Ngừng bắn qua đêm xóa bỏ phí chiến tranh, chỉ một trong ba điểm rạn nứt được niêm phong | Rewire News Morning Brief

Trump đã công bố một lệnh ngừng bắn hai tuần trước thời hạn, khiến giá dầu giảm gần 20% qua đêm, và các thị trường chứng khoán toàn cầu đã phục hồi đồng loạt. Phí rủi ro của một cuộc chiến kéo dài 38 ngày đã bị loại bỏ trong một lần, nhưng chỉ một trong ba vết nứt được tạo ra vào tháng Ba đã được đóng lại.

1 | Ngừng bắn hai tuần xóa bỏ phí chiến tranh qua đêm, những người bán khống đối mặt với áp lực.

Trump đã công bố vào tối thứ Ba lúc 8 giờ tối trước thời hạn rằng miễn là Iran mở lại Eo biển Hormuz, Mỹ sẽ tạm dừng các cuộc tấn công vào các nhà máy điện và cơ sở hạ tầng của Iran trong hai tuần. Giá dầu thô WTI đã chứng kiến mức giảm trong ngày tối đa là 19%, giảm từ 117 đô la trong ngày xuống còn 93 đến 96 đô la, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong một ngày trong gần sáu năm qua. Hợp đồng tương lai S&P 500 đã phục hồi 2,5%, hợp đồng tương lai Dow tăng vọt 1.000 điểm, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 3%, Nikkei tăng 4%, và Kospi của Hàn Quốc tăng 6%. Thủ tướng Pakistan đã mời cả Mỹ và Iran đến Islamabad để đàm phán vào ngày 10 tháng 4.

Reuters đã trích dẫn dữ liệu từ Goldman Sachs Prime Brokerage, cho biết các quỹ đầu cơ đã bán cổ phiếu toàn cầu với tốc độ nhanh nhất trong 13 năm vào tháng Ba, với chỉ số MSCI toàn cầu giảm 7,4% và S&P 500 giảm 5,1%, tất cả đều do kỳ vọng về một cuộc chiến với Iran. Sau một tháng đạt được sự đồng thuận, tuyên bố ngừng bắn vào tối ngày 7 tháng 4 đã đảo ngược tất cả các vị thế bán khống qua đêm. Hai tuần đổi lấy một đêm thanh lý rủi ro, và đếm ngược đến cú giảm tiếp theo đã bắt đầu. Thị trường hiện đang giao dịch không phải là hòa bình, mà là ngày 21 tháng 4, thời hạn mới.

(Nguồn: Bloomberg / CNBC / NBC News / Reuters / Financial Times / Goldman Sachs Prime Brokerage)

2 | Anthropic vượt qua OpenAI, "Dự án Glasswing" khóa mô hình mạnh nhất vào danh sách hợp tác viên

Anthropic đã tiết lộ vào thứ Hai rằng doanh thu hàng năm của họ đã vượt quá 30 tỷ đô la, gấp ba lần 9 tỷ đô la vào cuối năm 2025, lần đầu tiên vượt qua OpenAI với 25 tỷ đô la. Trong thị trường API LLM doanh nghiệp, Anthropic nắm giữ 32%, OpenAI 25%, và Claude Code trong lập trình AI 54%. IPO vào tháng Mười được định giá ở mức 3,8 triệu tỷ đô la.

Sau đó, vào thứ Ba, họ đã ra mắt kế hoạch "Dự án Glasswing", hợp tác với Amazon, Apple, Microsoft, Broadcom, Cisco, Linux Foundation, Palo Alto Networks và CrowdStrike, cho phép mô hình tiên tiến chưa được công bố Claude Mythos Preview quét các lỗ hổng phần mềm mã nguồn mở. Trong giai đoạn ban đầu, hàng ngàn lỗ hổng rủi ro cao đã được phát hiện trong tất cả các hệ điều hành và trình duyệt chính thống. Mythos không được phát hành công khai, chỉ được ủy quyền cho các đối tác này và khoảng 40 tổ chức hạ tầng. Lầu Năm Góc chỉ phân loại Anthropic là "rủi ro chuỗi cung ứng" vào tuần trước, trong khi Văn phòng Thủ tướng Vương quốc Anh đã soạn thảo một kế hoạch niêm yết kép cho London trong cùng tuần đó. OpenAI cung cấp mô hình mạnh nhất cho mọi người, trong khi Anthropic khóa mô hình mạnh nhất cho một vài đối tác, mở ra một kỷ nguyên mà các độc quyền tiêu dùng đang bị chiếm lĩnh bởi các hợp đồng doanh nghiệp và lựa chọn chủ quyền.

