Чи повернулося FOMO від новорічного пампу, чи знову почався сезон альткоїнів?

Оригінальна назва статті: "Відродження спекулятивних настроїв на початку року, повторення сезону мемкоїнів?"

Автор оригінальної статті: Wenser, Odaily Planet Daily

На початку нового року крипторинок побачив рідкісний прорив вгору: BTC успішно подолав ключовий рівень опору в 90 000 $, а основні монети, такі як ethereum-eth-143">ETH і SOL, нарешті піднялися вище 3 100 $ і 130 $ відповідно. Що ще більш дивно описується як "повернення бичачого ринку", так це швидкий відскок багатьох мемкоїнів в останні дні — такі монети, як PEPE, IP, WLFI та інші, показали зростання цін більше ніж на 20%.

Звісно, часу минуло ще мало, і залишається неясним, чи повториться "сезон мемкоїнів початку року", як це було в попередні роки. Однак на тлі складної макроекономічної та геополітичної ситуації вже варто очікувати, чи зможе криптовалюта перехопити ініціативу у дорогоцінних металів і здійснити "диво стрімкого зростання", як зазвичай. У цій статті Odaily Planet Daily представить короткий огляд і аналіз поточної ринкової ситуації та репрезентативних думок.

Аналіз 3 ключових ринкових індикаторів: сезон мемкоїнів ще не настав, зараз триває "частковий відскок"

Якщо не враховувати загальну ринкову тенденцію, то, ґрунтуючись на поточних даних, важко зробити висновок, що "сезон мемкоїнів повернувся". Дивлячись на рейтинги зростання цін на криптобіржа, багато токенів, що демонструють відскок, — це раніше перепродані активи, сильно маніпульовані мемкоїни або популярні концептуальні токени. Ґрунтуючись на наступних 3 ключових даних, ринок криптовалют все ще перебуває в повільному "періоді відновлення цін".

Індикатор перший: загальна ринкова капіталізація криптовалют значно не відновилася

Згідно з даними Coingecko, поточна ринкова капіталізація криптовалют становить 3,19 трлн $, при цьому домінування BTC становить 57%, а домінування ETH — 11,9%.

Все ще існує розрив більше ніж в 1 трлн $ від попереднього максимуму ринкової капіталізації, що перевищував 4,3 трлн $. Це пов'язано не тільки зі значним падінням основних монет, таких як BTC, ETH, SOL, BNB, з їхніх піків, а й з тим, що багато мемкоїнів зіткнулися зі зниженням цін і зменшенням торгової активності на тлі обмежень ліквідності та постійного відтоку ончейн-коштів.

Очевидно, що значного поліпшення загального ринкового середовища криптовалют не відбулося.

Індикатор другий: індекс сезону мемкоїнів залишається на низькому рівні

Згідно з індексом сезону мемкоїнів Coinglass, поточний індекс сезону мемкоїнів на ринку становить 39, що можна порівняти з ринковим індексом у середині липня минулого року. У той час ринок все ще перебував напередодні вибуху DAT Treasury Company, а різні основні монети та мемкоїни перебували на відносно низьких точках. Згодом, з постійним розширенням компаній, зареєстрованих у DAT Treasury, ETH привів ринок до нових максимумів. Однак у порівнянні з додатковим купівельним тиском, створюваним зареєстрованими компаніями в той час, ліквідність ринку зараз певною мірою скоротилася.

Індикатор третій: ринкові настрої все ще в зоні страху

Згідно з сайтом Coinglass, індекс страху та жадібності криптовалют наразі перебуває на рівні 26, у зоні страху; ця зона також має найбільшу частку ринкових настроїв, складаючи 30,86% від загального часу, що більше відповідає ведмежий ринковим настроям.

Розглядаючи вищевказані індикатори в сукупності, ринок все ще перебуває у млявій фазі, але чи означає це, що немає можливостей для створення багатства? Основний погляд на ринок явно так не вважає. Навпаки, багато установ і приватних осіб зазначають, що поточна ситуація може бути хорошою можливістю для покупки, і основна логіка підтримки цього — очікуване поліпшення ліквідності та макроекономічний прогрес. Як то кажуть: "Будь жадібним, коли інші бояться", звісно, за умови вибору правильної мети.

