71,9 % der Tokens im Top 100 sind tot: Wie lange überlebt eine Kryptowährung?

CryptoRank hat am Dienstag, den 4. August, die 1.539 Tokens untersucht, die in das Top 100 der Kryptowährungen aufgenommen wurden. 71,9 % werden nicht mehr gehandelt. Eine zweite Studie befasst sich mit dem Top 100 der Kryptowährungen im Juli 2021, fünf Jahre später. Das Ergebnis ist eindeutig für diejenigen, die noch auf die Rückkehr ihrer alten Altcoins warten.

Die alten Marktchampions verschwinden nacheinander {#h-die-alten-marktchampions-verschwinden-nacheinander}

Das Top 100 der Kryptowährungen im Juli 2021 umfasste 100 Projekte. Fünf Jahre später sind 41 immer noch dabei, 46 sind aus der Rangliste gefallen, und 13 sind verschwunden.

Die 46 Abgestiegenen weisen einen medianschätzungswert von 93 % ihres Marktwerts auf. Theta Network fiel von 6,35 Milliarden auf 136 Millionen Dollar. EOS, das zu Vaulta wurde, fiel von 3,88 Milliarden auf 108 Millionen. Tezos, von 2,59 Milliarden auf 239 Millionen.

Die Layer 1 und Layer 2 Blockchains machen 65 % dieser Ausfälle aus. Tezos, EOS, Neo, Zilliqa, Harmony, Fantom. Jede von ihnen versprach, Ethereum zu entthronen.

In der Zwischenzeit ist eine neue Generation von Layer 1 aufgetaucht. Sui, Aptos, TON. Die Kandidaten von 2021 haben nicht nachgezogen.

EOS veranschaulicht, wie weit dieser Abstieg geht. Das Projekt hatte bei seinem ICO über 4 Milliarden Dollar gesammelt, ein Rekord zu dieser Zeit. Im November 2021, vier Monate nach der Rangliste, wandte sich Yves La Rose, der Leiter der EOS Network Foundation, an die Gemeinschaft: << EOS, wie es existiert, ist ein Misserfolg >>. Er spricht von einer katastrophalen Investition und macht Block.one, den historischen Geldgeber des Projekts, dafür verantwortlich.

Zum Zeitpunkt dieser Erklärung hatte EOS immer noch einen Wert von fast 4 Milliarden Dollar. Der Token wurde fünf Jahre lang weiterhin gehandelt, trotz dieses öffentlichen Eingeständnisses des Misserfolgs.

Das Top 100 der Kryptowährungen erneuert sich schneller, als man denkt {#h-das-top-100-der-kryptowaehrungen-erneuert-sich-schneller-als-man-denkt}

CryptoRank betrachtet einen Token als tot, wenn die großen Börsen ihn entfernt haben und sein tägliches Handelsvolumen unter 10.000 Dollar für mehr als 90 Tage bleibt. Von den 1.539 analysierten Tokens erfüllen 71,9 % diese Bedingungen.

62 % verschwinden in weniger als 5 Jahren. 84,7 % in weniger als 10 Jahren. Und die mittlere Lebensdauer eines Tokens beträgt 2 Jahre und 4 Monate.

CoinGecko hat seinerseits 11,6 Millionen inaktive Tokens allein im Jahr 2025 gezählt.

Das von CoinGecko veröffentlichte Diagramm erzählt die gleiche Geschichte: 53,2 % der seit 2021 gelisteten Kryptowährungen sind jetzt inaktiv. Allein das Jahr 2025 umfasst 11,6 Millionen Verschwundenheiten.

Die Zahl folgt dem Trend der Markteinführungen: 428.383 Projekte wurden 2021 erfasst, fast 20,2 Millionen im Jahr 2025. Launchpads wie Pump.fun haben die Tore geöffnet, die Memecoins haben den Rest erledigt.

Diese Statistiken betreffen den gesamten Markt. Die Tokens der Top 100 bewegten sich jedoch in einem sehr unterschiedlichen Umfeld: hohe Liquidität, Präsenz an den wichtigsten Börsen und umfangreiche Medienberichterstattung. Trotz alledem bleibt ihre mediane Lebensdauer auf 2 Jahre und 4 Monate begrenzt.

Warum wird ein Token weiterhin gehandelt, nachdem das Projekt beendet ist {#h-warum-ein-token-weiterhin-gehandelt-wird-nachdem-das-projekt-beendet-ist}

Das Scheitern eines Projekts lässt seinen Token nicht über Nacht verschwinden. Der Handel geht weiter, aber mit einer Nachfrage, die allmählich abnimmt.