(Nguồn: Bloomberg / Financial Times / CyberScoop / Fortune / Engadget)

3 | Tháng Ba Bùng Nổ Rủi Ro Triplet, Ngừng Bắn Chỉ Là Ngắn Hạn Một

Tháng Ba là tháng làm sạch cho các tài sản rủi ro của Mỹ, với ba áp lực bùng nổ đồng thời nhưng không tương tác với nhau. Đầu tiên, các quỹ đầu cơ đã bán tháo cổ phiếu toàn cầu với tốc độ nhanh nhất trong 13 năm, bị kích hoạt bởi cuộc chiến Iran. Thứ hai, The Wall Street Journal báo cáo rằng tài trợ vốn tư nhân đã đạt mức thấp nhất trong 10 năm, với quỹ chủ lực OCIC của Blue Owl trải qua tỷ lệ hoàn trả kỷ lục 21,9% hàng quý, khiến ngành tín dụng tư nhân trị giá 1,8 nghìn tỷ đô la xuất hiện vết nứt đầu tiên. Thứ ba, vào ngày 2 tháng 4, Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp áp đặt thuế suất lên đến 100% đối với thuốc đã được cấp bằng sáng chế, có hiệu lực đối với các công ty dược phẩm lớn sau 120 ngày và đối với các công ty nhỏ sau 180 ngày.

Lệnh ngừng bắn vào tối ngày 7 tháng 4 chỉ làm ngắn lại vết nứt đầu tiên. Áp lực hoàn trả trong tín dụng tư nhân đến từ việc AI làm gián đoạn kỳ vọng dòng tiền của các công ty phần mềm và không liên quan đến tình hình Trung Đông. Thời gian đệm 120 ngày cho thuế thuốc ngụ ý rằng giữa tháng Tám sẽ là ngày định giá thực sự, và thuế sẽ không biến mất với việc mở lại Eo biển Hormuz. Ngày được gọi là "ngày đảo ngược" thực chất là một "ngày hoãn thi hành án." Sau khi làm sạch sổ sách cho vết nứt đầu tiên, thị trường sẽ phải đối mặt với hai vết nứt còn lại. Sự xảy ra đồng thời của việc bổ sung vị thế dài của quỹ đầu cơ, làn sóng hoàn trả vốn tư nhân và việc thắt chặt dòng tiền của các công ty dược phẩm có thể khiến đợt biến động từ cuối tháng Tư đến tháng Năm thậm chí còn xấu hơn so với tháng Ba.

(Nguồn: Bloomberg / Wall Street Journal / CNBC / Tờ Thông Tin Nhà Trắng / STAT News)

4 | NVIDIA Rubin Hoạt Động Tối Đa, Các Phòng Thí Nghiệm Tiền Tuyến Lên Lịch Lại Cùng Nhau

NVIDIA đã thông báo vào thứ Hai rằng nền tảng Vera Rubin hiện đang hoạt động tối đa, với các đối tác dự kiến sẽ bắt đầu giao hàng từ nửa sau của năm 2026. Nền tảng mới bao gồm 6 chip, bao gồm CPU Vera, GPU Rubin, công tắc NVLink 6, ConnectX-9, BlueField-4 và Spectrum-6. NVIDIA tuyên bố rằng chi phí Inference Token đã giảm 10 lần, số lượng GPU cần thiết để đào tạo một mô hình chuyên gia lai đã giảm 4 lần, và hiệu suất trên mỗi watt đã tăng 10 lần. Jensen Huang đã chỉ ra tại GTC 2026 rằng việc thêm Rubin vào các đơn hàng tích lũy Blackwell cho năm 2027 chỉ ra 1 nghìn tỷ đô la.

