Liệu sự phục hồi do dữ liệu việc làm tích cực có thể duy trì?

Giá hiện tại mặc dù đã phục hồi từ mức hỗ trợ 60.000 USD, nhưng vẫn còn xa mức kháng cự quan trọng từ 72.000 đến 74.000 USD.

Tác giả: Hiệp sĩ Blockchain

Báo cáo việc làm tuần trước đã mang lại cho thị trường một cơ hội thở phào, dữ liệu việc làm tháng 6 của Mỹ không đạt kỳ vọng, chỉ có 57.000 việc làm mới, chưa đến một nửa so với dự kiến.

Tỷ lệ tham gia lao động giảm xuống 61,5%, khoảng 720.000 người đã rời khỏi thị trường lao động, tỷ lệ thất nghiệp mặc dù giảm nhẹ xuống 4,2%, nhưng đứng sau đó là số lượng việc làm giảm 507.000.

Nhìn chung, đây là một báo cáo việc làm dần hạ nhiệt chứ không phải sụp đổ, giống như mô tả của Giám đốc Đầu tư Trái phiếu của BlackRock rằng "Đây là một quả pháo không tiếng nổ chứ không phải pháo hoa".

Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường nhanh chóng giảm bớt cược tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 giảm xuống khoảng 45%, đồng USD ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 4, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm. Áp lực vĩ mô giảm bớt đã mở ra cơ hội phục hồi cho tài sản rủi ro.

Quỹ ETF Bitcoin đã phản ứng đầu tiên, chấm dứt chuỗi 10 ngày rút ròng, ghi nhận 220 triệu USD dòng vốn ròng trong một ngày, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5.

BTC đã nhanh chóng tăng từ mức thấp gần 58.000 USD trong gần 21 tháng, trở lại trên 63.000 USD. Tuy nhiên, kể từ đầu tháng 5, dòng vốn ròng ETF vẫn gần 8,5 tỷ USD, dòng vốn trở lại trong một ngày chỉ phần nào bù đắp áp lực bán, vẫn chưa tạo thành sự đảo chiều trong xu hướng.

Thị trường quyền chọn cũng giữ thái độ thận trọng, trên Deribit, quyền chọn bán Bitcoin vẫn có mức phí bảo hiểm so với quyền chọn mua, độ nghiêng 25-delta trong một tuần khoảng 16%, mặc dù đã thu hẹp rõ rệt so với 25% trước đó, cho thấy tâm lý hoảng loạn đã giảm bớt, nhưng phí bảo hiểm vẫn cho thấy nhu cầu phòng ngừa vẫn còn, vốn sẵn sàng ứng phó với sự giảm giá tiếp theo.

Điều đáng chú ý hơn là dữ liệu từ Laevitas cho thấy, một tổ hợp quyền chọn Bitcoin lớn sẽ hết hạn vào ngày 17 tháng 7, cấu trúc này bao gồm các vị thế mua từ 64.000 - 70.000 USD và các vị thế bán từ 66.000 - 68.000 USD, khoảng lợi nhuận tối đa nằm trong khoảng 66.000 - 68.000 USD.

Điều này có nghĩa là khoảng này trở thành trần mềm trong ngắn hạn, giá một khi gần đến sẽ gặp phải áp lực bán mạnh, không gian phục hồi trước đó bị hạn chế, trong khi 60.000 USD vẫn được coi là ranh giới quan trọng cho sức mạnh phục hồi.

Và vào thứ Sáu tuần trước, thị trường chứng khoán Mỹ đã đóng cửa, khối lượng giao dịch ETF, sổ lệnh tương lai và các kênh xác nhận truyền thống khác đã thiếu vắng, thanh khoản mỏng, dễ làm tăng biến động giá, khiến cho cấu trúc quyền chọn trên có tiếng nói lớn hơn trong ngắn hạn về xu hướng thị trường.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin vẫn nằm trong cấu trúc điều chỉnh lớn hơn. Giá hiện tại mặc dù đã phục hồi từ mức hỗ trợ 60.000 USD, nhưng vẫn còn xa mức kháng cự quan trọng từ 72.000 đến 74.000 USD.

Nếu trong thời gian tới có thể duy trì trên 66.000 USD, và đi kèm với khối lượng giao dịch, giảm dòng vốn ETF, thì tâm lý thị trường có thể chuyển biến, mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn.

Dữ liệu trên chuỗi cũng đưa ra cảnh báo, giá Bitcoin hiện tại đang hoạt động dưới mức chi phí trung bình của những người nắm giữ từ 1 đến 3 tháng khoảng 75.000 USD, có nghĩa là nhiều nhà đầu tư mới vào vẫn đang trong trạng thái thua lỗ chưa thực hiện. Nếu sự phục hồi dừng lại, ý định bán tiềm năng của nhóm này sẽ tạo áp lực lên tâm lý thị trường.

Do đó, hiện tại, sự phục hồi kích hoạt bởi dữ liệu việc làm tuần trước nhiều hơn là một sự điều chỉnh tích cực vĩ mô, chứ không phải tín hiệu đảo chiều.

Trong vài ngày tới, liệu ETF có thể tiếp tục dòng vốn ròng, liệu 66.000 USD có thể được phá vỡ với khối lượng lớn, và liệu phí bảo hiểm phòng ngừa quyền chọn có thể giảm thêm hay không, là những yếu tố chính để đánh giá tình hình phục hồi. Trước khi điều đó xảy ra, thị trường vẫn đang trong trạng thái không chắc chắn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này chỉ được cung cấp nhằm mục đích xây dựng thương hiệu và cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, sự kiện trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto hay sử dụng bất kỳ dịch vụ nào. Tài sản crypto có mức biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Dịch vụ và các sự kiện trực tuyến của WEEX có thể không khả dụng tại tất cả khu vực và phải tuân theo các luật, quy định và điều kiện đủ điều kiện hiện hành. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc sử dụng các dịch vụ của WEEX tuân thủ luật pháp địa phương và tự đánh giá cẩn thận các rủi ro trước khi tham gia bất kỳ hoạt động nào liên quan đến crypto.