3 основні ознаки розвороту ринку: поліпшення ліквідності, BTC перехоплює ініціативу у дорогоцінних металів і збереження раціональності настроїв роздрібних інвесторів

Наразі основний погляд на ринок має певний консенсус щодо короткострокового відскоку від дна, але реальний поворотний момент може залежати від збільшення ринкової ліквідності, ринкових показників BTC і зміни настроїв роздрібних інвесторів. Нижче наведено репрезентативні погляди на поточний ринок:

Очікується, що глобальна ринкова ліквідність відновиться наступного тижня, внутрішньобіржові ігри стимулюють короткостроковий відскок

Стратег з валютних операцій і ставок Danske Bank Єнс Нервіг Педерсен заявив у звіті, що глобальна ринкова ліквідність, як очікується, залишиться пригніченою цього тижня, але з публікацією більшої кількості економічних даних вона може відновитися наступного тижня. У період кінця року багато учасників ринку перебувають у відпустці або закривають позиції, що призводить до зазвичай низької ринкової ліквідності.

Ключові дані на наступний тиждень включають важливі дані щодо ринку праці США, такі як звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі за грудень, який буде опубліковано 9 січня, та опитування ISM.

CoinKarma також повідомила, що ринок криптовалют наразі повернувся до стадії внутрішньобіржових ігор, де внутрішньобіржові фактори стають ключовими для короткострокових коливань цін. За відсутності чітких зовнішніх додаткових коштів ринок криптовалют в основному покладається на циркуляцію внутрішньобіржових коштів, а короткострокові коливання цін походять з потоків внутрішньобіржових коштів і загальних змін ліквідності.

Крім того, завдяки спостереженням за премією USDC/USDT (вимірювання премії USDC щодо USDT) і Overall LIQ (індекс ліквідності, зважений за всім ринком), зазначається, що коли премія USDC/USDT стає позитивною, це відображає послаблення активної поведінки продажів з боку домінуючих на ринку фондів щодо BTC/USDT. Наразі премія USDC/USDT і Overall LIQ знову резонують, з високою ймовірністю короткострокового відскоку від дна. CoinKarma також зазначає, що порівняно з попередньою фазою поточний середньостроковий і довгостроковий тренд все ще схиляється до ведмежий, що вимагає уваги до потенційного тиску продажів.

Корекція цін на дорогоцінні метали, BTC може перехопити естафету для зростання

Після того як золото і срібло здійснили черговий стрибок цін минулого місяця, багато гравців галузі та аналітики тепер розглядають криптовалюти, включаючи BTC, як наступного естафетного бігуна за ліквідністю після їхньої корекції цін.

Старший сировинний стратег TD Securities Деніел Галі заявив, що в найближчі два тижні очікується розпродаж до 13% від загального відкритого інтересу на ринку срібла New York Comex, що призведе до значної переоцінки та спаду, при цьому низька ліквідність після свят може посилити коливання цін.

Delphi Digital, своєю чергою, висловила думку, що ціна на золото зросла на 120% з початку 2024 року, що стало одним з найсильніших історичних стрибків, і оскільки золото історично випереджає Bitcoin приблизно на три місяці в точках перегину ліквідності, ця тенденція має наслідки для криптовалют. Золото тепер завершило свою переоцінку циклу м'якої грошово-кредитної політики, тоді як настрої щодо Bitcoin все ще залежать від аналогів минулих циклів і нещодавніх відкатів. Динаміка активів дорогоцінних металів сигналізує про пом'якшення політики та фіскальне домінування, оцінюючи ринок на користь знецінення валюти, а не краху зростання, коли дорогоцінні метали перевершують акції. Волатильність на ринку дорогоцінних металів може слугувати сигналом для наступної тенденції інших ризикових активів.

Агент "інсайдера китів 11 жовтня" Гаррет Джин також написав, що, як аналізувалося раніше, ціни на золото і срібло вже досягли піку. Після відкриття ринку США сьогодні кошти почали надходити на ринок криптовалют, при цьому криптовалюти продовжують зростати, навіть попри те, що фондовий ринок відчуває тиск продажів після відкриття. Приплив коштів може зберегтися, прискорюючи імпульс зростання, викликаючи шорт-сквіз без значного відкату.

Настрої роздрібних інвесторів стануть ключовим індикатором зміни ринку

Аналітик платформи блокчейн-аналітики Santiment Браян Квінліван зазначив, що учасники ринку криптовалют продемонстрували сильні настрої в соціальних мережах на початку року, але також попередив, що подальше зростання ринку залежить від того, чи зможуть роздрібні інвестори залишатися раціональними. Він заявив, що дані соціальних мереж Santiment показують, що поточні настрої роздрібних інвесторів дуже позитивні,

"Це зазвичай трохи турбує, але цього разу це може бути просто нормальний відскок після повернення зі свят".

