Темний ліс на 240 мільярдів доларів, падіння залізних фінансів

Оригінальний заголовок: "Підземний світ на 24 мільярди доларів, піднесення та падіння Huiwang Guarantee"

Оригінальний автор: Сяобінг, Shenchao TechFlow

1 квітня 2026 року, міжнародний аеропорт Пномпень.

Чоловіка в наручниках китайські спецпризначенці накрили чорною шапочкою і супроводили до літака авіакомпанії Southern Airlines. Через кілька годин літак приземлився в якомусь місці в Китаї, спецпризначенці зняли шапочку, і з-під неї визирало бліде і втомлене обличчя.

Його звали Лі Сяо, він був головою групи Huiwang і найважливішим правою рукою Чень Цзі, засновника групи Prince. Протягом років, коли він керував Huiwang, це ім'я було широко відоме в китайській громаді Пномпеня, магазини на вулицях виставляли червоний QR-код Huiwang для оплати, власники ресторанів використовували його для транзакцій, а казино - для розрахунків. Huiwang Payment стверджував, що є «камбоджійським аналогом Alipay», що звучить нешкідливо.

Але це була лише верхівка айсберга.

Під поверхнею, знаходилася підпільна фінансова імперія вартістю 24 мільярди доларів. Супермаркет кримінальних послуг, зшитий разом тисячами груп у Telegram. Незаконний ринок у п'ять разів більший, ніж темна павутина гігантська Гідра і втричі більша за пік FTX.

Його назва була Huiwang Guarantee.

Арешт Лі Сіона відбувся через 84 дні після екстрадиції засновника Prince Group Чень Цзі в Китай. Послідовні арешти цих двох осіб відзначив офіційний крах найбільшої імперії відмивання грошей у криптовалюта історія.

Історія молодого чоловіка з Фуцзяні, який з бідняка став багатієм

Щоб зрозуміти Huiwang Guarantee, спочатку потрібно зрозуміти людину, яка стоїть за цим.

Чень Чжи, народився в 1987 році в містечку Ся'ао, повіті Ляньцзян, провінція Фуцзянь. Це приморське містечко виходить на острови Мацу на сході. Сім'я Чень мала середній достаток, економічний статус якої був нижче середнього в місцевому масштабі. Чень Чжи кинув школу-інтернат, і у віці п'ятнадцяти або шістнадцяти років його "класна кімната" переїхала з аудиторії до інтернет-кафе.

Приблизно в 2005 році інтернет-кафе вздовж узбережжя Фуцзянь зазнали стрімкого зростання, і група молодих людей тут завершила початкове просвітництво китайської інтернет-чорної індустрії. Чень Чжи був одним із них. Він залучив кількох однокласників, щоб сформувати невелику команду, заробляючи на життя створенням приватних серверів гри "Легенда про Мір", зломом справжніх серверів і продажем інформації користувачів. Цей бізнес працював у юридичній сірій зоні в той час, але був дуже прибутковим. Приватні ігрові сервери стали для нього першим джерелом прибутку.

Його односелець згодом згадував, що Чень Чжи займався торгівлею даними, керував сайтом сліпих побачень і соціальним сайтом для геймерів. Коротше кажучи, він did-133">робив все в Інтернеті, що могло принести гроші, незалежно від того, легально це чи ні.

Приблизно в 2010 році Чень Чжи залишив Ліанцзян з приблизно 500 000 юанів незаконних коштів.

Місце призначення: Камбоджа.

Ткацтво мрій у Пномпені

У 2011 році Пномпень все ще був містом у своєму хаотичному дитинстві. Китайський капітал тільки почав вливатися в Південно-Східну Азію, а ринок нерухомості Камбоджі був синім океаном. Чень Чжи скористався цією можливістю.

Замість того щоб конкурувати з великими забудовниками за найкращі земельні ділянки, він купував дешеву землю на околицях Пномпеня, будуючи невеликі будинки та магазини. Ця стратегія низьких витрат і високого обороту була ідеальною для спекулянта з обмеженими коштами, але з гострим чуттям.

У 2014 році Чень Чжи витратив 250 000 доларів на імміграцію в Камбоджу, отримавши місцеве громадянство. Відтоді особистість "молоді інтернет-кафе Фуцзяня" була повністю стерта, замінена на "Вінсент Чень Чжи, камбоджійський китайський підприємець".

