"Investieren ohne Token"… Schweizer P2B-Kredite überschreiten Grenzen durch On-Chain-Technologie

Die Finanzierungslücke für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) in Europa bleibt ein Bereich, den Banken seit langem nicht schließen konnten. Ein im Juli veröffentlichtes gemeinsames Bericht von Cointelegraph Research und 8lends schätzte diese Lücke auf 39 Milliarden Dollar. Die Schweizer Crowdlending-Plattform Maclear AG hat eine On-Chain-Schwesterplattform namens 8lends geschaffen, die diese Lücke auf der Blockchain schließen möchte.

8lends ist eine sogenannte "Web 2.5"-Hybridplattform, die im März 2025 gestartet wird. Die Kreditprüfung und die Sicherheiten werden auf traditionelle Fintech-Art in der Schweiz bearbeitet, während die Investitionsbeteiligung und Abwicklung auf der Base-Chain in USDC erfolgen. Am 22. Juli eröffnete 8lends gleichzeitig ein koreanisches X-Konto und einen Telegram-Kanal und wählte Südkorea als erstes Land für den Eintritt in den asiatisch-pazifischen Raum (APAC).

TokenPost traf sich mit Iván Marchena, dem Chief Communications Officer (CCO) von 8lends, um über die Beziehung zu Maclear, die Rolle von Token, die Marktstrategie für Südkorea und die Überprüfung der hohen Renditeansprüche zu sprechen.

Zuerst, erklären Sie bitte Maclear, das Mutterunternehmen. Für welche Investoren ist die Plattform gedacht?

"Maclear ist eine in der Schweiz ansässige P2B (Person zu Unternehmen) Crowdlending-Plattform. Das Unternehmen wurde 2020 gegründet und startete 2023 das erste Projekt. Es verbindet allgemeine Investoren mit europäischen Unternehmen, die Wachstumskapital benötigen.

Die Kreditnehmer sind KMU aus der realen Wirtschaft, die in Bereichen wie Fertigung, Handel, Logistik und Bau tätig sind. Jeder Kredit ist durch Sicherheiten abgesichert, und es gibt einen separaten Rückstellungfonds (Provision Fund). Investoren können ab 50 Euro teilnehmen und erhalten monatliche Rückzahlungen. Es werden auch Sekundärmärkte und eine AutoInvest-Funktion angeboten. Dies ist ein Produkt, das es Investoren im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) ermöglicht, passiv und mit relativ hohen Renditen auf europäische Unternehmensschulden zuzugreifen."

Bitte teilen Sie uns die Leistungskennzahlen von Maclear mit.

Die von Maclear angegebenen Zahlen für den Zeitraum bis Juni 2026 sind wie folgt:

• Aktive Investoren im betreffenden Monat: 3.989
• Investitionssumme im betreffenden Monat: 10,56 Millionen Euro
• Rückzahlungsbetrag im betreffenden Monat: 6,86 Millionen Euro (80 Projekte haben die Rückzahlung des Kapitals abgeschlossen)
• Mindestinvestitionsbetrag: 50 Euro
• Ziel- und tatsächliche Rendite: etwa 14,5–16,5 % (Royalty- und Empfehlungsboni jeweils maximal 3 %p zusätzlich)
• Plattformgebühren: 0 % für Einzahlungen, Investitionen und Auszahlungen
• Regulierungsstatus: Unternehmen mit Sitz in Bülach, Schweiz, Mitglied der Selbstregulierungsorganisation PolyReg (SRO)
• Trustpilot-Bewertung: 4,5 von 5 Punkten (ca. 879 Bewertungen)

Im Mai wurden ebenfalls etwa 10,5 Millionen Euro investiert, und 4.249 neue Investoren kamen hinzu, sodass die kumulierte Investorenbasis etwa 39.500 Personen erreicht hat. Laut dem Traffic-Analysetool SEMrush betrug die monatliche Besucherzahl der Maclear-Website im Juni 381.530, was einem Anstieg von 36 % im Vergleich zu Mai (280.000) entspricht. Nach Ländern verteilt, konzentriert sich der Verkehr auf Westeuropa, mit 34 % aus Frankreich, 19 % aus Deutschland, 11 % aus Spanien, 9 % aus Portugal und 6 % aus der Schweiz, wobei etwa 76 % des Verkehrs direkt erfolgt.

