Як крипто-стартап тихо перетягнув 470 000 користувачів Binance для створення імперії карток вартістю 4 мільярди доларів

Суб'єкти, пов'язані з Binance, подали петицію до Гонконгу проти засновників RedotPay, стверджуючи, що платіжний стартап використав своє партнерство з Binance, щоб відвернути більше ніж 470 000 клієнтів Binance Card до своєї власної конкурентної картки зі стейблкоїном.

Як повідомляє Bloomberg News, Binance стверджує, що понесла збитки в розмірі 472,8 мільйона доларів, виходячи з оцінки життєвої вартості клієнта в 925 доларів, і заявляє, що RedotPay отримала приблизно 304 мільйони доларів у користувацьких коштах, які були перенаправлені через Binance Pay.

RedotPay заперечує ці звинувачення і стверджує, що справа не вплине на її щоденну діяльність.

RedotPay повідомляє, що зараз обслуговує більше 8 мільйонів користувачів і обробляє приблизно 14 мільярдів доларів у річному обсязі платежів, масштаб, який, як повідомляється, змушує компанію розглядати IPO з оцінкою понад 4 мільярди доларів.

Binance стверджує, що цей масштаб частково виник від клієнтів, яких RedotPay ніколи не повинна була мати.

Цінність продукту зі стейблкоїном полягає в будь-якому додатку, який клієнт відкриває щодня, щоб витратити, поповнити або перевірити баланс.

Цей додаток захоплює комісії за конверсію, доходи від витрат картки, дані про торговців і можливість продати клієнту щось інше пізніше.

Binance стверджує, що RedotPay використала фінансову лінію, призначену для однієї мети, щоб побудувати безпосередні відносини з тими ж клієнтами.

Кожне партнерство зі стейблкоїном несе ту ж напругу

Coinbase демонструє ту ж структуру, яка розгортається без судового позову. Circle платить Coinbase за розподіл USDC і ділиться економікою резервів на основі того, скільки USDC знаходиться в продуктах Coinbase, згідно з публічними документами Circle.

Coinbase залишається найбільшим партнером з розподілу USDC і також підтримує Open USD, конкурентну модель стейблкоїна, створену з Visa, Mastercard та більше ніж 140 інших компаній. Модель розподіляє доходи від резервів серед бізнесів, які сприяють прийняттю.

Circle потребує Coinbase, щоб досягти користувачів, а Coinbase отримує переговорну силу, змушуючи стейблкоїни конкурувати за місце в своєму додатку.

Visa та Stripe демонструють ту ж динаміку без жодних конфліктів поки що. Картки Visa надають Bridge, що належить Stripe, торговельний доступ, необхідний для того, щоб додатки, такі як Phantom і MetaMask, могли витрачати залишки стейблкоїнів, в той час як Bridge надає Visa шлях до витрат на криптовалюту, що є рідним для гаманців.

Обидві компанії продовжують розширюватися за межі цієї угоди.

Stripe тепер пропонує гаманці зі стейблкоїном, випуск карток та свою власну токенову інфраструктуру через Bridge та Privy.

Visa представила свою власну платформу для випуску, переміщення та розрахунку стейблкоїнів у липні. Visa стверджує, що вже підтримує більше ніж 130 програм карток, пов'язаних зі стейблкоїнами, у більш ніж 50 країнах і очікує, що це число приблизно подвоїться цього року.

Картки Visa, активовані Bridge, вже працюють у 18 країнах, з планами охопити більше ніж 100 до кінця року.

Mastercard погодилася придбати компанію BVNK, що займається інфраструктурою стейблкоїнів, за до $1,8 мільярда, купуючи "трубопровід", який визначає, як здійснюються, конвертуються та розраховуються платежі стейблкоїнами.

Партнерська програма Mastercard у сфері криптовалют включає Binance, постачальників гаманців, пов'язаних з Coinbase, Circle, PayPal, MetaMask та десятки інших компаній, багато з яких безпосередньо конкурують одна з одною.

Володіння BVNK надає Mastercard частку в інфраструктурі, що лежить в основі всіх цих компаній.

Схожа боротьба розгортається між емітентами стейблкоїнів та платформами, які розподіляють їх токени. Open USD створено для вирішення цієї проблеми з боку емітента, розподіляючи майже всі свої резервні доходи з бізнесами, які сприяють впровадженню.

Ця модель тисне на будь-якого емітента, чиї дистриб'ютори наразі отримують меншу частку. Конфлікт зазвичай проявляється у тихих формах: гаманець робить один стейблкоїн за замовчуванням, біржа відмовляється від зборів за переважний токен або картка винагороджує той стейблкоїн, який віддає перевагу її партнер.

Phantom та MetaMask тепер можуть підключити баланс стейблкоїна безпосередньо до картки Visa через інфраструктуру на кшталт Bridge, дозволяючи користувачам витрачати кошти без повторного маршрутизації через централізовану біржу.

Біржа може все ще постачати стейблкоїни або ліквідність за лаштунками, але гаманець захоплює баланс, дані витрат, винагороди та щоденну активність, які раніше належали біржі.

Як розгортається боротьба за клієнта

Ставки є конкретними для людей, які використовують ці продукти. Маршрут поповнення, який працював вчора, може перестати працювати, якщо партнерство закінчується, а винагороди можуть схилятися до того стейблкоїна, який компанія хоче просувати.

Картки можуть бути перенесені до нового емітента з малою попередженням, а підтримка може фрагментуватися між гаманцем, емітентом картки та біржею, кожен звинувачує інших, коли щось ламається.

Токени самі по собі залишаються переносними в блокчейні, але досвід їх використання залежить від приватних комерційних угод між компаніями, які так само часто конкурують, як і співпрацюють.

Оптимістичний сценарій полягає в тому, що ця конкуренція покращує продукти для їх користувачів. Додатки починають розкривати, який партнер керує гаманцем, карткою або шаром розрахунків під їх брендом.

Баланс стає портативним між постачальниками, маршрути фінансування множаться, а компанії змагаються за ціну та надійність, щоб утримати клієнтів.

Сценарій зниження цін полягає в тому, що захоплення клієнтів стає бізнес-моделлю. Компанії продовжують використовувати партнерські платформи для залучення користувачів, а потім тихо створюють власну картку, гаманець або стейблкоїн, щоб утримати їх.

Маршрути фінансування зникають без попередження, винагороди реорганізовуються, щоб обмежити користувачів одним постачальником, а суперечки, такі як справа Binance проти RedotPay, стають звичайною витратою бізнесу.

Стейблкоїни зробили долар портативним через кордони, а тепер картки стейблкоїнів роблять клієнтів так само портативними між компаніями.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.