Beş DeFi layihəsi izləmə siyahısına daxil edildi: Sıralı xəzinələrdən onlayn daimi sifariş kitabına

DeFi yeni layihələrinin skan edilməsi: sabit faiz, sıralı xəzinələr və maliyyə dərəcəsi fərqləri.

Müəllif: @Rightsideonly

Tərcümə: AIdidiaoJP, Foresight News

Qeyd: Bu məqalə yalnız layihələrin izlənməsi və məlumatların tərtib edilməsi üçündür, məqalədəki layihələrin bir çoxu erkən mərhələdədir, qeyri-müəyyənlik yüksəkdir, oxucuların müstəqil qərar verməsi və riskləri nəzərə alması tövsiyə olunur.

Bu həftə konfrans zamanı diqqətimi çəkən və öyrəndiyim layihələr haqqında danışdım. Bəziləri hələ də anonim inkişaf mərhələsindədir və komandanın yeniləmələrini gözləyir. Aşağıda aktiv şəkildə izlədiyim beş layihə var: Mezzanine, INFINIT, IRIS, RISEx və Boros. Aydınlaşdırım ki, heç bir maraq əlaqəm yoxdur, sadəcə Boros-un həqiqətən çox maraqlı olduğunu düşünürəm.

Mezzanine: Tək aktiv və ya gəlir strategiyasını çox səviyyəyə ayırmaq

Mezzanine, tək aktiv və ya tək gəlir strategiyası ətrafında strukturlaşdırılmış xəzinə qurur və sonra xəzinəni müxtəlif səviyyələrə ayırır.

İkincil aktivlər əvvəlcə zərəri üzərinə götürür, daha böyük bir gəlir payını da alır; prioritet isə tampondan sonra gəlir, gəliri daha aşağıdır. Arada bir qat (Mezzanine tranche) seçimi də var, çıxarış müddəti adətən daha uzundur.

Hər xəzinənin, zərər çəkən sonuncu olaraq, faiz qazanmayan bir əsas tokeni var. Depozit əvvəlcə bu əsas tokenə çevrilir, sonra müəyyən bir səviyyəyə daxil olur, bu addım App tərəfindən avtomatik həyata keçirilir.

Mezzanine hələ işə salınmayıb, amma ilk xəzinə sənədlərdə tam olaraq yazılıb, içindəki strategiya isə başqa yerlərdə işləyir: Hastra Optimizer Vault. İstifadəçilər Ethereum-da USDC və ya wYLDS yatırır, strategiya vəsaiti Hastra PRIME və AUTO-ya çevirir, sonra Morpho və Kamino vasitəsilə dövr edir; Aave, Exponent və Pendle mümkün istifadə yerləri kimi qeyd olunub.

Ehtiyat 50 min ABŞ dollarıdır, aktiv idarəedicisi tərəfindən maliyyələşdirilir, bir ay xəzinə gəliri isə mühafizə hesabında saxlanılır. Təhlükəsizlik baxımından, layihə Sherlock və ChainSecurity tərəfindən audit olunub və Certora tərəfindən formal olaraq təsdiqlənib; rəsmi veb saytında Pendle, Kamino, Upshift və RedStone kimi tərəfdaşlar qeyd olunub.

Prioritet və ikinci dərəcəli bölüşdürmə nisbəti hələ açıqlanmayıb. Sənədlərdə qeyd olunur ki, xəzinə səhifəsi açıldıqda əsas mükafat və risk mükafatı nisbətləri göstəriləcək; mən sonrakı yeniləmələri izləyəcəyəm.

INFINIT: İdarə olunan ticarət xəzinəsi, real bazarda illik təxminən 32% qazanc əldə edib

INFINIT, idarə olunan ticarət xəzinəsi işlədərək Hyperliquid-də ticarət həyata keçirir. Xarici strategiya idarəçiləri əməliyyatları həyata keçirir və öz vəsaitlərini ilk zərər olaraq yatırmalıdır. İlk xəzinə APEX Quants-ın APEX MultiStrategy-sidir, 30 iyulda ticarətə başladı, hazırda performansı gözləntilərə uyğundur.

