Що таке ставка фінансування? Вартість, що утримує безстрокові ф'ючерси від відхилення

Ставка фінансування — це невеликий періодичний платіж, який обмінюється безпосередньо між трейдерами з довгими та короткими позиціями в безстрокових ф'ючерсах. Вона існує для того, щоб ціна безстрокового контракту залишалася прив'язаною до базової спотової ціни. Оскільки безстрокові ф'ючерси ніколи не закінчуються, ставка фінансування є механізмом, який не дає їм відхилятися від реальності, і, по суті, це поточні витрати або дохід за кожною вашою позицією.

Як працює ставка фінансування

Безстроковий ф'ючерс не має дати закінчення, тому немає моменту експірації, який змусив би його ціну повернутися до спотової. Ставка фінансування вирішує цю проблему. Через фіксовані інтервали (зазвичай кожні кілька годин) трейдери з одного боку платять трейдерам з іншого:

• Коли ставка фінансування позитивна — безстроковий контракт торгується вище споту, тому лонги платять шортам. Це спонукає лонги закриватися, а шорти відкриватися, штовхаючи ціну вниз до спотової.
• Коли ставка фінансування від'ємна — безстроковий контракт торгується нижче споту, тому шорти платять лонгам, штовхаючи ціну вгору.

Приклад: ви тримаєте довгу позицію на 1000 USDT, а ставка фінансування за період становить +0,01%. Ви платите 0,10 USDT (0,01% від 1000) шортистам за цей інтервал. Це невелика сума за період, але вона повторюється щоразу, поки ви тримаєте позицію, а на ринках із сильним перекосом ставка може бути набагато вищою.

Зверніть увагу, що фінансування стягується з розміру вашої позиції, а не з маржі. При використанні кредитного плеча позиція, що значно перевищує вашу заставу, означає, що витрати на фінансування будуть вищими по відношенню до вашого депозиту, ніж здається на перший погляд.

Чому це важливо для трейдера

• Це реальні, повторювані витрати (або дохід). Утримання лонга протягом багатьох періодів із позитивним фінансуванням поступово зменшує ваш баланс, навіть якщо ціна не змінюється. Зворотне може приносити вам прибуток.
• Це сигнал настроїв ринку. Постійно висока позитивна ставка означає, що ринок переповнений лонгами (безліч покупців із плечем) — умова, яка може передувати різкому падінню при закритті цих позицій.
• Це формує стратегію утримання. Фінансування — одна з причин, чому безстрокові ф'ючерси більше підходять для короткострокових позицій, ніж для довгострокового пасивного утримання.

Розділ ризиків — прочитайте уважно

• Фінансування накопичується з часом. Ставка, яка здається крихітною за інтервал, стає значною при утриманні позиції протягом кількох днів, особливо з кредитним плечем, що перевищує вашу маржу.
• Ставки змінні й можуть різко зростати. На односторонніх ринках ставка фінансування може різко зрости, роблячи вартість утримання переповненої сторони дорогою.
• Це не захищає від цінового ризику. Фінансування утримує контракт біля споту; воно ніяк не захищає від ризиків кредитного плеча та ліквідації, які домінують у ф'ючерсах.

Ставка фінансування — це витрати, якими потрібно керувати, а не джерело гарантованого доходу, і аж ніяк не привід утримувати збиткову позицію.

Практичний наступний крок

Перед реальною торгівлею подивіться, як стягується фінансування в демо-акаунті. WEEX пропонує демо-режим ф'ючерсів із віртуальними коштами, де ви можете тримати позицію протягом інтервалів фінансування та бачити вплив на ваш баланс. При торгівлі реальними безстроковими контрактами враховуйте фінансування у своєму плані — перевіряйте поточну ставку перед відкриттям і враховуйте її, якщо плануєте утримувати позицію.

Завантажте додаток WEEX, відкрийте розділ ф'ючерсів і спочатку поспостерігайте за фінансуванням у демо-режимі.

FAQ

З. Кому я плачу ставку фінансування? В. Іншим трейдерам, а не біржі. Фінансування обмінюється між власниками довгих і коротких позицій, щоб утримувати ціну безстрокового контракту біля спотової.

З. Як часто стягується фінансування? В. Через фіксовані інтервали, встановлені платформою (зазвичай кожні кілька годин). Перевірте конкретний розклад і поточну ставку на вашій платформі.

З. Чи корисна мені від'ємна ставка фінансування? В. Якщо ви в лонгу, від'ємна ставка означає, що ви отримуєте фінансування; якщо ви в шорті, ви його платите. Це залежить від напрямку вашої позиції.

З. Чи впливає ставка фінансування на спотову торгівлю? В. Ні. Фінансування застосовується до безстрокових ф'ючерсів, а не до купівлі та зберігання монет на спотовому ринку.

Ця стаття має загальний освітній характер про торгову термінологію, а не є інвестиційною порадою. Торгівля безстроковими ф'ючерсами пов'язана з високим ризиком збитків і не гарантує прибуток. Торгуйте на власний страх і ризик.