Чутливість біткоїна до доходності державних облігацій США нижча, ніж у золота

Аналіз показує, що на фоні фінансових побоювань, які підвищують глобальну доходність облігацій, кореляція між біткоїном та золотом продовжує зростати. 90-денний коефіцієнт кореляції доходності між ними досяг 0,59, що є найвищим рівнем з 2020 року. Чутливість біткоїна до змін доходності 10-річних державних облігацій США демонструє більшу незалежність: дані показують, що 90-денний коефіцієнт кореляції між BTC та доходністю 10-річних державних облігацій США становить -0,17, тоді як кореляція для золота дорівнює -0,41, що означає, що підвищення доходності облігацій має більш виражений пригнічуючий ефект на золото. Це свідчить про те, що біткоїн має нижчий рівень зв'язку з традиційним ринком облігацій і може мати більшу здатність до відокремлення в умовах традиційних фінансових ринків, коли доходність зростає. Проте зміна кореляції не означає, що біткоїн може повністю уникнути макроекономічних ризиків.