Hər zaman ticarət zəruridir? RWA daimi müqavilələrinin real ticarət ritmini analiz edirik

Brent nefti satış məlumatlarından istifadə edərək, 7×24 ticarət hekayəsini yoxlayırıq.

Müəllif: PJ

Tərcümə: Saoirse, Foresight News

Redaktorun qeydi : Bu məqalə Hyperliquid və Binance-in Brent nefti daimi müqavilələrinin satış məlumatlarına əsaslanaraq, RWA daimi müqavilələrinin "hər zaman ticarət" əsas satış nöqtəsini empirik şəkildə araşdırır və 24/7 ticarətin daha çox fövqəladə vəziyyətlərdə zəruri olduğunu irəli sürür. Bu müşahidə, sahə müzakirələrinə maraqlı bir məlumat nümunəsi təqdim edir. Oxuyarkən diqqət yetirin: məqalə neftə, həftə sonu likvidliyinə xüsusi diqqət yetirir və daimi müqavilələrin müddətinin olmaması kimi digər üstünlüklərini inkar etmir; bu perspektivlə tam mətni oxumağa davam edə bilərsiniz.

Oktyabrın 15-də Ripple rəsmi olaraq bu sahəyə daxil oldu. Onun brokerlik bölməsi Ripple Prime, institusional müştərilərə yüzlərlə real aktivlərin hər zaman dəyişdirilə bilən məhsullarını təqdim etməyə başladı; bu məhsullar səhmlər, enerji, valyuta və digər kateqoriyaları əhatə edir və hamısı Hyperliquid-də təqdim olunan daimi müqavilələrlə müqayisə olunur. Bu bazar bir il əvvəl demək olar ki, formalaşmamışdı, yalnız avqust ayında ticarət həcmi təxminən 700 milyard dolları keçdi. Hal-hazırda sahə iştirakçıları arasında Hyperliquid, Lighter, Binance, Bybit, OKX var; Kalshi qızıl və gümüş növlərinə fokuslanır, Robinhood isə Avropa bazarına tədricən daxil olur.

Bu, bir əsas sualı ortaya çıxarır: bu cür məhsullara kim ehtiyac duyur? Morgan Stanley-nin verdiyi cavab, tələbin məhdud olmasıdır. CoinDesk bu bankın iyun hesabatına istinad edərək, onun ticarət masasında daimi müqavilələrə olan institusional tələbin çox məhdud olduğunu, hətta demək olar ki, boş olduğunu qeyd edir. Ripple isə Virtu-nu nümunə olaraq göstərir; bu market maker artıq müvafiq ticarətə başlayıb. CME-nin sədri və baş icraçı direktoru Terry Duffy Morgan Stanley ilə eyni fikirdədir; o, iyulda analitiklərə "Müştərilərimiz bu cür məhsullara olan tələblərini heç vaxt ifadə etməyiblər" dedi. Buna baxmayaraq, CME hələ də CFTC-yə rəqib daimi müqavilələrinin təsdiqinə qarşı iddia qaldırıb; Duffy-nin fikrincə, tənzimləyici orqanların icazə verdiyi məhsul bazarın ehtiyacı olmayan bir məhsuldur.

Ardınca gələn mübahisə budur: bəziləri tənqidçilərin dediyi kimi, bütün sahə sadəcə spekulyasiya aləti olacaqmı? Bazarda həqiqətən zəruri olan peşəkar ticarətçilər varmı? Mövcud məlumatlar tam olmasa da, maraqlı bir qanunauyğunluq nümayiş etdirir.

Hər zaman ticarət, yoxsa səhər 9-dan axşam 5-ə qədər?

Ənənəvi törəmə məhsullarla müqayisədə, daimi müqavilələr iki əsas üstünlüyü reklam edir: birincisi, müddət yoxdur, sonsuz müddətə saxlama imkanı; ikincisi, 7×24 saat fasiləsiz ticarət. Birincisi, bütün bazar iştirakçılarının əməliyyat xərclərini azaldır; Binance isə ikincisini ticarətçilərin "təhlükəsizlik şəbəkəsi" kimi təqdim edir, bu da mövqelərin bazar bağlandığı müddətdə qorunmaması, dəyişdirilməməsi və passiv vəziyyətdə qalmasının qarşısını alır.

Amma faktiki satış məlumatları göstərir ki, Hyperliquid və Binance-dəki ticarət ritmi ənənəvi maliyyə ticarət dövrləri ilə yüksək dərəcədə uyğun gəlir. Brent nefti daimi müqaviləsi nümunəsində: cümə günü ənənəvi bazar bağlandıqdan sonra, ticarət həcmi iş günləri səviyyəsinin dörddə birinə düşür. Müqavilənin təqdim olunmasından bəri, iki platformanın həftə sonu satış həcmi cəmi yalnız 10%-11% təşkil edir. Həftə sonu müddəti isə bir həftənin ümumi müddətinin 29%-ni təşkil edir; başqa sözlə, ticarətçilərin həftə sonu ticarət aktivliyi, yalnız həqiqi bir hər zaman ticarət bazarının nəzəri aktivliyinin üçdə birini təşkil edir.

Hyperliquid və Binance Brent nefti daimi müqavilələrinin gündəlik orta satış həcmini müqayisə edərək, məhsulun 7×24 saat ticarət etdiyini iddia etməsinə baxmayaraq, şənbə və bazar günləri satış həcminin iş günlərindən xeyli aşağı olduğunu aydın şəkildə göstərir. Məlumat mənbəyi: Hyperliquid, Binance

Əgər fasiləsiz ticarət peşəkar ticarətçilər üçün yüksək dərəcədə cəlbedicidirsə, niyə həftə sonu iştirak dərəcəsi davamlı olaraq aşağıdır? Bu, geniş şəkildə reklam olunan funksiyanın faktiki istifadə dərəcəsi bazar gözləntilərindən xeyli aşağıdır.