Bu xəzinə 506,1 min ABŞ dolları USDC depoziti əsasında 82 gün ərzində 7,18% artım göstərib; 20 oktyabr tarixinə, App-ın illik göstəricisi 31,94% APR-dir.

Xəzinə Hyperliquid-də uzun və qısa mövqelər açır, kriptovalyutalar, səhmlər, mallar və indeksləri əhatə edir, bazar vəziyyətini tanımaqla ticarət vaxtını müəyyən edir; əgər heç bir aktiv qiymətləndirmə meyarını keçmirsə, boş mövqedə gözləyir.

Geri testlər göstərir ki, 84 günlük pəncərə illik 163% artım, maksimum geri çəkilmə isə 10,5% olub. Real bazarda 31,94% idarəçinin özünün verdiyi 40% - 90% ehtiyatlı proqnozdan aşağıdır, amma əksər DeFi mədən qazancından xeyli yüksəkdir, növbəti xəzinə gözləniləndir.

IN tokeni, icra xərclərinin bir hissəsini stakerlərə paylayacaq, App funksiyalarını açmaq üçün istifadə ediləcək və idarəetmə səsvermə hüququ ilə birlikdə gələcək. Vault 1 28 oktyabrda geri alınacaq, Vault 2 depozit pəncərəsi 28 oktyabr - 11 noyabr tarixləri arasında planlaşdırılır. Bu məqalənin yazıldığı vaxtda, Vault 1-in 8 ticarət günü qalıb, strategiya artıq real bazarda təsdiqlənib.

IRIS: Mövcud kredit bazarına sabit faiz, sabit müddətli kredit əlavə edir

IRIS, mövcud kredit bazarının üzərinə sabit faiz, sabit müddətli kredit əlavə edir. O, ayrıca faiz bazarı yaratmır, Morpho Blue və Aave V3 üzərində qurulub, buna görə də sıfırdan likvidlik başlatmağa ehtiyac yoxdur.

Mexanizm təxminən belədir: bazar iştirakçısı (solver) off-chain təklif imzalayır, borc alan şəxs qəbul etdikdən sonra, borc faiz dərəcəsi müddət bitənə qədər kilidlənir, əsas yerlər hələ də dəyişkən faiz alır. Solver, sabit faiz ilə dəyişkən faiz arasındakı fərqi əhatə edən təminat ödəyir, marja gəliri və təminat gəliri əldə edir, sonra müqavilə haqqını çıxarır.

Hər bir kredit, bir dəfəlik „pod” (izolyasiya kabini) içində yerləşdirilir, təminatlar və borc ayrı-ayrılıqda izolyasiya olunur, digər kreditlərlə qarışmır; mövqelər ağ siyahı platformaları arasında yenidən maliyyələşdirilə bilər.

IRIS hal-hazırda TVL, kredit həcmi və token buraxılışı ilə bağlı məlumatları açıqlamayıb. Hələ çox iş var, amma əgər uğurla həyata keçirilsə, yeni likvidlik hovuzları yaratmadan sabit müddətli kreditlər üçün yeni bir yol açacaq.

RISEx: Tamamilə zəncirdə çalışan daimi müqavilə DEX

RISEx, daimi müqavilə DEX-dir, sifariş kitabı tamamilə RISE-in EVM-də işləyir. RISE, Optimistic Rollup L2-də fəaliyyət göstərir. Burada off-chain uyğunlaşdırma mühərriki yoxdur, sifarişlər, uyğunlaşdırma və hesablaşma zəncir üzərindədir, digər müqavilələr eyni əməliyyatda oxuya və buna əsasən ticarət edə bilər.

Hal-hazırda 43 daimi bazar izlənilir, açıq müqavilələr təxminən 39 milyon ABŞ dollarıdır, hələ də yeni bir layihədir. Əsas valyutalar üçün maksimum 25 dəfə leveraj, USDC təminat kimi istifadə olunur.

