Strategie zum Verkauf von Bitcoin: Michael Saylors Unternehmen passt das Finanzierungsmodell an

Die Strategie zum Verkauf von Bitcoin rückt in den Mittelpunkt einer neuen Phase in der Politik von Michael Saylors Unternehmen: Strategy Inc. erweitert ihr Angebot an Finanzinstrumenten, um die Liquidität zu unterstützen, eigene Wertpapiere zurückzukaufen und bei Bedarf Bitcoin als Geldquelle zu nutzen.

Laut Bloomberg hat das Unternehmen, das für seine größte Unternehmenswette auf Bitcoin bekannt ist, eine umfassende Neuausrichtung seines Finanzschemas angekündigt, auf dem seine Kryptowährungsstrategie seit Jahren basiert. Es geht nicht nur um den Verkauf eines Teils der digitalen Vermögenswerte, sondern auch um einen vorsichtigeren Ansatz bei der Ausgabe neuer Aktien.

Strategy bereitet Rücklagen und Rückkaufprogramme vor
Strategy gab an, dass sie Bitcoin im Wert von bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar verkaufen könnte. Dieses Geld soll verwendet werden, um die Geldreserven aufzufüllen, damit das Unternehmen mehr Flexibilität bei Zahlungen und Marktschwankungen hat. Gleichzeitig hat Strategy zwei Rückkaufprogramme gestartet: eines für Stammaktien und eines für Vorzugsaktien, jeweils mit einem Volumen von bis zu 1 Milliarde US-Dollar.

Die wichtigsten Entscheidungen sehen folgendermaßen aus:

• Verkauf von Bitcoin: bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar zur Auffüllung der Geldreserven.
• Rückkauf von Stammaktien: bis zu 1 Milliarde US-Dollar zur Unterstützung der Kapitalstruktur.
• Rückkauf von Vorzugsaktien: bis zu 1 Milliarde US-Dollar zur Erfüllung von Verpflichtungen gegenüber Investoren.

Die Unternehmensführung plant auch, strenger mit der Ausgabe von Stammaktien umzugehen, insbesondere in Situationen, in denen der Marktpreis der Papiere nahe dem Wert der Bitcoin-Vermögenswerte des Unternehmens liegt. Im vorbörslichen Handel stiegen die Stammaktien von Strategy um etwa 5%.

Für Investoren ist dies ein wichtiges Signal: Die Aktie (Finanzen) von Strategy wird zunehmend nicht nur als Anteil am Unternehmen, sondern auch als Instrument wahrgenommen, das eng mit der Dynamik des Kryptowährungsportfolios verbunden ist. In der englischsprachigen Terminologie wird die Stammaktie oft als "Stock" und die Vorzugsaktie als "Preferred Stock" bezeichnet.

Warum das frühere Modell unter Druck geraten ist
Früher fielen die Stamm- und Vorzugsaktien von Strategy stark im Gefolge von Bitcoin. Dies traf das finanzielle Vorteil, den Michael Saylor über Jahre hinweg genossen hat: Das Unternehmen gab Wertpapiere aus, zog Kapital an und investierte es in neue Bitcoin-Käufe.

Der anhaltende Verkaufsdruck stellte die Nachhaltigkeit dieses selbsttragenden Modells in Frage. Wenn die Marktbewertung des Unternehmens sinkt, wird es weniger vorteilhaft, neues Kapital zu akquirieren. In einer solchen Situation lässt Strategy sich mehr Spielraum: Geld behalten, Papiere mit Rabatt zurückkaufen und bei Bedarf einen Teil der Kryptowährung monetarisieren. Der Verkauf von Bitcoin erscheint in dieser Logik nicht als Verzicht auf Bitcoin, sondern als eine Reservequelle für Liquidität für Zahlungen und Zinsaufwendungen.