İran münaqişəsi

Yeganə istisna vəziyyəti, elan edilməmiş müharibə hadisələrinin baş verməsi, Yaxın Şərq neft təchizatına ciddi təsir edir. Belə bir bazar şəraitində, heç kim şənbə günü passiv mövqedə qalmaq, əməliyyat edə bilməmək istəmir.

Fevralın sonunda ABŞ və İsrail İranı vurduqdan sonra, Körfəz bölgəsi ard-arda pilotsuz təyyarə hücumlarına məruz qaldı; bu vəziyyət baş verdi. Münaqişənin başlanğıcında, hər bir müvafiq xəbər vəziyyətin gedişatını dəyişə bilər; martın əvvəlində Hyperliquid-də təqdim olunan Brent nefti müqaviləsi, ən yüksək ticarət intensivliyinə malik bir neçə həftə sonu yaşadı.

Bu şəkil Hyperliquid Brent nefti daimi müqaviləsini müqayisə edir; yalnız geosiyasi xəbərlərin inkişaf etdiyi xüsusi həftə sonu, həftə sonu saatlarının satış həcmi kəskin artacaq, adi həftə sonu satış həcmi isə davamlı olaraq aşağı qalır, bu da hər zaman ticarətin yalnız fövqəladə vəziyyətlərdə yüksək tələbat olduğunu təsdiqləyir. Məlumat mənbəyi: Hyperliquid API

Aprelin 10-dan 12-nə qədər, yəni atəşkəs xəbərlərinin açıqlanmasından sonra ilk həftə sonu, bazar Hormuz boğazının gəmiçiliyi bərpa edilə biləcəyinə dair mübahisələr apardı, ticarət həcmi gündəlikdən üç dəfə çox oldu. Məlumat dəstində ən aktiv ticarət olunan bir neçə həftə sonu, əsasən müharibənin başlanğıcında cəmləşib; bazar xəbərləri yavaş-yavaş mənimsədikcə, həftə sonu ticarət həcmi yenidən düşdü.

Yuxarıdakı fenomen göstərir ki, 7×24 saat ticarət həqiqətən praktik dəyərə malikdir, lakin yalnız ekstremal xüsusi, digər qoruma kanallarının olmadığı fövqəladə vəziyyətlərdə. Bu, daha çox niş bir əlavə alət kimi uyğundur, ənənəvi ticarət dövrlərini əvəz etmək üçün deyil. Belə ekstremal dalğalanmalar olmayan RWA daimi müqavilələri üçün, hər zaman ticarət daha çox bir zarafat kimidir: əvvəlcə bir həll yolu yaradın, sonra müvafiq problemi axtarın.

Fövqəladə vəziyyətlər üçün yaradılan məhsul

Təbii ki, bu, Ripple Prime, Hyperliquid və digər yeni platformaların yaşama sahəsi olmadığı demək deyil. Hər zaman daimi müqavilələr ekstremal hadisələrə öz dəyərini sübut etməyə ehtiyac duyur, lakin bu cür qara quş hadisələrinin baş vermə tezliyi artıq narahat edici dərəcədə yüksəkdir. Məsələn, keçən həftə sonu Fransada baş verən iğtişaşlar, əgər vəziyyət daha da gərginləşsə, mövqeləri istənilən vaxt tənzimləmək imkanının dəyərini vurğulayacaq.

Amma onların qarşılaşdığı ən böyük rəqib ənənəvi maliyyə deyil, həm də eyni sahədəki kəskin rəqabətdir. Daimi müqavilələr bazarının ümumi ölçüsü həqiqətən genişlənir, lakin artım sürəti yeni oyunçuların daxil olma ritminə uyğun gəlmir; RWA daimi sahəsinin çətinlikləri xüsusilə qabarıqdır.

Hyperliquid Brent nefti daimi müqavilələrinin saatlıq satış həcmi, yalnız geosiyasi hadisələrin inkişaf etdiyi xüsusi həftə sonu satışın kəskin artacağını göstərir, adi həftə sonu ticarət isə çox zəifdir.

Binance Brent nefti daimi müqavilələrinin gündəlik orta satış həcmi, həftə sonu satış həcminin iş günlərindən xeyli aşağı olduğunu göstərir, bu da onun 7×24 ticarət reklamının normal şəraitdə tələbin zəif olduğunu təsdiqləyir.

Brent nefti müqaviləsinə gəldikdə: Hyperliquid-in satış həcmi, aprel ayının əvvəlində 30-40 milyard dollar zirvəsindən əvvəlki üçdə birinə düşüb. Binance-də eyni müqavilə, bütün yay ticarət həcmi davamlı olaraq artıb, indiki həftəlik satış həcmi Hyperliquid-dən 10-20 milyard dollar daha yüksəkdir və artım tempi yavaşlamır. Bütün bunlar göstərir ki,

Sahə artıq sıxlaşır, platformaların sayı real tələbin artımını üstələyir, sənaye daxilində bir-birinin axınını bölüşdürməyə başlayır.

Beləliklə, Ripple-in qarşısında aşılmalı olan çətinliklər az deyil. Əgər üstünlük qazanmaq istəyirsə, ən yaxşısı rəqiblərindən əvvəl Sydney Sweeney-in menecment komandası ilə əlaqə qurmaqdır.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.