RISE 8 milyon ABŞ dolları maliyyələşdirib, bunun 4 milyon dolları 2025-ci ilin iyun ayında Galaxy Ventures-dan gəlib; toxum mərhələsi sərmayəçiləri arasında Vitalik Buterin və Stani Kulechov var.

RISEx hələ tokenə sahib deyil. RISE zənciri və RISEx „bir komanda, bir vizyon, bir token” adlanır. Ana şəbəkə hələ də məhdud girişə malikdir, dəvət və ya gözləmə siyahısı vasitəsilə daxil olmaq lazımdır.

Boros: Müxtəlif faiz dərəcələri üçün bazar yaratmaq, əvvəlcə daimi maliyyə dərəcəsi

Boros, bazar effektivliyinə qarşı infrastruktur yaradır, müxtəlif faiz dərəcələri üçün bazar yaradır. Hal-hazırda diqqət daimi maliyyə dərəcəsinə yönəlib: istifadəçilər leverajla Yield Unit-i uzun və ya qısa edə bilərlər, dəyişkən maliyyə dərəcəsini sabit gizli APR-ə çevirə bilərlər.

15 oktyabrda Boros qiymət fərqi bazarını işə saldı: ETH və BTC, obyekt Hyperliquid maliyyə dərəcəsi ilə Gate maliyyə dərəcəsi arasındakı fərqdir. Bir mövqe iki yer arasındakı faiz fərqini izləyir; işə salındıqda, qısa qiymət təklifi təxminən 25% - 35% sabit APR idi.

İki tərəf necə qazanır? Qiymət fərqini qısa edərək, eyni zamanda iki yerdə daimi müqavilələrlə hedjləyərək delta neytral olmaq, sabit gizli APR qazanmaq, təxminən 25% - 35% arasında. Qiymət fərqini uzun etmək isə hər dəfə hesablaşma zamanı faktiki faiz fərqini toplamaqdır, yalnız faktiki faiz fərqi ödədiyiniz sabit faizdən yüksək olduqda.

Arbitrajçılar davamlı olaraq qısa edərək sabit faizi aşağı salacaqlar; uzun müddət isə ucuz alacaqlar. Hər iki tərəfin əməliyyatları bir-birinə üstünlük yaradır, bu səbəbdən ticarət həcmi artır.

İstifadəçilər CrossEx terminalı vasitəsilə sabit faiz ticarətini həyata keçirə bilərlər. Bu, pulsuz, açıq mənbəli bir tətbiqdir, öz maşınınızda işləyir. O, bütün Boros bazarlarını skan edir, Gate CrossEx daimi müqaviləsi ilə müqayisə edir, komissiya və sürüşmə sonrası net illik gəliri hesablayır; bazarı seçdikdən sonra, əvvəlcə Boros-un sabit faiz tərəfini kilidləyir, sonra düzgün ardıcıllıqla Gate-də daimi müqavilə tərəfini hedjləyir. İnterfeys kilidlənmiş sabit APR, marja, delta neytral olub-olmaması və müddət bitdikdə gözlənilən gəliri göstərəcək.

Bu, ticarət masası strategiyası kimi görünür, amma yalnız ticarət masaları bunu etmir. İstifadəçi @gabavineb yazır ki, 25 gün sonra uzun qiymət fərqi 9.19 ETH mövqeyi 1.96 ETH qazandı, təxminən 21%, əməliyyat addımlarını da qeyd edib.

Əgər vəsaitlərinizi bazara daxil etmədən əvvəl başa düşmək istəyirsinizsə, Boros Akademiyası mexanizmi və ümumi strategiyaları izah edir: faiz spekulyasiyası, öz maliyyə xərclərini hedjləmək, delta neytral arbitraj. Bir gününüzü Akademiyaya baxmağa sərf edin, sonra kiçik bir mövqedə sınayın, başa düşmək üçün kifayətdir.