У 2015 році була офіційно створена Prince Holding Group.

Після цього почався запаморочливий темп зростання. Вивіска Prince Holding Group з'явилася в центрі Пномпеня, а її бізнес швидко розширився від нерухомості до банківської справи, страхування, телекомунікацій, роздрібної торгівлі та туризму. Його торговий центр Prince Central Plaza став визначною пам'яткою в Пномпені, а Prince Bank отримав офіційну ліцензію в 2018 році. Чень Чи навіть заснував фонд Prince Foundation, який займається благодійністю, загальна сума пожертвувань перевищила 16 мільйонів доларів, що ідеально відповідає образу "поважного підприємця та філантропа".

Політичні стосунки були ключовим мастилом для цієї машини. Чень Чи колись витратив 20 мільйонів доларів на банкет з нагоди 68-річчя прем'єр-міністра Камбоджі Хун Сена, запросивши дипломатів з різних країн. Згодом він був призначений королівським указом радником міністра внутрішніх справ Сока Ана, президента Національних зборів Хенґа Самріна, прем'єр-міністра Хун Сена та призначеного прем'єр-міністра Хун Мані. У 2020 році йому було присвоєно звання «Герцог» і видано дипломатичний паспорт.

На вулицях Пномпеня більше третини роллс-ройсів належать Prince Holding Group. Коли Чень Чжи подорожує, його супроводжують охоронці, а його автомобіль - роллс-ройс. Одна особа, яка бачила його, описала його так: невисокий, приблизно 1,68 метра, видатний лоб, говорить з акцентом Фуцзянь, з очима, які видають певну безжалісність.

За цією гламурною фасадою справжнім двигуном прибутку Prince Holding Group є інший тип бізнесу.

Фабрика шахрайства

З 2015 року Чень Чжи побудував щонайменше 10 закритих комплексів по всій Камбоджі.

Ці комплекси оточені високими стінами та колючим дротом, що робить їх недоступними для сторонніх. Тисячі працівників, які працюють за кордоном з Китаю, В'єтнаму, М'янми, Індонезії та інших країн, були заманені оголошеннями про набір на прибуткові ІТ-роботи. Як тільки вони увійшли до воріт комплексу, їхні паспорти були конфісковані, а телефони перебували під наглядом, перетворюючи їх на інструменти для телекомунікаційного шахрайства.

У США Обвинувальний акт Міністерства юстиції США розкрив деталі операції цих об'єктів: синдикат шахрайства Prince Group контролював мільйони номерів телефонів і створив колл-центри у стилі "телефонної ферми" в декількох об'єктах. Два з цих об'єктів були оснащені 1250 мобільними телефонами, які контролювали близько 76 000 облікових записів у соціальних мережах. Внутрішні документи Prince Group навіть інструктували працівників, як встановлювати фальшиві інтимні стосунки з жертвами, і радили "уникати використання занадто красивих жіночих аватар", щоб підвищити довіру.

Це відомо як "плита для забою свиней". Спочатку з жертвами встановлюються довірливі стосунки та емоційні зв'язки за допомогою підроблених особистих даних, "вирощування свиней"; потім жертви вкладають реальні гроші на підробних платформах, "забій свиней".

Чень Чжи особисто керував цими центрами шахрайства. У своєму журналi, записи про прибуток були чітко позначені як "вбивство свиней", з деталізацією поверху та будівлі, відповідальних за кожен проект. Для працівників, які чинили опір, його інструкція складалася з чотирьох слів: "можна бити, але не до смерті".

Аналітична компанія з криптовалют Elliptic навіть виявила рекламу шокових щиколоток, які використовуються для обмеження рухів працівників у групі Telegram компаунду.

Гроші, зароблені на шахрайстві, безперервно перетікають з банківських рахунків жертв у підпільну скарбницю Prince Group. Однак ці гроші є "брудними" і не можуть безпосередньо потрапити до формальної фінансової системи.

Їм потрібна річка, щоб їх "очистити".

Ця річка - Huion.

Темна павутина версія Taobao

У 2021 році Huione Guarantee тихо запустився в Telegram.

