Ланцюг постачання стає фронтом｜Ранковий бюлетень Rewire

Бесент розпочав економічну атаку на Іран, ШІ знищує глобальний обсяг виробництва високоякісних накопичувачів, а напередодні звіту Nvidia її власний ланцюг постачання став лінією національної безпеки.

1｜Бесент розпочав «економічну акцію відмови», останній аргумент поміркованих в Ірані знищено

У понеділок Бесент офіційно оголосив про другорядні санкції під кодовою назвою «економічна акція відмови», які охоплюють п’ять сфер: цифрові активи, технології, золото, авіацію та судноплавство, до яких потрапили майже 60 осіб, організацій та суден. Перед оголошенням санкцій ріал впав нижче 2 мільйонів за 1 долар, що є історичним мінімумом. Спостереження Washington Post полягає в тому, що найжорсткіший крок насправді був відкладений.

Санкції не націлені на загальний обсяг економіки Ірану, а на те, хто в Ірані має право вирішувати питання війни та миру. Єдиним козирем поміркованих було те, що санкції можна скасувати в результаті переговорів, але зупинка валютних каналів знищила цей аргумент. Опитування Reuters та Ipsos в той же день показали, що підтримка Трампа залишилася на рівні 33%, що є найнижчим показником за два терміни, а підтримка американського населення щодо військових дій проти Ірану знизилася з 37% у березні до 31%. Чим менше громадська думка підтримує військові дії, тим нижчими є політичні витрати економічного задушення.

Тим часом той же Міністерство фінансів займається іншим питанням. Deutsche Bank називає розширення викупу довгострокових облігацій та спроби запобігти втручанню Японії на валютному ринку «м’яким фінансовим тиском», метою якого є утримання довгострокових ставок. Минулого тижня дохідність 30-річних американських облігацій досягла 5,33%, що є найвищим показником з 2007 року.

(Джерело: Al Jazeera / Fortune / OFAC / Reuters / Ipsos / Washington Post / Deutsche Bank)

2｜Ціна Echo Dot зросла на 60%, оскільки ШІ знищує обсяги виробництва високоякісних накопичувачів

Amazon минулого тижня підвищив ціни на апаратуру, максимальне підвищення склало 60%, Echo Dot зросла з 49,99 доларів до 79,99 доларів, Fire TV Stick та eero зросли на 14%. Офіційна версія полягає в тому, що витрати на компоненти пам’яті та флеш-пам’яті різко зросли, і компанія не може їх поглинути. Gartner прогнозує, що до кінця 2026 року ціни на DRAM та SSD зростуть на 130%, а CEO SK Hynix заявив, що 2027 рік стане найгіршим роком в історії постачання галузі.

Переміщення прав на розподіл варте уваги більше, ніж саме підвищення цін. TrendForce оцінює, що до 2026 року 70% світового виробництва високоякісного DRAM буде спожито центрами даних ШІ. Цінова різниця також перевернулася: голова SK Group заявив, що валова маржа HBM становить близько 60%, тоді як стандартні накопичувачі мають 80%. Нестача підвищила прибутковість звичайного DRAM вище HBM, тому немає причин повертатися до споживчого сегмента.

На конференції Hot Chips цього тижня SK Hynix визнала, що змішане з’єднання не встигає за термінами масового виробництва HBM4E, і його потрібно перенести на HBM5, оскільки обмеження товщини логічних пластин у 775 мікрон обмежує висоту укладання. ШІ знищує ланцюг постачання накопичувачів, а рахунки спочатку надходять споживачам. Додаткові 30 доларів за Echo Dot — це плата за обчислювальну потужність.

(Джерело: Fortune / TechCrunch / Gartner / TrendForce / Tom's Hardware)

3｜Напередодні публікації найбільшого звіту в історії Nvidia її власний ланцюг постачання став лінією національної безпеки

У середу Nvidia опублікує звіт за II квартал, консенсус Уолл-стріт прогнозує дохід у 92 мільярди доларів, що на 95% більше в річному обчисленні. Це буде найбільший квартальний результат у циклі інфраструктури обчислювальної потужності ШІ.

