Что такое волатильность? Минутка трейдинга

Американские горки, по подписке. Волатильность — это первое, с чем сталкивается новичок на крипторынке, часто в ущерб себе, иногда к своей радости. Мы проклинаем ее при падении, восхваляем при росте, хотя это одно и то же явление — эта криптовалютная волатильность, которая делает интересным и опасным этот класс активов. Пора четко ее определить, с цифрами в поддержку.

Волатильность измеряет амплитуду колебаний актива за определенный период, не заботясь о направлении этих колебаний. Актив, который за день теряет или прибавляет 5%, является волатильным, актив, который движется на 0,2%, таковым не является, и точка. Профессионалы количественно оценивают ее с помощью стандартного отклонения доходностей или, на графике, с помощью таких инструментов, как ATR (Средний истинный диапазон), который переводит в пункты среднюю величину свечей.

Почему криптовалюта так волатильна? Рынок открыт 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, глубина книги заказов ниже, чем на акциях, база инвесторов очень чувствительна к эмоциям и сверху еще гора кредитного плеча. Встряхните все это. Вы получите дни с двузначными колебаниями, которые фондовые рынки испытывают только в условиях кризиса, и которые волатильность криптовалюты демонстрирует несколько раз в год, включая бычий рынок.

5 августа 2024 года: когда йена обрушила биткойн на 15%

Идеальный учебный случай, потому что он не имеет отношения к криптовалюте. В конце июля 2024 года Банк Японии повышает свои ставки, йена взлетает, и годы carry trade (заимствование в йенах по почти нулевой ставке для инвестирования в другие активы) распродаются в панике. 5 августа Никкей обрушивается на 12%, это его худший день с 1987 года. Под воздействием шока биткойн падает примерно на 15% до 50 000 долларов, а эфир теряет 22%, это его худший день с 2021 года, с более чем миллиардом долларов ликвидированных позиций, как сообщал CoinDesk в тот день.

Никаких банкротств в криптовалюте, никаких взломов, никаких новостей из сектора. Просто сантехника мировой финансовой системы распродается в Токио и приходит за вашим кошельком прямо в карман. Волатильность криптовалюты — это не только внутреннее дело, она также усиливает колебания, приходящие извне, потому что рискованные активы продаются оптом в дни шторма. Вот что ставит все на свои места.

Управление волатильностью как частному трейдеру

Волатильность не хороша и не плоха, это цена билета. Без нее нет двузначных доходов, но с ней есть просадки, которые испытывают нервы. Единственная переменная под вашим контролем — это экспозиция. Позиции, рассчитанные на выживание в день с падением на 15%, наличные на стороне для распродаж и стопы, продуманные в зависимости от реальной амплитуды рынка, а не установленные на удачу.

Расширим еще раз. Дни, подобные 5 августа 2024 года, повторяются при каждом резком ужесточении финансовых условий в мире, и корреляция криптовалюты с рискованными активами делает ее опережающим барометром глобального настроения. Трейдер, который выполнил свои домашние задания по размеру позиций, проходит эти дни как зритель. Другие проходят их как статистика ликвидации.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.