Біткоїн: Goldman Sachs змінила думку щодо ставок ФРС

Крипторинок входить у нову фазу невизначеності, оскільки Goldman Sachs переглядає свій монетарний сценарій. Американський банк тепер прогнозує підвищення ставок ФРС на наступному тижні після того, як базова інфляція виявилася вищою, ніж очікувалося, у серпні. Це зміна відбувається в той час, коли біткоїн торгується нижче 80 000 доларів. Інвестори коригують свої очікування, і ймовірність підвищення ставок тепер наближається до 90%. Рішення у вересні може вплинути на реакції ринку.

Коротко

• Goldman Sachs тепер прогнозує підвищення ставок ФРС на 25 базисних пунктів у вересні.
• Базова інфляція в США досягла 0,3% у серпні, проти 0,2% очікуваних.
• Ймовірність підвищення ставок тепер перевищує 86% згідно з FedWatch CME.
• Біткоїн залишається нижче 80 000 доларів, незважаючи на позитивний технічний сигнал на щоденному графіку.
• «Золотий перетин» біткоїна врешті-решт не зміг утриматися до закриття.

Goldman Sachs відмовляється від сценарію статус-кво

31 липня Goldman Sachs захищала гіпотезу про те, що ФРС залишиться без змін до кінця 2026 року. Тоді банк вважав, що ставки залишаться стабільними, а базова місячна інфляція, ймовірно, сповільниться. Проте нові дані змусили її аналітиків переглянути цей прогноз.

Тепер команда на чолі з Девідом Меріклом очікує підвищення на 25 базисних пунктів на засіданні 16 вересня. FOMC може підвищити цільовий діапазон федеральних фондів з 3,50% до 3,75%. JPMorgan, Citigroup, Mitsubishi UFJ та TD Securities також поділяють цю точку зору.

У цьому контексті ціна біткоїна залишається нижче 80 000 доларів, оскільки ринки враховують іншу монетарну політику. The Wall Street Journal повідомляє, що інвестори майже впевнені в підвищенні ставок на наступному тижні. Таким чином, увага переміщується на траєкторію ставок після цього можливого рішення.

Інфляція серпня змінює очікування

Тригером стало базове споживче ціноутворення (CPI) за серпень. Цей показник, який виключає продукти харчування та енергію, зріс на 0,3% за місяць, проти 0,2% очікуваних. Ця різниця набула особливого значення в очікуваннях щодо вересня.

Перед публікацією аналітики пов'язували 0,2% з утриманням ставок. Навпаки, результат 0,3% мав би зміцнити гіпотезу про підвищення. Дані, отже, надали очікуваний сигнал для швидкої зміни позицій. Біткоїн, таким чином, стикається з очікуваннями більш високих ставок.

Інструмент FedWatch CME спочатку оцінював ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів приблизно в 69%. Після публікації ця оцінка зросла до 86,5% під час торгів. З тих пір загальні очікування ринку наближаються до 90%, що показує швидкий вплив інфляційного показника.

Кілька сигналів підготували ґрунт

Однак підвищення у вересні не ґрунтується лише на інфляції. У серпні Chase вже зазначав, що повільніша нормалізація ланцюгів постачання навколо Ормузької протоки може полегшити втручання. Установа також згадувала про сумніви ринків щодо надійності ФРС у боротьбі з інфляцією.

Goldman Sachs тепер приєднується до кількох установ, які розглядають більш обмежувальне рішення. Біткоїн більше не запитує, чи може ФРС підвищити свої ставки. Він також намагається визначити, що це рішення означатиме для подальшої монетарної політики.

Для біткоїна цей перехід відбувається в той час, коли ціна залишається нижче 80 000 доларів. Контекст не надає чіткого сигналу для прогнозування реакції. Наступні вказівки залежатимуть насамперед від рішення FOMC та очікувань, сформованих навколо ставок.

Графік біткоїна надсилає незавершений сигнал

Проте ринок показав цікавий технічний знак в той же день. На щоденному графіку EMA на 50 днів короткочасно перевищила EMA на 200 днів. Трейдери називають це перетинанням «золотий перетин» і використовують його як потенційний сигнал зміни тенденції. Однак сигнал не витримав до закриття.

На графіку в чотири години ще один «золотий перетин» залишається видимим з кінця серпня. Тенденція також зберігає значну силу на щоденній одиниці з ADX на рівні 45. Проте очікуване технічне підтвердження не прийшло до закриття. Біткоїн, отже, залишається під спостереженням у світлі монетарних очікувань.

Наступне засідання FOMC стане важливою подією для ринків. Якщо підвищення на 25 базисних пунктів підтвердиться, інвестори стежитимуть за вказівками щодо подальшої монетарної політики. У короткостроковій перспективі біткоїн може продовжити рухатися в ритмі монетарних очікувань та технічних сигналів. Стійке подолання 80 000 доларів залежатиме від того, як ринок інтегрує цей новий сценарій.