Ранковий бюлетень Уолл-стріт: угода про припинення вогню між США та Іраном зірвана, ціна на нафту зросла до 80, Nasdaq зростає завдяки AI, Dow Jones різко падає

Щопонеділка по п’ятницю вранці ми зосереджуємося на макроекономіці, американських акціях, AI, дорогоцінних металах та нафті, аналізуючи ринок за даними та використовуючи тренди для виявлення можливостей, підготовлено PANews.

Угода про припинення вогню зірвана, ціна на нафту злетіла, Dow Jones різко впав, Nasdaq зростає

Вчора ввечері та вранці ситуація на Близькому Сході різко загострилася, Трамп на саміті НАТО в односторонньому порядку оголосив, що меморандум про взаєморозуміння між США та Іраном "закінчився", а американські війська протягом двох ночей завдали ударів по цілях в Ірані, судноплавство в Ормузькій протоці майже зупинилося. Іран у відповідь жорстко відреагував, погрожуючи завдати удару у співвідношенні "два до одного" та попередив, що у разі нових атак закриє Ормузьку протоку.

Внаслідок погіршення геополітичної ситуації ціна на нафту марки Brent під час торгів перевищила 80 доларів, зрештою зросла більш ніж на 5% до 78,02 доларів за барель, WTI піднялася на 4,4% до 73,52 доларів за барель, вартість енергії та очікування інфляції різко зросли, ринок охопила атмосфера ризику. Хоча запаси нафти в США за даними EIA несподівано зросли, що призвело до часткового зниження цін, ринок загалом вважає, що поки ризики транспортування в Ормузькій протоці не будуть усунені, енергетичний ризик залишиться на високому рівні.

Аналітики зазначають, що цей конфлікт виник через тривалі розбіжності між сторонами щодо управління Ормузькою протокою, і з огляду на зрив угоди про припинення вогню, перспективи відновлення судноплавства в ключовому енергетичному коридорі стають все більш похмурими, а глобальні постачання енергії стикаються з новим серйозним ударом. Головний аналітик AT Global Markets вважає, що протягом останніх кількох тижнів ринок торгувався на основі AI, але в найближчі кілька днів геополітика може знову стати домінуючим фактором на глобальних фінансових ринках.

Індекс Доу-Джонса впав на 1,09%, індекс S&P 500 знизився на 0,28%, але індекс Nasdaq Composite, завдяки акціям лідерів AI, зріс на 0,20%. Відчутно зросла обережність на ринку, індекс страху VIX піднявся на 4,65%, капітал продовжує концентруватися на активах AI з більшою прибутковістю.

Золото знизилося, але інституційні інвестори все ще бачать довгострокову цінність

Внаслідок зростання долара та доходності американських облігацій золото та срібло впали протягом 4 днів поспіль, ING зазначає, що наразі рух золота все ще в основному слідує за змінами в очікуваннях процентних ставок у США, а постійні закупівлі золота з боку Народного банку Китаю залишаються важливою підтримкою для золота в довгостроковій перспективі.

Bank of America знизив прогноз середньої ціни золота на 2026 рік до 4360 доларів за унцію, оскільки позиція Федеральної резервної системи стала більш яструбиним, ніж раніше; проте Bank of America все ще вважає, що після завершення циклу підвищення ставок золото все ще має шанс досягти 5000 доларів за унцію. JPMorgan також вважає, що в короткостроковій перспективі золото буде під тиском від ставок, але логіка довгострокового бичачого ринку до 2027 року не змінилася.

Протокол засідання Федеральної резервної системи: інвестиції в AI, ціни на енергію та мита посилюють інфляційні побоювання

Протокол засідання FOMC у червні, опублікований Федеральною резервною системою, став ще однією важливою темою. Протокол показує, що всі члени одностайно вирішили залишити цільовий діапазон процентних ставок на рівні 3,50%-3,75%, але щодо майбутнього політичного курсу виникли суттєві розбіжності.

Серед 18 членів 9 вже очікують, що до кінця року буде принаймні одне підвищення ставок, тоді як у березні таких осіб не було; кількість тих, хто очікує зниження ставок, зменшилася з 12 до лише 1. Протокол зазначає, що бум інвестицій в AI, ризики енергетики на Близькому Сході та митні фактори стають новими джерелами інфляції, і все більше чиновників стурбовані тим, що зростання цін вже поширюється з окремих секторів на більш широкі сфери.

Це перший протокол засідання після призначення Кевіна Ваша головою. Хоча Ваш не оприлюднив своїх особистих прогнозів щодо ставок, його постійне підкреслення відновлення цінової стабільності було загалом інтерпретовано ринком як явний яструбиний тон політики.

Кореспондент "Уолл-стріт Джорнел" Нік Тіміраос зазначив, що навіть якщо ситуація в Ормузькій протоці стабілізується, Федеральній резервній системі все ще потрібно буде одночасно зіткнутися з трьома інфляційними тисками: інвестиціями в AI, цінами на енергію та митами, і обговорення на засіданні в липні щодо можливого подальшого підвищення ставок, ймовірно, стане більш напруженим.

Ед Ярдені вважає, що якщо ціни на нафту продовжать зростати, інфляція може знову прискоритися, і ймовірність того, що Федеральна резервна система знову підвищить ставки, значно зросте; LPL Financial зазначає, що нинішній шлях монетарної політики в значній мірі залежить від розвитку ситуації на Близькому Сході, і до отримання додаткових даних про інфляцію Федеральна резервна система не буде легко давати чіткі сигнали політики.