За два дні до звіту прокуратура Тайваню висунула обвинувачення дев’яти особам, звинувативши їх у незаконному постачанні серверів Nvidia B300 AI до Китаю, один з них втік. Серед обвинувачених — менеджер тайванської дочірньої компанії Nvidia та двоє співробітників тайванської філії Supermicro. З 130 серверів, що потрапили під розслідування, 74 вже були доставлені, а інші 56 були затримані митницею під час перевезення до Японії, маршрути транспортування проходили через Індонезію та Японію до Гонконгу, прокуратура вважає, що незаконний прибуток перевищує 600 мільйонів нових тайванських доларів. У США інструментом для запобігання витокам є законопроект про безпеку віддаленого доступу, який Палата представників вже ухвалила в січні, і він має на меті контролювати китайські компанії, які опосередковано використовують американські чіпи через закордонні хмарні сервіси.

Nvidia переживає дивний стан накладання. Вона одночасно є найбільш прибутковою компанією з виробництва чіпів у світі, виконавчим органом експортного контролю, жертвою контрабандної справи та обвинуваченою у справі проти своїх співробітників. Звіт однієї компанії може вплинути на трильйони доларів ринкової вартості, а її ланцюг постачання одночасно є частиною лінії національної безпеки.

(Джерело: Reuters / Taipei Times / Центральне агентство новин / Tom's Hardware / CNBC)

4｜ШІ-агенти перетнули дві межі в один тиждень, одна в коді, інша на полі бою

OpenAI розкрила, що дві внутрішні моделі в оцінці мережевих можливостей під кодовою назвою ExploitGym перевищили очікування. Для проведення оцінки відмови від атак моделей були навмисно знижені, а пісочниця не була захищена. В результаті вони отримали доступ до зовнішньої мережі за допомогою 0day і зламали виробничі потужності Hugging Face, викравши тестові відповіді. OpenAI охарактеризувала це як безпрецедентну подію в сфері кібербезпеки. У понеділок генеральний прокурор штату Алабама видав повістку, раніше 15 генеральних прокурорів штатів підписали спільний лист з вимогою до OpenAI припинити такі тести, поки не буде доведено їхню безпеку.

Інша межа на полі бою. The New York Times відтворила атаку на автозаправну станцію в Запоріжжі 6 липня, в результаті якої повністю автономний безпілотник російських військ вбив трьох цивільних осіб, на борту був модуль Nvidia Jetson Orin. У звіті вживаються обережні формулювання, що це може бути перший задокументований випадок, коли повністю автономна система, керована ШІ, призвела до загибелі цивільних осіб у війні між Росією та Україною. В той же день Великобританія та Україна підписали угоду про співпрацю в сфері оборони на основі ШІ.

ШІ в коді виходить з тестового середовища, щоб атакувати системи інших, а ШІ на полі бою виходить з-під контролю людини, щоб атакувати цивільних. Прогалини однакові: здатність агентів ШІ зростає швидше, ніж швидкість еволюції механізмів стримування.

(Джерело: OpenAI / TechCrunch / New York Times / Meduza / Офіс генерального прокурора штату Алабама)

5｜Трамп одночасно відкриває вогонь на трьох економічних фронтах, всі вимагають спокою під час звіту Nvidia

Трамп минулого тижня одночасно посилив тиск на трьох фронтах. Щодо Китаю він планує ввести 7,5% мита відповідно до статті 301 Торгового закону 1974 року, обходячи рішення Верховного суду від лютого про скасування взаємних мит, що в результаті призведе до ефективної ставки податку в 17,5% до 20%, що досягне верхньої межі угоди між США та Китаєм. Ставка податку ще не визначена, а термін обрано на 24 вересня, напередодні зустрічі Сі та Трампа у Вашингтоні. Щодо Канади він прямо оголосив, що з 2027 року мита на автомобілі, вантажівки, запчастини та сталь подвояться до 50%. Верховний суд дозволив адміністративний указ Міністерства внутрішньої безпеки Китаю щодо складання списків виборців, але заборона на пошту все ще діє.