Một thông cáo báo chí đề cập rằng Anthropic, Black Forest, Cohere, Cursor, Harvey, Meta, Mistral và OpenAI đều đang trong hàng chờ để sử dụng Rubin. Tuy nhiên, Anthropic cũng đã ký một thỏa thuận Google TPU 3.5 GW, Stargate của OpenAI đã được thêm vào danh sách đen của Iran, và Meta đang làm việc trên MTIA nội bộ. Frontier Labs tiếp tục xuất hiện trong danh sách chính thức của NVIDIA trong khi bí mật hình thành một nhóm khai thác không phải NVIDIA. Hiệu suất "ba cực" này thú vị hơn nhiều so với bài phát biểu chính tại GTC, kỹ năng bán thẻ của Huang Renxun vẫn còn nguyên vẹn, nhưng lần đầu tiên, người mua đã thực hiện quyền thương lượng của thẻ bằng cách chia nhỏ nó với một hợp đồng dài hạn và một danh sách đen.

(Nguồn: NVIDIA Newsroom / Kiến thức Trung tâm Dữ liệu / CNBC / Thông tin)

Thông tin bổ sung ↓

Bloomberg báo cáo rằng phí qua eo Hormuz đã được yêu cầu thanh toán bằng Nhân dân tệ Trung Quốc, dẫn đến sự tăng cường của cổ phiếu trong lĩnh vực thanh toán của Trung Quốc. Tài chính thời chiến của Iran đã buộc kênh trừng phạt trở thành một thí nghiệm trong việc phi đô la hóa. Điều này xảy ra trước các cuộc đàm phán ngừng bắn, và việc ngừng bắn không thay đổi cơ chế này, thêm một tiền lệ thời chiến vượt ra ngoài thỏa thuận thanh toán bằng tiền tệ song phương Trung-Iran năm 2025. Một trong những nút vật lý của sự thống trị của đồng đô la, phí qua eo biển, đã chứng kiến sự kế toán không phải đô la đầu tiên.

(Nguồn: Bloomberg)

Financial Times báo cáo rằng máy bay không người lái của Ukraine đã giảm một nửa lợi nhuận từ dầu thời chiến của Nga. Trong ba tuần qua, các cuộc tấn công mạnh mẽ của quân đội Ukraine vào các nhà máy lọc dầu và cảng xuất khẩu của Nga đã gây ra sự thu hẹp một lần của mức phí thời chiến đối với xuất khẩu xăng và dầu diesel của Nga. Trong khi đó, phần lợi nhuận từ giá dầu do xung đột Iran đã bị đảo ngược sau khi ngừng bắn vào tối ngày 7 tháng 4. Hai quốc gia giàu dầu mỏ bị chiến tranh đã mất cả năng lực sản xuất và lợi nhuận trong cùng một tuần.

(Nguồn: Financial Times)

Giám đốc Kinh doanh Tiêu dùng của OpenAI, Fidji Simo, đã xin nghỉ phép y tế, dẫn đến việc chuyển giao trách nhiệm giữa các giám đốc điều hành dòng sản phẩm. Vào cùng ngày, các cuộc điều tra về "Vấn đề với Sam Altman" của The New Yorker và việc rò rỉ 70 trang tài liệu nội bộ từ Eliya tiếp tục gây xôn xao ở Silicon Valley. Anthropic, với doanh thu đang tăng, đã vượt qua OpenAI, làm cho không gian câu chuyện của họ bị thu hẹp, và những thay đổi nhân sự nội bộ hiện đang xuất hiện. Với việc chỉ huy của dòng kinh doanh tiêu dùng vắng mặt, đây là thời điểm hoàn hảo để câu chuyện của ChatGPT phản công khi cần thiết nhất.

(Nguồn: CNBC)

The Wall Street Journal báo cáo rằng việc huy động vốn tư nhân trong quý 1 đã chậm lại đến mức thấp nhất trong 10 năm, tuy nhiên Peter Stavros của KKR nói, "Đây có thể là năm thoái vốn lớn nhất của chúng tôi." Tốc độ trái ngược giữa việc huy động vốn và thoái vốn cho thấy các GPs rất muốn bán hàng tồn kho cho thị trường thứ cấp và các LP cũ nhưng thiếu tự tin trong việc đưa tiền mới vào. Điều này đánh dấu vết nứt thanh khoản thứ hai bên ngoài đợt bán tháo quỹ đầu cơ nhanh nhất trong 13 năm, với tiền tư nhân bị mắc kẹt tại điểm vào và bị đẩy ra tại điểm thoát.