Звіт Chainalysis: стейблкоїни, TradFi та RWA очолюють наступну хвилю Web3

Оригінальна назва: Можливості для зростання: стейблкоїни, взаємодія з TradFi та токенізація очолюють наступну хвилю Web3

Першоджерело: Chainalysis

Переклад: 1912212.eth, Foresight News

Індустрія криптовалют вступила в новий етап зрілості завдяки ширшому впровадженню, постійним інноваціям і глибшій інтеграції з традиційною фінансовою системою в усьому світі.

Цього року BTC оновив історичні максимуми в березні та грудні, що свідчить про величезний попит. Водночас позиції DeFi у світовій економіці постійно зміцнюються, а глобальний приплив капіталу також наближається до нових максимумів. Крім того, традиційні фінанси (TradFi) переживають відродження, а кошти спрямовуються в такі сфери, як стейблкоїни та ринки криптовалютних біржових продуктів (ETP). Це свідчить про те, що криптовалюти поступово втілюють свою обіцянку змінити глобальну фінансову інфраструктуру.

Це не просто черговий ринковий цикл, а переломний момент для криптовалют.

Нетиповий бичачий ринок

Наприкінці 2023 року BTC почав зростати, ознаменувавши початок нового висхідного руху ринку.

05.03.2024 BTC подолав попередній історичний максимум і зріс вище 73 000 $; у грудні того ж року він знову перетнув позначку 100 000 $.

Крім того, обсяг переказів усіх цифрових активів перевищив історичні максимуми кінця 2020-го та 2021 року. Це свідчить, що активність у цьому ринковому циклі набагато вища, ніж на попередньому бичачому ринку.

З кінця 2023-го до початку 2024 року DeFi почала демонструвати ознаки відновлення: рівень активності досяг попередніх історичних максимумів, як показано нижче.

Поточні ціни активів і активність DeFi — не єдині показники адаптивності та стійкості ринку. Глобальне поширення стейблкоїнів, вибухове зростання інтересу до традиційних фінансів (TradFi) та поява сервісів для нових варіантів використання, таких як токенізація (про неї йтиметься нижче), свідчать про те, що криптовалюти дедалі ширше приймають та інтегрують у світову економіку.

Глобальна корисність стимулює зростання стейблкоїнів

Стейблкоїни зазвичай прив’язані у співвідношенні 1:1 до долара США або інших фіатних валют. Вони поєднують ефективність, безпеку й прозорість криптовалют, не маючи ризиків волатильності, поширених на інших криптовалютних ринках.

Хоча такі провідні криптовалюти, як BTC та ETH, часто опиняються в центрі уваги й можуть приносити дохід, недоступний для стейблкоїнів, за рівнем впровадження стейблкоїни випередили інші типи криптовалют. Останніми місяцями на стейблкоїни припадало понад половину всього обсягу ончейн-транзакцій — до 75%.

Стейблкоїни дають змогу будь-кому в будь-якій точці світу, де є доступ до інтернету, користуватися стабільністю долара США. Для жителів країн, що стикаються з нестабільністю національної валюти, вони є важливим рішенням і для захисту заощаджень, і для проведення комерційних операцій.

Зростання частки стейблкоїнів у загальній торговельній активності свідчить, що цей клас активів став надзвичайно корисним для користувачів криптовалют.

ETP на Біткоїн та Ефіріум — історичне зближення криптовалют і традиційних фінансів

У 2024 році традиційні фінанси (TradFi) підтвердили легітимність криптовалют, досягнувши історичної віхи: запуск спотових біржових продуктів (ETP) на Біткоїн на ринку США ще більше посилив інтерес інституційних інвесторів. Біржові фонди (ETF) — найпопулярніша форма ETP — привернули значну увагу як роздрібних, так і інституційних інвесторів.

Після запуску криптовалютних ETF на ринку почалося ралі, зумовлене появою цих фондів. Вони пропонують регульовані інвестиційні інструменти масового ринку, за допомогою яких можна отримати доступ до криптовалют. Такі інструменти часто приваблюють інвесторів, яких можуть непокоїти складність і питання безпеки безпосереднього використання традиційних криптотрейдингових платформ.