Warum wurde 8lends separat gegründet, wenn es bereits Maclear gibt?

"In Europa wächst die Kategorie P2B und Crowdlending erheblich. Wichtige Akteure, einschließlich Maclear, haben in den letzten zwei Jahren insbesondere zweistellige Wachstumsraten erlebt. Wir glauben, dass die gleiche Nachfrage und die gleichen Chancen nicht nur in Europa, sondern weltweit bestehen.

Das Problem ist, dass Maclear ein reguliertes Unternehmen in der Schweiz ist. Es kann keine direkten Kunden außerhalb Europas bedienen. 8lends entstand aus diesem Grund. Es war notwendig, eine Plattform zu schaffen, die P2B-Kreditprodukte auch Nutzern außerhalb des Kontinents anbieten kann.

8lends bringt die Funktionen und Vorteile traditioneller Fintechs mit, legt jedoch unveränderliche Smart Contracts darunter, um die Transparenz zu maximieren und eine hybride Plattform zu schaffen."

Wie sollten Investoren die Beziehung zwischen Maclear und 8lends verstehen?

"Man kann sich das als zwei unabhängige Plattformen vorstellen, die sich eine Prüfungsmaschine teilen.

Die Auswahl der Kreditnehmer und die Kreditbewertung sind gemeinsam. Maclear führt die Due Diligence, die Bewertung der Sicherheiten und die Einstufung für beide durch. Daher überschneiden sich der Pool der Kreditnehmer und die Prüfungsstandards.

Die Statistiken sind jedoch getrennt. Jede Plattform zählt ihre eigenen Beschaffungsbeträge, die Anzahl der Investoren und die Track Records separat. Maclear hat eine größere Größe und eine längere Historie, während 8lends kleiner und neu ist. Man sollte die beiden Zahlen nicht zusammenzählen.

Der größte Unterschied liegt in der rechtlichen Struktur. Maclear AG ist ein Schweizer Unternehmen und unterliegt der Regulierung durch PolyReg SRO. 8lends ist ein separates Unternehmen, das von Alpha Systems LLC mit Sitz in St. Vincent und den Grenadinen betrieben wird, wobei Maclear AG die Rolle des Sicherheitenvertreters (Collateral Agent) übernimmt. Das bedeutet, dass die Gerichtsbarkeit, die Schutzmaßnahmen für Investoren und das Risikoprofil unterschiedlich sind."

Wie erfolgt die Bewertung der Sicherheiten konkret?

"8lends verlässt sich auf eine der wichtigsten Funktionen von Maclear: die Projektvalidierung und die Festlegung von physischen Vermögenswerten als Sicherheiten. Fabrikanlagen, Geschäftsausstattung und gewerbliche Immobilien werden als Sicherheiten für Kredite verwendet.

Maclear hat diesen Prozess in den letzten sechs Jahren verfeinert, und das Ergebnis war, dass es nur einen einzigen Ausfall gab. Dieser eine Fall wurde durch den Verkauf der als Sicherheiten verwendeten Geschäftsvermögen liquidiert, und die Investoren erhielten ihr Kapital zurück.

8lends wendet die gleichen Prüfkriterien des gleichen Prüfteams auf seinen eigenen Kreditnehmerpool an. Seit dem Start von 8lends im März 2025 gab es keinen einzigen Ausfall."

Muss man Token kaufen, um in Projekte zu investieren? Was ist die Rolle des 8lends-Tokens?

"Ich werde die Antwort in zwei Teile aufteilen.

Erstens, es ist nicht notwendig, Token zu kaufen. Token sind nicht das Kerngeschäft von uns. Unser Geschäftsmodell hängt nicht von Token ab und dreht sich nicht um Token. Das Wesen von 8lends ist ein traditionelles Fintech-Unternehmen im Bereich P2B und Crowdlending. Jedes Projekt, das auf 8lends angeboten wird, kann mit Stablecoins finanziert werden, und in diesem Fall ist das Mittel USDC.