Selbst ein kleiner Verkauf seitens Strategy kann die Stimmung auf dem Kryptomarkt beeinflussen: Investoren sehen, dass ein großer Unternehmensinhaber von Bitcoin bereit ist, einen Teil seiner Münzen für Liquidität und Verpflichtungen zu nutzen.

Der Vorstand hat mehrere Schlüsselkriterien für den neuen finanziellen Rahmen genehmigt:

• Die Geldreserve muss mindestens 12 Monate erwartete Dividendenzahlungen auf Vorzugsaktien und Zinsaufwendungen abdecken.
• Nach dem Verkauf von Stammaktien in der letzten Woche erreichte die Reserve von Strategy 2,55 Milliarden US-Dollar.
• Die Dividenden für Vorzugsaktien STRC wurden auf 12% erhöht.

Für die Inhaber von STRC sieht die Erhöhung der Dividenden wie ein Versuch aus, die Attraktivität des Instruments zu erhalten, macht jedoch für Strategy die Stabilität der Geldreserve und die Kontrolle über Verpflichtungen wichtiger.

mNAV fiel unter Parität
Am Freitag wurde der Schlüsselbewertungsindikator von Strategy, der zuvor eine optimistische Sicht auf das Unternehmen unterstützte, zu einem negativen Signal. Der mNAV-Indikator – das Verhältnis des Unternehmenswerts unter Berücksichtigung von Schulden und Vorzugsaktien zum Wert der Bitcoin-Vermögenswerte – fiel unter Parität.

Das bedeutet, dass die finanzielle Prämie, auf der ein Teil der Investitionsnarrative rund um die Strategie basierte, faktisch verschwunden ist. Im letzten Jahr haben die Aktien des Unternehmens fast 80 % verloren.

Vor diesem Hintergrund wird die Bedeutung jeder Entscheidung der Strategie für den gesamten Kryptomarkt größer. Die Nachfrage nach Bitcoin hängt zunehmend von großen institutionellen Käufern ab, und die Strategie bleibt einer der Hauptakteure dieser Gruppe. Das größte Risiko für das Unternehmen selbst besteht darin, das Vertrauen der Investoren zu verlieren, wenn der Markt entscheidet, dass der Verkauf von Bitcoin eine Notmaßnahme wird. Für den Kryptomarkt besteht das Risiko darin, dass große Verkäufe eines solchen Teilnehmers die Volatilität verstärken und die Stimmung rund um Bitcoin verschlechtern können.

Erster Verkauf seit 2022 und neues Signal für den Markt

Anfang Juni verkaufte die Strategie 32 Bitcoin. Dies war der erste solche Verkauf seit 2022. In Bezug auf die Größe erschien der Deal im Vergleich zu Vermögenswerten von etwa 51 Milliarden Dollar klein, aber sein symbolisches Gewicht war viel bedeutender.

Jahrelang baute Michael J. Saylor eine Strategie rund um die einfache Idee auf: Kapital anziehen, Bitcoin kaufen und ihn nicht verkaufen. Jetzt zeigt das Unternehmen, dass es bereit ist, Kryptowährung zur Begleichung seiner Verpflichtungen zu nutzen, einschließlich der Zahlungen auf Vorzugsinstrumente. Die konkrete Änderung in der Politik ist der Übergang vom Prinzip „kaufen und halten“ zu einem flexibleren Schema, bei dem Bitcoin als Reservequelle für Liquidität fungieren kann.

Diese Wendung hebt die Bitcoin-Wette der Strategie nicht auf, verändert jedoch deren Wahrnehmung. Der Markt bewertet jetzt nicht nur die Größe des Krypto-Portfolios, sondern auch die Fähigkeit des Unternehmens, Liquidität zu erhalten, Zahlungen zu bedienen, Schulden zu verwalten und die Kontrolle über die Kapitalstruktur nicht zu verlieren. Selbst eine Anleihe oder eine Vorzugsaktie wird in dieser Geschichte Teil einer breiteren finanziellen Konstruktion, die an den Preis von Bitcoin gebunden ist. Langfristig macht dies das Modell der Strategie weniger geradlinig: Das Unternehmen bleibt von Bitcoin abhängig, balanciert jedoch nun stärker zwischen dem Wachstum des Krypto-Portfolios, den Zahlungen an Investoren und der Aufrechterhaltung der finanziellen Stabilität.