Щоденний обсяг торгів ETF на Біткоїн різко зріс і в березні наблизився до 10 млрд $. Приплив коштів у Bitcoin ETF також перевищив показник першого спотового золотого ETF, запущеного у 2005 році (з поправкою на інфляцію), як видно на графіку нижче. Це найшвидше зростаючий ETF в історії.

Ціна Біткоїна почала швидко зростати після новини про схвалення Bitcoin ETF 10.01.2024, а невдовзі після цього розпочалися торги.

Завдяки простішому доступу до криптовалют через традиційні торгові платформи ETP можуть відкрити нові джерела попиту на базовий актив. Імовірно, це один із важливих чинників недавнього зростання ціни Біткоїна (BTC).

Хоча точний вплив запуску Bitcoin ETP у США визначити складно, вважається, що він посилив оптимізм на ринку та розширив доступ інституційних інвесторів до Біткоїна. Сплеск попиту відображає особливу привабливість ETP для роздрібних та інституційних інвесторів: вони дають змогу отримати доступ до Біткоїна в регульований і звичний спосіб, не ускладнюючи управління гаманцями з приватними ключами.

Токенізація: зростання активів реального світу (RWA)

Інтерес до масової токенізації активів реального світу (RWA) поступово змінює сферу управління активами та інвестицій. Чимало гігантів традиційних фінансів (TradFi), зокрема Franklin Templeton, уже інвестували в цей ринок. За повідомленнями, Goldman Sachs планує впродовж наступних 12–18 місяців запустити криптоторговельну платформу, зосереджену на токенізації.

RWA — це будь-який актив, що має цінність, матеріальну чи нематеріальну, і отримує її не від блокчейну. Завдяки токенізації права на такі активи — від нерухомості й предметів мистецтва до інтелектуальної власності — представляють у вигляді токенів у блокчейні. Цей процес не лише спрощує продаж і торгівлю такими активами, а й робить їх доступнішими для ширшої аудиторії, створюючи ефективніший і ліквідніший ринок. RWA також можуть підвищити прозорість інвестиційного ринку, адже всі транзакції записуються ончейн.

Нині більшість проєктів RWA зосереджені на токенізації відносно простих і стабільних фінансових інструментів, наприклад казначейських облігацій США. Кредитні платформи, як-от Goldfinch і Ondo Finance, основою яких є токенізовані RWA, уже охопили більшу частину ринку RWA. За даними, зібраними компанією з управління активами 21.co, загальна ринкова вартість токенізованих проєктів перевищила 100 млрд $.

Хоча RWA ще перебувають на ранньому етапі розвитку, їхнє зростання є важливим кроком до майбутнього, у якому більшість переказів цінностей відбуватиметься в блокчейні, сприяючи формуванню єдиного, відкритого та менш обтяженого перешкодами глобального ринку.

Що може означати зрілість індустрії криптовалют для організацій

Якщо поглянути на розвиток криптоекосистеми, стає зрозуміло, що ми переживаємо значну зміну сприйняття криптовалют і способів їх використання. Ринок криптовалют може бути волатильним і переживати тривалі ведмежі цикли, однак одна тенденція залишається незмінною: кількість гаманців із ненульовим балансом лінійно зростає й продовжує збільшуватися. Наразі криптовалюту зберігають у понад 400млн гаманців.

Один гаманець не обов’язково означає одного користувача, адже і компанії, і окремі люди можуть керувати кількома гаманцями. Та стрімке зростання їхньої кількості свідчить про поступове збільшення рівня впровадження криптовалют.

У міру посилення впливу криптовалют вимірювання успіху в цій новій парадигмі стає ще важливішим. Для організацій адаптація до ончейн-реальності — це не просто необхідність встигати за технологічним прогресом. Вона потребує повного переосмислення операційних моделей, щоб скористатися унікальними можливостями, які відкриває блокчейн.

Посилання на оригінал