Його початкове позиціонування здавалося нормальним, платформа для гарантій транзакцій нерухомості та уживаних автомобілів. Покупець оплачує робота Huione Guarantee, продавець доставляє товар, покупець підтверджує отримання, а потім Huione виплачує гроші продавцю. Комісія стягується між ними. По суті, це модель "підтвердження отримання" Taobao.

Однак незабаром "товари", що торгувалися на цій платформі, взяли інший оборот.

Послуги з відмивання грошей стали основною категорією. У групі Telegram Huione Guarantee продавці відкрито рекламували: отримання брудних грошей, постачання чистих коштів. У жаргоні групи осіб, які володіють незаконними коштами або банківською інформацією, називають "власниками сховищ", тих, хто керує шахрайством, низькорівневих працівників називають "рекламщиками собак", а роботу посередників з відмивання грошей називають "переміщенням цегли".

Типовий процес відмивання грошей відбувається так: Фраудаторська група виманює гроші через "платформу вбивства свиней", передає гроші посереднику на гарантії Хуйсяна, а посередник використовує мережу "грошових мулів" з фіктивними рахунками в більш ніж десяти країнах для залучення коштів, зрештою повертаючи їх до групи шахраїв у формі USDT стабільний коїн. Посередник і грошові мули отримують комісію.

Весь процес нагадує добре налагоджену промислову лінію збирання.

Huixiang Guarantee не просто продає послуги з відмивання грошей. Її продавці також пропонують: пакети сценаріїв для шахрайства, створення підроблених вебсайтів, технологію глибокого підроблення AI, бази даних інформації про осіб, що стали об'єктами торгівлі, інформацію про національні посвідчення особи, супутникове обладнання Starlink (використовується для зв'язку в зонах шахрайства), і майже кожен інструмент для злочинів, який ви можете собі уявити, можна придбати тут.

Huixiang Guarantee – це просто супермаркет злочинів із чіткими цінами, а групи в Telegram – його полиці.

До середини 2024 року, коли Elliptic вперше викрила цю платформу, її обсяг транзакцій вже перевищив 11 мільярдів доларів. На початку 2025 року ця цифра зросла більш ніж удвічі, досягнувши 24 мільярдів доларів. У Telegram існує 9 289 активних публічних груп Huixiang Guarantee з більш ніж 900 000 зареєстрованих користувачів.

Для порівняння: найбільший у світі маркетплейс у темній мережі Hydra працював цілих шість років із загальним обсягом транзакцій лише 5 мільярдів доларів. Huixiang Guarantee досягла п'ятикратної суми менш ніж за чотири роки.

Bloomberg отримав часткові внутрішні документи від Huixiang International Payments за 2022–2023 роки, у яких детально описано тисячі жертв і десятки мільйонів доларів транзакцій. Документи свідчать, що працівники Huixiang безпосередньо залучені до моніторингу транзакцій і вирішення суперечок, платформа регулярно отримує комісії з транзакцій і навіть пропонує "великі кредитні ліміти високопродуктивним командам з відмивання грошей".

У Пномпені офіс Huixiang International Payments розташований на другому поверсі головного офісу Huixiang Payments. Ця скляна та бетонна будівля має дві статуї панд біля входу. Нагорі працівники використовують псевдоніми: один відділ відповідає за зв'язок із шахраями, інший відділ стежить за каналами Telegram, а ще один відділ відстежує фіктивні акаунти, розкидані понад десяток країн.

Навіть USDT не є безпечним

Що дійсно шокує в Імперії Хуейсян, так це те, що це не її розмір, а її швидкість еволюції.

У липні 2024 року Tether заморозив 29,62 мільйона USDT у гаманці Huion Pay. Причиною заморожування стало те, що цей гаманець отримав кошти, вкрадені в зв'язку з діяльністю групи Lazarus, північнокорейської хакерської організації. Блокчейн детектив ZachXBT також виявив, що 35 мільйонів доларів, викрадених з японської біржі DMM, зрештою, потрапили на адресу Huion Pay.

Заморожування USDT становило екзистенційну загрозу для Huion.

Хоча USDT працює на блокчейні, він є централізованим, що дозволяє Tether співпрацювати з правоохоронними органами для миттєвого заморожування USDT за будь-якою адресою. Для імперії відмивання грошей, що покладається на USDT, це було схоже на те, що її рятувальний круг відрізали.

Відповідь Huion привернула увагу всієї галузі.

