитектура использует высокую пропускную способность Solana, но жертвует прозрачностью и компонуемостью. Она ограничивает видимость исполнения сделок и затрудняет совместимость протоколов, отходя от основополагающих принципов DeFi. Поэтому Solana предстоит выпустить обновления, которые сделают публичные котировки более безопасными и эффективными, чтобы переломить эту тенденцию. До тех пор в экосистеме будут доминировать приватные хранилища. Проблемы, которые могут возникнуть. Хотя приватные DEX заняли доминирующее положение в экосистеме DeFi Solana, будущие обновления сети могут поставить под угрозу их долгосрочное преимущество, повысив производительность публичных DEX и их компонуемость. Эти улучшения могут перенаправить импульс в сторону более прозрачных и общедоступных платформ. Криптосообщество продолжает внимательно изучать непрозрачную структуру поддержки приватных DEX в отрасли, где прозрачность становится все важнее. Тем временем институциональные игроки продолжают демонстрировать уверенность в Solana: недавно DeFi Development Corp. (DeFi Dev Corp) приобрела более 172 000 SOL на сумму 23,6 млн $, установив новый рекорд. DeFi Development Corp. покупает SOL. Тем, кто не знаком с ситуацией: недавняя отчетность для SEC показала, что DeFi Development Corp. планирует привлечь 1 млрд $ за счет продажи ценных бумаг. Цель компании — со временем накопить токены Solana. Новый отчет Coinbase подтверждает, что для приобретения SOL уже 확보ено 42 млн $. Это указывает на более масштабную стратегию накопления, способную повлиять на динамику рынка Solana. Интерес институциональных инвесторов растет, а технические индикаторы Solana указывают на сильный бычий импульс. Недавно токен подорожал до 180,97 $ благодаря сильным сигналам CMF и RSI. Несмотря на растущую уверенность, на момент публикации RSI оставался в зоне перекупленности, что указывало на возможную краткосрочную коррекцию. Источник: Trading View. Тем не менее, на фоне расширения сферы применения, увеличения притока капитала и удержания парой SOL/ETH ключевого уровня поддержки, несмотря на ажиотаж вокруг ETF на Эфириум, недооцененность Solana становится все труднее игнорировать. Расстановка сил меняется, и Уолл-стрит, возможно, вскоре придется наверстывать упущенное. Заключение. Экосистема DeFi Solana быстро развивается: появляются приватные DEX, а интерес институциональных инвесторов заметно растет. Эти изменения открывают новые возможности, но одновременно создают вызовы. По мере трансформации отрасли участникам рынка важно следить за событиями, которые могут повлиять на их стратегии и инвестиции.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.