Эпоха, когда AI-агенты будут осуществлять платежи, наступает… Tiger Research обращает внимание на конкуренцию в сфере кошельков

Эпоха, когда AI-агенты будут самостоятельно торговать и осуществлять платежи, приближается, и индустрия криптовалютных кошельков активно ускоряет создание "кошельков для агентов". Tiger Research в недавнем отчете проанализировала, что основные игроки, такие как Coinbase и Binance, расширяют инфраструктуру платежей для AI-агентов, даже несмотря на то, что в настоящее время их прибыльность не очевидна. Это делается в рамках стратегии захвата потоков капитала и контроля данных в будущем "агентском экономике".

Согласно отчету, в настоящее время использование AI-агентов сосредоточено на торговых ботах в экосистеме криптовалют, а не на повседневных расходах. В начале этого года на предсказательном рынке Polymarket был проведен эксперимент, в котором AI-агенту выплачивали 50 долларов, чтобы он сам зарабатывал на API и серверных расходах. Агент действительно осуществлял автономную торговлю, что продемонстрировало возможность AI эволюционировать из простого вспомогательного инструмента в независимого экономического агента.

Однако ключевым моментом является не сама торговля, а "структура платежей". Tiger Research считает, что если AI-агенты в будущем будут действовать в "безбраузерной" среде, собирая информацию и вызывая API, единицы платежа могут быть разбиты на микроплатежи на уровне 0,001 доллара или 0,00001 доллара. В отличие от редких крупных платежей, которые выполняет человек, AI-агенты могут выполнять десятки или даже тысячи мелких платежей в процессе обработки одной и той же задачи.

На этом этапе выявляются ограничения существующих систем карточных платежей. Платежи по картам спроектированы на основе структуры, ориентированной на держателя карты, с возможностью возврата и фиксированной комиссией за каждую транзакцию, что затрудняет обработку микроплатежей на основе AI-агентов. В то же время криптовалютные кошельки могут реализовать "программируемую" структуру, которая позволяет разделять, передавать и рассчитывать потоки денег в зависимости от условий, что делает их отправной точкой для платежей AI-агентов. В конечном итоге наблюдается разделение между платежной сетью для людей и инфраструктурой платежей для машин.

Действия участников рынка также подтверждают это. Отчет указывает на то, что не только биржи, но и эмитенты стейблкоинов участвуют в конкуренции за инфраструктуру кошельков для агентов. На первый взгляд, значительных доходов еще не наблюдается, но в будущем, когда AI-агенты начнут генерировать крупные сделки, они смогут поглотить этот спрос в своей инфраструктуре. Это больше похоже на "конкуренцию за захват" будущих клиентов и потоков платежей, чем на бизнес, ориентированный на текущую прибыль.

Потенциал реальной прибыли значителен. Tiger Research оценивает эффект увеличения доходов по сценариям, комбинируя уровень внедрения AI-агентов, количество агентов на пользователя и частоту вызовов, основываясь на 9,2 миллионах ежемесячных активных пользователей (MTU) Coinbase. В консервативном сценарии ожидается дополнительный доход около 84 миллионов долларов в год, в нейтральном сценарии — 3,36 миллиарда долларов, а в агрессивном сценарии — до 50,37 миллиарда долларов, что может составить примерно 7-кратный объем текущих общих доходов.

Особенно важно, что этот рынок растет не линейно, а по мультипликативной структуре. С увеличением уровня внедрения, количества агентов на пользователя и частоты вызовов общий объем торгов и количество платежей будут экспоненциально расти. Когда рынок платежей AI-агентов станет популярным, для операторов кошельков откроется возможность структурного роста, превышающего простые комиссии.

Расширяемость бизнеса кошельков не ограничивается только комиссиями за платежи. Отчет предполагает, что история транзакций, накапливающаяся в кошельках агентов, может в будущем служить данными для кредитного рейтинга. Если определенный AI-агент будет часто совершать сделки, генерировать определенный объем дохода и поддерживать прибыльность и устойчивость, эти данные могут стать основой для финансовых услуг.

В этом контексте отчет приводит пример Stripe Capital. Stripe выдает кредиты на основе данных о доходах торговцев, полученных из своей платежной сети, а не полагается на внешние кредитные рейтинги, что является ярким примером финансового расширения на основе данных о платежах. По той же логике, операторы кошельков AI-агентов могут в будущем эволюционировать в модели "агентского нео-банкинга", такие как финансирование, связанное с доходами (RBF), или предоплата операционных средств.

Тем не менее, ожидания все еще опережают реальность. Платежи AI-агентов сталкиваются с техническими проблемами, такими как ошибки платежей из-за галлюцинаций, блокировка систем обнаружения аномалий (FDS) и низкий коэффициент конверсии покупок. Кроме того, протоколы платежей, такие как x402, AP2 и MPP, не стандартизированы, а система идентификации (KYC) для AI-агентов, которые не являются юридическими лицами, также недостаточно развита. Чтобы AI-агенты могли самостоятельно генерировать доход и использовать финансовые услуги на этой основе, необходимо совместное совершенствование технологий, институтов и структур ответственности.

В конечном итоге текущая конкуренция не является борьбой за немедленные результаты. Как и в случае с тем, что Apple App Store и экосистема WeChat Pay заняли годы для установления, рынок кошельков AI-агентов также может стать долгосрочной игрой. Тем не менее, причина, по которой индустрия сейчас движется, очевидна. В момент, когда AI-агенты и криптовалютные кошельки объединяются, будет решено, кто будет контролировать инфраструктуру платежей и суверенитет данных в будущем цифровой экономике. Основная игра "агентской экономики" еще не началась, но рынок уже тихо формируется.

Отказ от ответственности: Данный контент предоставляется исключительно в целях общего брендинга и предоставления информации и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией. Любые события, вознаграждения, онлайн-мероприятия или связанная с ними информация, упомянутые здесь, не должны рассматриваться как рекомендация, предложение или приглашение к покупке, продаже, торговле или иным операциям с криптоактивами или к использованию каких-либо услуг. Криптовалюты обладают высокой волатильностью и могут привести к убыткам. Услуги WEEX и онлайн-мероприятия могут быть недоступны во всех регионах и регулируются применимыми законами, правилами и требованиями к участию. Вы несете ответственность за обеспечение соответствия использования вами услуг WEEX местным законам и за тщательную оценку рисков перед участием в любой деятельности, связанной с криптовалютами.