У вересні 2024 року група Huion запустила власний стейблкойн, прив'язаний до долара США, USDH. Його офіційний слоган був прямим до точки непокори: "Уникайте загальних заморозок і обмежень на переказ традиційних цифрових валют", "Не обмежений традиційними регуляторними органами". Зрозумілою мовою, ми створили USDT, який не можна заморозити.

USDH був лише початком. Huion швидко випустив власний блокчейн, Huion Chain (також відомий як Xone Chain), обмінну криптовалюту Huion Crypto та месенджер ChatMe, створюючи повне, самодостатнє цифрове темне королівство.

Вони навіть спробували зібрати кошти через ICO, випустивши власний токен блокчейну "HC".

Логіка цієї схеми була жахливо зрозумілою: якщо Tether тримає USDT за горло, то створіть стейблкойн, який ніхто не зможе заморозити; якщо Telegram може забороняти групи, то створіть свій власний месенджер; якщо існуючі блокчейни можна відстежити, то створіть свій власний ланцюжок.

Облога

Але вони помилялися.

У липні 2024 року Elliptic випустила перший в історії Звіт про гарантії Huion, який був як бомба, скинута на очі глобальних регуляторів.

Huion Assurance швидко змінила назву на "Haowang Guarantee", намагаючись дистанціюватися від Huion Group. Офіційний веб-сайт Huion Pay також видалив сторінку, що описує Huion Assurance як "дочірню компанію". Однак сама Haowang Guarantee визнала в соціальних мережах, що Huion Group залишається її "стратегічним партнером і акціонером".

1 травня 2025 року, США Мережа по боротьбі з фінансовими злочинами Міністерства фінансів (FinCEN) офіційно визначила групу Hwawang як «основне джерело відмивання грошей», оголосивши про плани повністю виключити її з фінансової системи США. У звіті FinCEN конкретно названо три підрозділи групи Hwawang: Hwawang Pay, Huione Crypto та Haowang Guarantee, зазначивши, що вони «по суті є одним і тим самим» підприємством, що материнська компанія.

Того ж місяця Telegram зробив свій хід.

13 травня, посилаючись на «порушення умов надання послуг», Telegram одночасно заблокував понад 3000 облікових записів і каналів, пов'язаних з Hwawang. Протягом 48 годин Haowang Guarantee випустила повідомлення про припинення роботи, в якому зазначено, що «всі NFT і групи були заблоковані», оголосивши про припинення всіх операцій.

Імперія, здавалося, розвалювалася. Але Hwawang продемонстрував вражаючу стійкість.

У тижні після закриття, аналітична компанія Chainalysis з блокчейну виявила, що транзакції з криптовалютою, пов'язані з організаціями Hwawang, не тільки не зменшилися, але й фактично зросли. Haowang Guarantee перенаправила користувачів на нову платформу під назвою "Tudou Guarantee", стверджуючи, що придбала 30% акцій платформи. Haowang також інвестувала в Tudou Guarantee, сприяючи відродженню бізнесу через підставну компанію. Він навіть розробив незалежний додаток для обміну повідомленнями під назвою ChatMe, намагаючись позбутися залежності від Telegram.

Однак ще більш значний удар мав настати пізніше.

14 жовтня 2025 року, США Міністерство юстиції та Міністерство фінансів спільно оголосили про кримінальне звинувачення Чень Цзи, засновника групи Taizi, видавши міжнародний ордер на арешт і конфіскувавши 127 271 біткоїни, що були на його ім'я, вартість яких на той час становила приблизно 15 мільярдів доларів. Це встановило рекорд з найбільшого разового вилучення криптовалюти активи в історії судової системи США. Одночасно США Міністерство фінансів ввело санкції проти 146 осіб та організацій, пов'язаних із групою Taizi. Того ж дня Великобританія заморозила 19 нерухомостей Чень Цзи в Лондоні та всі активи у Великобританії.

У 2024 році ВВП Камбоджі становив приблизно 46 мільярдів доларів. Одноразове вилучення біткоїнів у Taizi Group США еквівалентне третині ВВП цієї країни.

Сховатися

Реакція ланцюгової реакції санкцій була швидшою, ніж хто-небудь очікував.