Квінліван заявив, що він не надто стурбований "сплеском настроїв FOMO", але додав, що якщо Bitcoin швидко підніметься до 92 000 $, ці настрої можуть вийти на ринок. Коли ринок занадто збуджений, ринок криптовалют часто рухається в напрямку, протилежному тому, що очікує більшість людей.

Розбіжність ринкових настроїв, розбіжність ончейн- і офчейн-коштів

Дивлячись на поточні ринкові настрої, поточне ставлення до торгівлі ETF залишається обережним, що різко контрастує з оптимістичним ставленням ончейн-коштів на крипторинку.

Понад 900 мільйонів $ чистого відтоку з BTC ETF за останні 3 тижні

Вчора ціна Bitcoin піднялася вище 90 000 $, досягнувши майже тритижневого максимуму. Однак потік коштів у деривативах і спотових ETF показує, що трейдери все ще дотримуються обережного ставлення, що вказує на обмежену впевненість ринку в подальшому зростанні цін. Попри відскок ціни, попит на кредитні довгі позиції Bitcoin залишається стабільним, базова ставка ф'ючерсів на Bitcoin перебуває нижче нейтрального порогу, а поточна річна премія становить 4%. Спотові ETF на Bitcoin зафіксували понад 900 мільйонів $ чистого відтоку з 15 грудня, а опціони пут на Bitcoin торгувалися з премією в суботу, що вказує на зростання попиту професійних трейдерів на захист від ризиків зниження.

DOGE, PEPE стимулюють зростання мемкоїнів, IP, ZEC, WLFI лідирують у секторах відскоку перепроданих активів

Нещодавно Dogecoin і PEPE очолили хвилю зростання цін на мемкоїни на початку року. Деякі аналітики вважають, що імпульсні трейдери слідують знайомому патерну: як тільки ліквідність повертається, спекулятивні кошти перетікають з монет з великою капіталізацією в мемкоїни. Наразі ціни на основні мемкоїни зростають, включаючи PEPE, DOGE, SHIB, WIF, FLOKI тощо;

"Популярні концептуальні" токени, такі як IP, ZEC, WLFI, раніше зазнали значного зниження, а після нового року вони відскочили в поєднанні з відповідними новинами та ринковими фундаментальними показниками;

У секторі токенів концепції ШІ такі токени, як RENDER, PIPPIN, все ще активно торгуються, причому як спот, так і контракти показують вражаюче зростання понад 15%.

Загалом, найбільша змінна на крипторинку, мабуть, все ще зосереджена на макроекономічних даних цього місяця та кандидаті на посаду нового голови Федеральної резервної системи, номінованому Трампом. До цього можливе полювання за вигідними покупками, але намагайтеся обирати короткострокову торгівлю та уникайте надмірного збудження.

Конкурс прогнозів ціни BTC на кінець року починається, основний діапазон 120 000 $ - 170 000 $

Нарешті, ми завершимо існуючим прогнозом ціни BTC наприкінці статті, також як нашим очікуванням висхідного тренду цього року.

The Telegraph опублікувала статтю під назвою "Волатильність Bitcoin згасає в міру зниження спекулятивної природи", вказавши, що різке зростання Bitcoin у 2025 році відрізняється від попередніх років. Ключовою причиною є широке впровадження ETF. Недавній відкат ціни не такий великий, як за останні чотири або п'ять років. Ця зміна може бути пов'язана з впливом макроекономіки на логіку роботи традиційних фондів. На ринку існують дві думки про тренд Bitcoin у 2026 році. Деякі вважають, що Bitcoin може зазнати значного відкату, навіть повернувшись до нижчого цінового діапазону, тоді як інші інвестори налаштовані бичачий на те, що Bitcoin досягне 150 000 $ до кінця року і очікують, що він досягне 250 000 $ у 2027 році.

Forbes опублікувала статтю під назвою "Прогноз ціни Bitcoin на 2026 рік", вказавши, що наразі існує широкий спектр загальнодоступних прогнозів ціни Bitcoin на 2026 рік. Такі аналітики, як Том Лі, Standard Chartered Bank і Bernstein, налаштовані бичачий, але деякі установи налаштовані ведмежий. Хоча на ринку ще немає єдиної цільової ціни для Bitcoin, прогнози зосереджені в діапазоні від 120 000 $ до 170 000 $. Це вказує на те, що на ціноутворення Bitcoin все більше впливають структурні чинники, такі як потоки коштів ETF і корпоративні казначейські активи. Якщо макроекономічні бичачі чинники посиляться, а інституційна участь прискориться, потенціал зростання може досягти 250 000 $ або вище. Те, як установи вирішать розподілити капітал, буде ключовим чинником зростання ціни Bitcoin.

Посилання на оригінальну статтю