Власники XRP тепер можуть отримувати комісії від клієнтів DeFi Kraken, але є одна умова

Сховище USDC, розподілене Kraken, направить частину свого доходу на покриття збитків, пов'язаних з XRP.

15 жовтня Firelight оголосила про додавання захищеного сховища USDC Kraken, розширюючи протокол покриття, запущений раніше цього місяця, до інвестиційного продукту, доступного через сервіс DeFi Earn біржі. Sentora, незалежний куратор сховища, організував реєстрацію.

Ця угода створює потенційне джерело регулярного доходу для власників, готових інвестувати капітал, пов'язаний з XRP, на Flare. Комісії з доходів сховища надходять до Firelight, де постачальники застави ділять премії в обмін на прийняття збитків від відповідних експлойтів і збоїв протоколу.

Для депозитаріїв Kraken захист надається за рахунок нижчої інвестиційної доходності. Опублікована річна процентна ставка вже враховує комісії за покриття, встановлені Firelight і Sentora, які можуть змінюватися щомісяця. Kraken заявила, що не отримує жодних з цих комісій і не організовує, і не гарантує виплати.

Інтеграція надає Firelight доступ до нового каналу розподілу, оскільки попит на способи зменшення ризику децентралізованих фінансів стає потенційним бізнесом для власників криптовалютного капіталу.

Сховище Kraken перетворює комісії за захист на доходи, пов'язані з XRP

Firelight працює на Flare, де учасники постачають FXRP, представлення XRP, створене через систему FAssets мережі. Стейкери отримують stXRP, який відстежує їхні вимоги до пулу, що підтримує зобов'язання покриття Firelight.

Коли оператор сховища платить за захист, Firelight направляє премії в спільний капітальний пул. Firelight конвертує комісії, сплачені в USDC, в FXRP, збільшуючи заставу, що підтримує позицію кожного стейкера. Повернення накопичуються через вартість викупу stXRP, а не через додаткові токени, розподілені на їхні гаманці.

Структура пов'язує потенційні доходи з кількістю захисту, який клієнти купують і продовжують оновлювати. Запуск Firelight 6 жовтня спочатку покривав захищене USD і захищене RWA сховища Sentora. Продукт, розподілений Kraken, додає ще одне джерело комісій до того ж пулу.

Ця відмінність є значущою для ринку XRP. Користувачі Kraken, які входять до сховища USDC, не потребують XRP, тоді як постачальники застави можуть використовувати XRP, який вони вже мають, щоб отримати FXRP. Інтеграція може створити попит на FXRP через конвертовані премії, але її запуск не створює певної кількості нових покупок рідного XRP.

Сервіс також пропонує інше джерело доходів, відмінне від токенних стимулів, поширених у DeFi. Firelight окремо надає винагороди за участь і бали, тоді як його базові доходи від стейкінгу надходять з комісій за покриття. Оскільки все більше операторів сховищ купують захист, регулярні платежі можуть розширюватися незалежно від рекламних стимулів.

Протокол не розкрив, скільки доходу від премій згенерувало сховище Kraken або скільки FXRP було отримано з цих комісій. Розмір можливості, отже, залежить від того, чи продовжать клієнти платити за захист і чи буде більше капіталу залучено для його підтримки.

Власники XRP беруть на себе збитки в усьому покритому пулі

Ці доходи супроводжуються прямими зобов'язаннями. Стейкований капітал Firelight підтримує всі активні покриті сховища, що означає, що постачальник, який отримує премії, пов'язані з Kraken, може зазнати збитків від кваліфікаційних інцидентів в іншій частині портфеля.

Протокол спочатку виплачує підтверджені вимоги з резерву стейблкоїнів, званого буфером першого збитку. Якщо цей резерв вичерпується, Firelight пропорційно зменшує основні активи, що підтримують позицію кожного стейкера, процес, відомий як "знищення".

Успішна вимога може зменшити кількість FXRP, що підлягає викупу за позицією. Премії, які вже були нараховані в пул, залишаються під ризиком разом з оригінальним забезпеченням.

Депозитори в USDC-скарбниці захищених стратегій Kraken мають право на компенсацію до 100 000 доларів США за кожну адресу на кожен період покриття. Виплати також обмежені загальним лімітом покриття скарбниці та доступним капіталом, тому прийнята вимога не обов'язково означає повне відшкодування.

Покриті події включають в себе вказані експлойти смарт-контрактів, збої оракулів, атаки на управління та збої в економічних механізмах протоколів. Звичайні зниження цін на активи, зміни в рекламованій прибутковості та рутинні нестачі ліквідності не підпадають під цю угоду.

Незалежний ризиковий консорціум Firelight визначає, чи кваліфікує інцидент, а Sentora розподіляє будь-які виплати USDC на відповідні гаманці. Kraken не фінансує ці вимоги.

Капітальні постачальники також стикаються з обмеженнями при спробі вийти. Виведення коштів наразі займає від 30 до 60 днів після запиту на анстейкінг, а ризик відповідних втрат може продовжуватися протягом частини цього очікувального періоду, навіть якщо нарахування премій закінчується, коли запит подається.

Щомісячні поновлення перевірять попит на прибутковість XRP

Firelight скидає умови покриття, ціни та ємність на 30-денні періоди. Кожне поновлення дає операторам скарбниці ще одну можливість зважити витрати проти вартості захисту, і визначає, скільки доходу від премій може продовжувати надходити до стейкерів.

Ємність системи також залежить від доларової вартості забезпечення FXRP та резерву втрат у стейблкоїнах. Зниження ціни XRP може зменшити доступну підтримку навіть до того, як відбудеться покритий інцидент, потенційно обмежуючи, скільки нового захисту Firelight може запропонувати.

Комерційний тест буде видимий у сплачених преміях, їх конверсії в FXRP та зобов'язаннях капітальних постачальників після того, як ці збори та ризики стануть зрозумілішими. Сильний повторюваний попит може поглибити пул і підтримати більше покритих продуктів, тоді як втрати або виведення можуть обмежити його зростання.

На наступному скиданні покриття Sentora та Firelight можуть переглянути збори та ліміти покриття, перевіряючи, чи продовжують депозитори платити за захист, і чи залишаються інвестори, пов'язані з XRP, готовими надати капітал для його підтримки.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.