Die Market Maker folgen dem Trend. Diese Unternehmen stellen ständig einen Kauf- und Verkaufspreis bereit, was Kapital auf beiden Seiten des Marktes bindet. Bei einem Paar, das nicht mehr gehandelt wird, übersteigen die Kosten die erfassten Gebühren, und sie ziehen ihre Aufträge zurück.

Das Orderbuch wird dünner. Jeder Verkauf verschiebt dann den Preis weiter, was die nachfolgenden Käufer abschreckt, was das Orderbuch weiter verengt. Der Kreislauf setzt sich von selbst fort.

Die Börsen beobachten diese Zahlen. Binance bewertet regelmäßig die Vermögenswerte, die sie auf Basis von Volumen, Liquidität, Entwicklungsaktivität, Teamengagement und regulatorischer Konformität listet. Am 17. August verlassen 6 Tokens die Plattform, darunter PYR, der Token der Gaming-Plattform Vulcan Forged.

Das Delisting führt die Inhaber zu kleineren Börsen mit weniger Tiefe. Das Volumen sinkt schließlich unter 10.000 Dollar pro Tag, und 90 Tage später tritt der Token in die Sterblichkeitsstatistik ein.

In der Zwischenzeit bleibt sein Preis überall angezeigt. Auf einem Orderbuch, das sehr wenig liquide geworden ist, spiegelt dieser Preis vor allem die letzte durchgeführte Transaktion wider.

Die Anwendungen ersetzen schließlich die Versprechen {#h-die-anwendungen-ersetzen-schließlich-die-versprechen}

Ethereum, Solana und TRON sind nach wie vor präsent. Die Stablecoins, die Exchange-Tokens, Uniswap, Aave und Maker ebenfalls.

Diese Vermögenswerte werden täglich genutzt. Sie dienen zur Abwicklung von Transaktionen, zur Bereitstellung von Sicherheiten, zur Zahlung von Gebühren oder zur Nutzung bereits weit verbreiteter Anwendungen. Jeder erfüllt weiterhin einen bestimmten Zweck oder eine klar identifizierte Nachfrage.

Dogecoin und Shiba Inu folgen einer anderen Logik. Ihre Langlebigkeit beruht vor allem auf einer sehr aktiven Gemeinschaft, reichlicher Liquidität und einem Bekanntheitsgrad, der ihre Aktivität weiterhin aufrechterhält.

Das Metaversum, die GameFi, die NFTs und die konkurrierenden Blockchains von Ethereum dominierten die Diskussionen im Jahr 2021. Fünf Jahre später haben die meisten Projekte, die diese Narrative verkörperten, den Top 100 verlassen.

Die Anzahl der Stablecoins im Top 100 ist von 8 auf 16 in 5 Jahren gestiegen. CryptoRank führt diesen Anstieg auf die On-Chain-Abwicklung zurück, die zu einem der Hauptanwendungsfälle der Blockchain geworden ist.

Hyperliquid erzählt die gleiche Geschichte. Das Protokoll steigt direkt auf Platz 9 dank einer wirtschaftlichen Aktivität, die bereits zu den rentabelsten im gesamten Krypto-Ökosystem gehört.

Im Laufe der Zyklen ersetzen die Anwendungen schließlich die Narrative.

Wenn die Rendite nicht mehr vom nächsten Zyklus abhängt {#h-quand-le-rendement-ne-depend-plus-du-prochain-cycle}

Angesichts dieser ständigen Rotation entscheiden sich viele Investoren, einen Teil ihres Portfolios in Stablecoins zu halten.

Ihr Fortschritt in den Top 100 spiegelt ihre wachsende Rolle bei Zahlungen und On-Chain-Abwicklungen wider. Für einen Investor stellt sich dann eine weitere Frage: Wie kann man diese Liquidität zwischen zwei Investitionsmöglichkeiten arbeiten lassen?

Die DeFi ermöglicht es, Stablecoins arbeiten zu lassen. Sie können Renditen generieren zwischen zwei Investitionen oder eine Investitionsstrategie begleiten, die darauf abzielt, die Exposition gegenüber der Volatilität der Märkte zu begrenzen.

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Die Top 100 der Kryptowährungen fotografiert einen Moment des Marktes, nicht seine Zukunft. In 5 Jahren sind bereits 59 der 100 Projekte, die im Ranking von Juli 2021 enthalten sind, ausgestiegen.