Інвестиції в AI інфраструктуру зростають, ETF на напівпровідники досягає рекордного припливу

Незважаючи на загальний тиск на індекси, внутрішні потоки капіталу на ринку показують помітну диференціацію. Макроекономічно чутливі сектори зазнають відтоку капіталу, тоді як AI, напівпровідники та великі технологічні лідери знову стають основними напрямками для захисних інвестицій. Все більше інститутів вважають, що сектор AI поступово переходить від торгівлі з високими оцінками до етапу реалізації прибутків, а логіка розподілу капіталу стає більш орієнтованою на основи.

Аналітик ETF Bloomberg Ерік Бальчунас зазначив, що ETF на напівпровідники 7 липня залучив близько 5,4 мільярда доларів за один день, що стало історичним рекордом, у чотири рази перевищивши попередній рекорд, що свідчить про те, що інституційні інвестори активно вкладають в основні активи AI під час корекції. Стратег Bloomberg Майкл Болл вважає, що енергетичний шок змусить ринок зосередитися на компаніях AI з незалежною прибутковістю, а не на традиційних циклічних галузях.

Конкретні дії проектів та коливання цін акцій:

• Nvidia зросла на 3,65%, ставши найбільшим двигуном зростання Nasdaq. Компанія оголосила, що її відкритий модель Nemotron 3 Ultra має витрати на інференцію для певних завдань лише в десять разів менше, ніж закриті моделі, що ще більше підкреслює її переваги в екосистемі AI. Наразі очікувана ціна на акції Nvidia на найближчі 12 місяців знизилася до приблизно 18 разів, що є найнижчим рівнем з 2019 року, і багато інститутів вважають, що привабливість оцінки зростає.

• Meta впала на 2,02%, але оголосила про інвестиції близько 10 мільярдів доларів у Канаді для будівництва надвеликого AI дата-центру потужністю 1 ГВт, продовжуючи розширювати глобальну інфраструктуру AI.

• Apple зросла на 0,88%, Broadcom піднявся на 4,83%, Apple оголосила про закупівлю американських чіпів на понад 30 мільярдів доларів у Broadcom протягом наступних п’яти років та подальше розширення довгострокових партнерських відносин.

• SpaceX впала третій день поспіль, досягнувши нового мінімуму з моменту IPO, хоча її підрозділ SpaceXAI спільно з Cursor представив нову версію моделі Grok 4.5, призначену для обробки складних юридичних та фінансових завдань, Ark Invest також збільшила свою частку на близько 27 мільйонів доларів.

• Лідер у галузі паливних елементів Bloom Energy впала на 5,67%, короткострокова компанія Hunterbrook опублікувала довгий звіт, в якому серйозно поставила під сумнів здатність постачання її основної сировини оксиду скандію та здоров’я доходів спільних підприємств.

• Сектор напівпровідників зріс, індекс напівпровідників Філадельфії зріс на 2,23%, CRDO піднявся майже на 5%, ON Semiconductor на майже 3%, Qualcomm на 1,96%, Amcor та TSMC зросли більш ніж на 1%. Незважаючи на те, що технологічний сектор останнім часом зазнає корекції, Morningstar вважає, що це більше схоже на нормальне фіксування прибутків після великого зростання у другому кварталі, а не на закінчення циклу AI. Evercore зазначає, що довгострокові замовлення на сервери AI залишаються стабільними, а попит на DRAM та HBM все ще перевищує пропозицію.

• Сектор зберігання також відновився: SanDisk зросла на 6,77%, завершивши чотири дні падіння; Seagate піднялася майже на 4%, Western Digital, RMBS та Micron також зросли. Незважаючи на те, що сектор зберігання останнім часом знизився більш ніж на 20% від своїх нещодавніх максимумів, інститути вважають, що довгостроковий попит на сервери AI все ще підтримуватиме галузеву активність. Citigroup включила Micron до списку рекомендацій на 90 днів, а Bank of America продовжує підтримувати рейтинг "Купити".

• Сектор програмного забезпечення та хмарних послуг зазнав тиску: Palantir впала на 4% під час торгів, зрештою знизившись на 1,6%; Salesforce знизилася на 2%, незважаючи на отримання контракту на 13,5 мільярда доларів на платформу управління автопарком від ВПС США, все ще не змогла уникнути загального тиску на прибутки в секторі. Крім того, ServiceNow впала на 3,6%, Workday на 4%, SAP на 3,4%, Oracle на 2%.

• Китайські акції зросли: індекс китайських акцій Nasdaq піднявся на 2,05%, значно перевищивши три основні індекси американських акцій. Alibaba зросла на 11,05%, UBS позитивно оцінює прискорення монетизації AI та значне поліпшення рентабельності Taobao Flash; Kingsoft Cloud піднялася на 11,44%; Baidu зросла майже на 5%; JD.com піднялася більш ніж на 4%; Pinduoduo зросла на майже 3%; Tencent та New Oriental також зросли.

• Акції криптовалют знизилися: Bitcoin впав приблизно на 2,2%, повернувшись до рівня близько 62 тисяч доларів. Strategy впала на 3,58%, Coinbase знизилася на 2,91%, Circle на 1,66%, Robinhood зросла на 0,56%.

Наступні події, на які слід звернути увагу:

• 9-10 липня: ціна IPO SK Hynix на американських акціях та дебют. Південнокорейський гігант зберігання SK Hynix отримав понад сім разів перевищення попиту від глобальних технологічних фондів та суверенних фондів. Компанія планує остаточно визначити ціну випуску 9 липня та розпочати торги на Nasdaq 10 липня, залучивши до 24,5 мільярда доларів. Ця супер IPO не лише безпосередньо змінить ринкову структуру глобальних чіпів пам’яті, але й оцінка після IPO стане абсолютним індикатором того, чи досягла попит на AI-апаратуру свого піку.