Очікуваний попит на центри обробки даних ШІ в Північній Америці у 2027 році вдвічі перевищить доступну пропозицію, електроенергія стає вирішальним обмеженням

Odaily Planet Daily повідомляє, що FUNDA заявила на платформі X, що попит на центри обробки даних ШІ в Північній Америці, згідно з метриками ІТ-навантаження, очікується на рівні приблизно 35 ГВт до 2027 року, тоді як фактична доступна пропозиція становить лише від 16,5 до 23,4 ГВт. Перекриваючий діапазон двох незалежних оцінок пропозиції вказує на розрив між попитом і доступною пропозицією від 1,8 до 2,1 разу, що є основою цього звіту.

Попит був перевірений за допомогою двох методів, що дало схожі результати. Згідно з оцінками потужності CoWoS, глобальний попит на електроенергію для чіпів прогнозується на рівні від 44 до 49 ГВт; згідно з оцінками специфікацій матеріалів для конкретних платформ, результат становить 48,4 ГВт. Поточний діапазон обговорення на ринку становить від 40 до 60 ГВт, при цьому звіт оцінює глобальний попит на рівні близько 50 ГВт, з яких Північна Америка становить приблизно дві третини.

Пропозиція в значній мірі заблокована, і капітальні інвестиції не можуть змінити цю ситуацію. Шлях доступу до мережі може забезпечити 11 до 14 ГВт ІТ-навантаження, повністю залежачи від того, які проекти потраплять у чергу на подачу заявки до середини 2025 року; заявки, подані сьогодні, не можуть сприяти пропозиції у 2027 році. Після врахування перекриттів, обладнання після пристроїв може додати 5,5 до 9,4 ГВт ІТ-навантаження, але замовлення на великі газові турбіни заплановані до 2031 року. Оскільки зазвичай проходить 4-5 років від замовлення до комерційної експлуатації, одиниці, замовлені зараз, постачатимуть електроенергію з 2030 по 2032 рік.

Постачання електроенергії є вирішальним обмеженням і є верхнім етапом у всіх аспектах, де учасники проекту можуть прискорити процес за рахунок капітальних інвестицій. Дозволи затримали 78% з 43 ГВт призупинених проектів. Протягом останніх 12 місяців фактори з боку електроенергії призвели до того, що співвідношення затримок проектів, зважене за мегаватами, досягло 60% до 70%. Наступним є нестача ліцензованої робочої сили: кваліфіковані електрики потребують 10 000 годин навчання, і наразі лише близько 30% робочої сили механіки, електрики та сантехніки знаходиться в районах, де реалізується 70% проектів. Модульне будівництво може скоротити цикли будівництва, але не може скоротити час очікування, лише зменшуючи ймовірність затримок комерційної експлуатації на 10% до 20%.

Нестача вже відображена в цінах. Щорічний повторюваний дохід на ГВт для чотирьох компаній-порівнянь коливається від 8,3 мільярда до 50 мільярдів доларів, при цьому ціни на підписання NBIS протягом 18 місяців досягають 3-4 разів вище існуючої встановленої ціни. Значне перепризначення в першому та другому кварталах закінчилося, і звіт очікує, що ринок стабілізується та трохи зросте, починаючи з четвертого кварталу 2026 року. Коли нова пропозиція з'явиться в мережі, орендні ставки на основі генерації, як очікується, знизяться на 20% до 30%, тоді як рівні використання залишаться високими.

Чотири шляхи отримання електроенергії відповідають чотирьом різним ризикам. xAI обирає між подвоєними витратами на електроенергію та ризиками отримання дозволів заради швидкості, маючи найкоротший термін контракту серед чотирьох компаній; CRWV перетворює ризик постачання електроенергії на ризик рефінансування; NBIS працює на основі попередніх платежів від клієнтів, що є найпрямішим доказом змін цін; IREN має історично успадковану потужність і має найнижчі капітальні витрати серед чотирьох компаній, але його ситуація в черзі на нову потужність така ж, як і в інших компаній.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.