Пізно ввечері 1 грудня 2025 року Hwawang Pay раптово оголосив: Через "масовий наплив мільйонів користувачів" платформа ініціювала "План відкладеного викупу", призупинила операції в національних офлайн-магазинах і заблокувала кошти користувачів до 5 січня 2026 року.

На вулицях Пномпеня раптово утворилася довга черга.

Згідно з даними аудиту Bitrace, після обробки останнього виведення 1 грудня, у HWPay залишилося лише близько 990 000 USDT в мережі. Його ethereum-eth-143">Ефіріум операції вичерпали баланс ще в жовтні, а його операції TRON неодноразово консолідувалися гарячий гаманець у нього були кошти для обробки зняття коштів у листопаді, але врешті-решт він був повністю спустошений приблизно 28 листопада. Щоденний обсяг виведення USDT різко впав з 41,83 мільйона на початку місяця до 7,17 мільйона.

HWPay, що проголосила себе "Alipay Камбоджі", таким чином, за одну ніч перетворилася на порожню оболонку.

Десятки тисяч активів і життів китайських торговців у Камбоджі були заблоковані на платформі, яка помирає. До недавнього часу багато користувачів HWPay спонтанно організовувалися через соціальні групи, щоб зібратися та піти до Національного банку Камбоджі з вимогою повернути кошти, але поки що не досягли значного прогресу.

У грудні 2025 року Камбоджа позбавила Чень Цзи громадянства Камбоджі на підставі "отримання громадянства неналежним шляхом".

7 січня 2026 року влада Камбоджі репатріювала Чень Цзи.

У січні 2026 року, після повернення 1,3 мільярда USDT, "Картопляна гарантія" HW під егідою HWPay нібито припинила свою діяльність.

1 квітня 2026 року Лі Сяо була репатрійована.

Таким чином, ця величезна імперія, яка розпочалася в інтернет-кафе Фуцзянь Ляньцзян, була позолочена нерухомістю Пномпеня, розширена через Telegram, відмивала гроші через USDT і збагачувалася через схеми Понці, завершила свій гріховний життєвий цикл.

Річка Стікс живе

Історія HW Guarantee закінчилася. Але бізнес-модель, яку вона підтвердила, залишилася.

Невдовзі після того, як Hawang Guarantee оголосила про закриття, Elliptic викрила ще один чорний ринок Telegram під назвою "Xinbi Guarantee", який сприяв щонайменше 8,4 мільярда доларів незаконних транзакцій з 2022 року, з більш ніж 230 000 користувачів. Компанія Xinbi Guarantee зареєстрована в Колорадо, США, і її операції з купівлі-продажу товарів також пов'язані з відмиванням грошей, підробленими документами, базами даних особистої інформації, що майже повністю відображає ситуацію з компанією HW Guarantee.

У доповіді Управління ООН з наркотиків і злочинності зазначається, що організовані злочинні мережі в Південно-Східній Азії отримують близько 40 мільярдів доларів прибутку щорічно. Криптовалюта та підпільні банківські канали допомагають цим злочинним мережам швидко відмивати гроші, тоді як платформи миттєвого обміну повідомленнями в стилі Telegram надають їм кримінальну інфраструктуру з низькими витратами та високою ефективністю.

Тайванський вчений Чень Янью, який досліджує кіберзлочинність, провів кілька місяців у Камбоджі, спілкуючись з відмивачами грошей, шахраями та їхніми лідерами. Його висновок був суворим і вражаючим: "Кіберзлочинність глибоко вкорінена в роботу глобального капіталізму, пограбовуючи ресурси з усього світу. Її не так просто ліквідувати."

На поверхні, схоже, вдалося перекрити темну річку вартістю 240 мільярдів доларів. Але русло темної річки все ще існує, джерело води вище за течією все ще існує, і попит нижче за течією все ще існує.

Huobi, можливо, зазнала невдачі, але темній стороні цього світу все ще потрібне місце для відмивання брудних грошей. Наступний Huobi вже може тихо зростати в якомусь Telegram-каналі.

Джерела
Дослідницький звіт Elliptic, повідомлення Міністерства фінансів США FinCEN, обвинувальний висновок Міністерства юстиції США, звіт розслідування Bloomberg, звіт Caixin, звіт новин Jiemian, аналіз даних Bitrace On-Chain

Посилання на оригінальну статтю