Welche Möglichkeiten zur Verdienung mit Kryptowährung stehen Anfängern zur Verfügung

Vor dem Hintergrund der Entscheidungen großer Unternehmen ist es für private Investoren wichtig, das Unternehmensmodell der Strategie von ihren eigenen Schritten zu trennen. Für Anfänger sind in der Regel mehrere grundlegende Optionen geeignet:

• Kauf und Halten: Der Investor kauft Kryptowährung und hofft auf einen langfristigen Preisanstieg.
• Trading: Der Gewinn basiert auf kurzfristigen Preisschwankungen, aber das Risiko von Fehlern und Verlusten ist hier höher.
• Staking: Münzen werden im Netzwerk oder Dienst gesperrt, und der Besitzer erhält eine Belohnung.
• Airdrop: Der Benutzer erfüllt die Bedingungen des Projekts und kann Token erhalten, wenn das Projekt eine Verteilung durchführt.
• Mining: Der Ertrag hängt von der Hardware, dem Strom und der Schwierigkeit des Netzwerks ab.
• DeFi-Projekte: Der Benutzer stellt Liquidität bereit oder arbeitet mit dezentralen Diensten, wobei er Markt- und Technologierisiken übernimmt.

Wie wählt man eine Strategie zur Verdienung mit Kryptowährung aus

Die Wahl der Strategie hängt vom Risikoniveau, dem Startkapital, der Investitionsdauer und dem persönlichen Ziel ab. Der Ansatz der Strategie basiert auf einem großen Bilanz, der Emission von Wertpapieren, Schulden und Vorzugsaktien, während private Investoren häufig einfachere und verständlichere Lösungen benötigen.

• Wenn Sie ein ruhiges Tempo und weniger Transaktionen wünschen, können Sie mit dem Kauf und der Lagerung beginnen, wobei Sie im Voraus den Zeitraum und den akzeptablen Rückgang festlegen.
• Wenn Sie Zeit haben, den Markt zu beobachten, und bereit sind, Risiken einzugehen, können Sie das Trading lernen, aber es ist besser, mit einem kleinen Betrag zu beginnen.
• Wenn das Ziel passives Einkommen ist, sollten Sie sich das Staking ansehen und die Bedingungen für die Sperrfrist sowie die Zuverlässigkeit des Dienstes überprüfen.
• Wenn das Startkapital gering ist, kann ein Airdrop eine Option sein, aber es ist wichtig, nicht an zweifelhafte Projekte zu zahlen, die zukünftige Token versprechen.
• Wenn Sie die Abhängigkeit von einem Unternehmen oder einer Münze verringern möchten, sieht ein diversifiziertes Portfolio vorsichtiger aus als eine Wette auf das Modell Strategy.

Wie man Kryptowährungen schützt und das Risiko von Verlusten verringert

Sicherheit ist bei jeder Strategie wichtig: Ein Fehler mit der Wallet, den Schlüsseln oder einem Link kann teurer sein als ein missratener Handel.

• Bewahren Sie große Beträge in einer Hardware-Wallet auf und nicht nur an der Börse.
• Aktivieren Sie die Zwei-Faktor-Authentifizierung für Börsen, Wallets und E-Mail.
• Geben Sie keine privaten Schlüssel und Seed-Phrasen weiter: Der Zugang zu ihnen entspricht dem Zugang zu den Mitteln.
• Überprüfen Sie die Adressen von Websites und Links, um nicht auf eine Phishing-Kopie des Dienstes zu geraten.
• Überweisen Sie kein Geld an Projekte, die garantierte Renditen ohne Risiko versprechen.