Wall Street agiert vorsichtig, Ölpreise fallen weiter und die Fed beginnt eine entscheidende Sitzung

Die internationalen Märkte agieren an diesem Dienstag vorsichtig, an einem Tag, der von drei Hauptfaktoren geprägt ist: dem anhaltenden Rückgang der Ölpreise, dem Beginn der Sitzung der Federal Reserve und einer neuen Reihe von Unternehmensbilanzen, die die Bewertungen im Technologiesektor auf die Probe stellen werden.

Die Futures von Wall Street zeigen ein gemischtes Verhalten. Der Dow Jones verzeichnet leichte Gewinne, während der S&P 500 und der Nasdaq 100 im Minus sind, mit einem stärkeren Druck auf Technologie- und Halbleiteraktien.

Parallel dazu setzt sich der starke Rückgang des Öls vom Montag fort, als es den schlechtesten Handelstag seit Anfang April verzeichnete. Brent fällt um etwa 1,47 % und durchbricht die 85 USD pro Barrel, während der West Texas Intermediate bei 81 USD liegt.

Der Rückgang des Rohöls ist auf eine geringere Wahrnehmung des unmittelbaren Risikos im Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran zurückzuführen. Obwohl Teheran bestritten hat, einen zehn Tage dauernden Waffenstillstand akzeptiert zu haben, sind die direkten Feindseligkeiten vorübergehend unterbrochen, und beide Seiten haben die Türen für Verhandlungen offen gelassen.

Der US-Präsident Donald Trump erklärte, dass Washington Gespräche mit dem Iran führe und versicherte, dass "gute Dinge passieren könnten." Er warnte jedoch auch, dass die Vereinigten Staaten militärische Maßnahmen von großer Intensität wieder aufnehmen werden, wenn die Gespräche scheitern.

Von Rabobank wurde betont, dass die Botschaft immer noch einen großen Spielraum für Unsicherheit lässt, da unklar ist, welche Ergebnisse die Verhandlungen bringen könnten und ob die iranischen Gesprächspartner tatsächlich Entscheidungsbefugnis haben.

Trotz der kurzfristigen Erleichterung bleibt das geopolitische Risiko präsent. In den letzten Stunden gab es neue Vorfälle mit Drohnen in Jordanien und Saudi-Arabien, während die Huthi-Rebellen ihre Drohungen gegen saudische Öl- und Hafenanlagen am Roten Meer aufrechterhalten.

Die Angriffe auf die Infrastruktur von Saudi Aramco in Yanbu, einem der wichtigsten Ausfuhrpunkte für saudisches Öl nach Asien, halten die Besorgnis über die Lieferwege hoch.

Die Commonwealth Bank of Australia stellte fest, dass der jüngste Rückgang der Preise eine geringere Wahrscheinlichkeit für eine sofortige Eskalation widerspiegelt, warnte jedoch, dass Differenzen über die Straße von Hormuz die Feindseligkeiten schnell wieder anheizen könnten.

Die Wasserstraße bleibt der Hauptfokus der Spannungen, da dort ein erheblicher Teil des weltweit gehandelten Öls und Gases transitiert.

Der Iran besteht darauf, eine Rolle bei der Kontrolle des Schiffsverkehrs zu spielen, während die Vereinigten Staaten darauf bestehen, dass der Weg ohne Einschränkungen oder Gebühren offen bleiben muss. Diese Differenz bleibt eines der Hauptobstacles für ein nachhaltigeres Abkommen.

An der Wall Street liegt die Aufmerksamkeit ebenfalls auf der Federal Reserve, die an diesem Dienstag mit ihrer geldpolitischen Sitzung begonnen hat und am Mittwoch ihre Entscheidung bekannt geben wird.

Der Markt weist eine überwiegende Wahrscheinlichkeit darauf hin, dass die Fed den Leitzins im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % beibehält, obwohl fast ein Drittel der Händler immer noch eine Erhöhung um 25 Basispunkte in Betracht zieht.

Die Entwicklung der Energiepreise wird eines der Hauptanalyseelemente sein. Obwohl die Inflation im Juni Anzeichen einer Mäßigung zeigte, hat die Volatilität des Öls erneut Zweifel an der Möglichkeit neuer Druckausübung in den kommenden Monaten aufgeworfen.

Der Nasdaq bleibt der schwächste Index angesichts der wachsenden Besorgnis über das Investitionsniveau in künstliche Intelligenz.

Die Aktien von Nvidia fielen, nachdem Berichte über eine mögliche finanzielle Garantie von etwa 250 Milliarden USD zur Unterstützung eines Projekts für Rechenzentren von OpenAI bekannt wurden. Gleichzeitig erhöhte der Markteintritt des chinesischen Speicherherstellers CXMT und Berichte über die Verwendung chinesischer Chips durch Apple den Druck auf den Sektor.

Der Philadelphia Semiconductor Index fiel um 2,2 %, ein Zeichen für die Verschlechterung, die das Segment durchläuft. Laut dem Wall Street Journal lagen alle Unternehmen, die im Index enthalten sind, zum ersten Mal seit April 2025 unter ihrem 50-Tage-Durchschnitt.

Die Berichtssaison für Unternehmensgewinne tritt ebenfalls in eine ihrer wichtigsten Phasen ein. Vor der Eröffnung werden Coca-Cola und Boeing ihre Zahlen präsentieren, während nach dem Börsenschluss Visa und Seagate Technology an der Reihe sind. Der Hauptfokus wird jedoch auf den Bilanzen von Microsoft, Meta, Apple und Amazon liegen.

Die Investoren werden nach Anzeichen für das Investitionsniveau in Rechenzentren, Chips und Infrastruktur im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz suchen und nach der Fähigkeit dieser Unternehmen, diese Ausgaben in nachhaltige Einnahmen umzuwandeln.

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