Еженедельник Wintermute: Геополитическая напряженность доминирует на рынке, биткоин вырос на 2% за неделю, удерживая уровень поддержки в 67 000 долларов

Wintermute опубликовала свой последний еженедельный отчет, в котором говорится, что текущая макроэкономическая ситуация в прошлом году была полностью обусловлена геополитическими новостями: Во вторник президент Ирана объявил о прекращении огня, в результате чего индекс S&P 500 вырос примерно на 2,9%, а цена на сырую нефть марки Brent упала до 105 долларов; однако в среду Трамп выступил с резкой речью, пообещав "чрезвычайно серьезные" удары по Ирану в течение 2-3 недель и не выразив намерения вновь открыть Ормузский пролив, в результате чего цена на сырую нефть марки WTI в четверг выросла на 11% до более чем 111 долларов, а азиатские рынки обвалились.

В воскресенье Трамп пригрозил взорвать иранские мосты и электростанции во вторник, а также заявил, что «очень вероятно», что соглашение будет достигнуто до понедельника. По сообщениям, обсуждается 45-дневный режим прекращения огня. Текущая доходность 10-летних казначейских обязательств США выросла до 4,36% (рост на 40 базисных пунктов с начала конфликта), а ценообразование на рынке свопов показывает нулевую вероятность снижения ставки на заседании Федеральной резервной системы 28-29 апреля. Данные инфляционного показателя личных расходов будут опубликованы в четверг, и рынок будет следить за тем, передастся ли влияние цен на нефть на предпочтительные инфляционные показатели ФРС.

Что касается цифровых активов, то биткоин на прошлой неделе вырос всего на 2%, при этом индекс страха и жадности составил 9 (экстремальный страх), а социальные настроения достигли самого медвежьего уровня с начала конфликта. Ключевой поддержкой остается институциональная покупка: чистые притоки в ETF в марте составили 1,32 миллиарда долларов (самый сильный показатель с октября 2025 года), Strategy увеличила свои запасы на 44 000 биткоинов, а Morgan Stanley получила одобрение на листинг спотового ETF с комиссией 14 базисных пунктов.

Однако на последней неделе марта ETF перешли к оттоку в размере 414 миллионов долларов, а соотношение китов на бирже выросло с 0,34 в январе до 0,79, в то время как данные о торговле вне биржи также показали, что институты перешли от покупки к нейтралитету и чистой продаже. Эфириум показал хорошие результаты (+4,2%), при этом доходность стейкинга стала дифференцированным преимуществом в условиях "более высоких и продолжительных" процентных ставок.

Солана упала ниже 80 долларов из-за взлома протокола Drift (в результате чего было потеряно 285 миллионов долларов, что стало вторым по величине взломом в истории Соланы). Винтермут заявил, что установленный на вторник срок для Ормузского пролива является критической точкой. Рамочное соглашение о прекращении огня на 45 дней является наиболее конкретной попыткой деэскалации с начала конфликта, но ущерб иранским энергетическим объектам, нефтеперерабатывающим заводам в заливе и портовой логистике уже нанесен, и даже полное прекращение огня не сможет в одночасье восстановить довоенный объем перевозок. Если угроза «дня электростанции» сбудется во вторник и Иран ответит, премия за риск на цены на нефть будет немедленно восстановлена.