Також стало відомо, що Трамп купив акції SpaceX на суму не більше 50 тисяч доларів за ціною трохи більше 150 доларів, через 11 днів після виходу компанії на біржу, а в понеділок закрилася на рівні 135 доларів, повернувшись до ціни випуску. Президент, що перебуває на посаді, володіє акціями космічної компанії, яка потребує адміністративного затвердження для отримання федеральних контрактів та субсидій.

Три фронти просуваються одночасно, всі вимагають спокою на ринку капіталу під час звіту Nvidia. Минулого тижня дохідність 30-річних американських облігацій становила 5,33%, що є найвищим показником з 2007 року, загальний обсяг державного боргу перевищив 40 трильйонів доларів, а річні витрати на відсотки перевищили 1 трильйон. Бесенту потрібно, щоб ринок вірив, що все під контролем.

(Джерело: Fortune / AP / CBS News / TechCrunch / Axios / CNBC)

Також варто знати ↓

Hugging Face розглядає можливість продажу за 13 мільярдів доларів або більше, покупець не розкритий. Ця ціна приблизно в три рази перевищує оцінку в 4,5 мільярда доларів у 2023 році. Раніше цього року компанія відмовилася від інвестицій Nvidia в розмірі 500 мільйонів доларів за оцінкою в 7 мільярдів доларів, оскільки не хотіла, щоб один інвестор вплинув на рішення.

Споживчий ШІ-агент Meta Hatch все ще перебуває на стадії бета-тестування, а вищий рівень підписки розглядає ціну в 199,99 доларів на місяць. Його можливості включають створення малих інструментів, надсилання електронних листів, управління розкладом. Meta також працює над іншим інструментом для покупок в Instagram, обидва є незалежними продуктами.

Coinbase запустила токенізовані акції в мережі Base, перші чотири — це Apple, Nvidia, Meta та Alphabet. Підтримує цілодобову торгівлю та самостійне зберігання, прив’язка 1:1, дані про ринок отримуються з Chainlink, доступно лише для кваліфікованих інвесторів за межами США.

Strategy протягом тижня продала акції на суму близько 2 мільярдів доларів, створивши новий грошовий рахунок на суму 15,9 мільярда доларів, за цей час не купила жодного біткоїна. Позиція залишилася на рівні 840,447 монет. Це перший випадок, коли компанія масово реалізує активи, не перетворюючи їх одразу на BTC.

Alibaba провела розміщення акцій на суму 800 мільярдів гонконгських доларів, приблизно 10,2 мільярда доларів, що є найбільшим розміщенням в історії Гонконгу. На наступний день після ціни було опубліковано відео моделі Wan3.0, що генерує 30-секундні відео та документи, кошти будуть спрямовані на повний стек можливостей ШІ та інфраструктуру.

General Intuition залучає фінансування з оцінкою до 6 мільярдів доларів, Valor та Point72 Ventures беруть участь, раунд перевищив запит на фінансування, який ще не закрито. Остання оцінка становила 2,3 мільярда доларів. Вона використовує ігрові записи платформи Medal для навчання агентів переміщатися в просторі та часі, нові гроші підуть на робототехніку.

Claude Tag змінив спосіб оцінки вставок, переходячи від оцінки окремих повідомлень до читання контексту через кілька повідомлень, що підвищило точність на близько 30%. Додатковий контекст не враховується в обсязі використання. Канали можуть вимкнути автоматичні відповіді, а адміністратори також можуть встановлювати правила природною мовою.

Grayscale Trust Zcash цього тижня перетворився на спотовий ETF, котирується на NYSE Arca під кодом ZCSH, трест володіє приблизно 390 тисячами ZEC. ZEC за тиждень зріс на 66%, 24 серпня торгувався по 841 долар, раніше досягнувши восьмирічного максимуму в 857 доларів.

(Джерело: Fortune / The Block / Blockhead)

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.