Zweitens, die Hauptfunktion des 8lends-Tokens ist das Loyalitätspunktesystem. Token werden für Nutzeraktivitäten wie Projektinvestitionen vergeben. Man kann es mit den Sternen (Star) von Starbucks vergleichen."

Laut 8lends erhalten Investoren Token im Wert von 6 % des investierten Betrags in Form von $8LNDS durch das "Proof of Loan"-Verfahren, wobei eine Vesting-Periode angewendet wird.

Was sind die wichtigsten Kennzahlen von 8lends?

Die Zahlen aus dem gemeinsamen Bericht mit Cointelegraph Research und den eigenen Erhebungen von 8lends (Stand Juni 2026) sind wie folgt:

• Kumulative On-Chain-Verteilung seit dem Start (März 2025): etwa 15,4 Millionen USDC
• Rückzahlungsbetrag: 5,79 Millionen USDC (etwa 38 %)
• Verbleibende und laufende Beträge: etwa 9,61 Millionen USDC
• Kumulative Investoren: 2.143
• Mindestinvestitionsbetrag: 100 USDC
• Zielrendite: 19–25 % APR
• Abwicklung: vollständige Abwicklung in USDC auf der Base-Chain
• Smart Contract Audit: Certik, Cyberscope
• Schutzmaßnahmen: Physische Sicherheiten durch Maclear AG, mehrschichtige Due Diligence von über 40 Punkten, bei einigen Projekten 100 % Rückkaufgarantie nach 60 Tagen Verzögerung
• Sekundärmarkt: vor Fälligkeit liquidierbar (in der Anfangsphase mit begrenzter Liquidität)

Laut 8lends gab es im Mai etwa 1.940 aktive Investoren, wobei Frankreich, Spanien und Portugal die Hauptländer für den Zuwachs sind, was mit der regionalen Verteilung von Maclear übereinstimmt. Da die meisten Aktivitäten nicht auf der Marketing-Website, sondern in der dApp (app.8lends.io) stattfinden, erklärt das Unternehmen, dass die Transaktionen in der dApp und die On-Chain-Aufzeichnungen der Smart Contracts aussagekräftigere Indikatoren sind als der Website-Verkehr.

Warum wurde Südkorea als erstes Land für den Eintritt in den APAC-Raum gewählt?

"APAC ist eine der Regionen mit der höchsten Akzeptanz digitaler Vermögenswerte weltweit. Die drei Länder, die wir zuerst in Betracht gezogen haben, sind Südkorea, die Philippinen und Vietnam.

Letztendlich gibt es mehrere Faktoren, die zur Entscheidung für Südkorea geführt haben, aber die hohe Blockchain-Verständnis der koreanischen Nutzer und die Reife des Marktes waren die entscheidenden Punkte. Ich glaube, dass ein aufmerksamer koreanischer Nutzer in der Lage ist, die Transparenz, die Rückzahlungsbilanz, die nahezu null Ausfallrate und das APR-Niveau von 8lends mit anderen Optionen auf dem Markt zu vergleichen und selbst zu beurteilen.

Nachdem wir Südkorea als unseren ersten Markt ausgewählt hatten, haben wir beschlossen, in die Bereitstellung des besten Services zu investieren. Wir haben ein erfahrenes Team, das mit führenden Projekten in Südkorea zusammengearbeitet hat. Dies umfasst das Community-Management-Team, das Content-Team und die Country-Manager.

Zusätzlich arbeiten wir mit der Alpha-Community, Influencern und Medien in Südkorea zusammen, um unsere Botschaften zu verbreiten. 8lends hat bereits Beispiele für Expansion außerhalb Europas, aber Südkorea ist das erste Land, in dem wir separate X- und Telegram-Kanäle eröffnet haben. Um den Vorlieben der koreanischen Nutzer Rechnung zu tragen, betreiben wir auch Naver- und KakaoTalk-Kanäle.

Die globalen Telegram-Abonnenten von 8lends belaufen sich auf etwa 14.800, und die globalen X-Follower auf etwa 103.000. Der koreanische X-Kanal (@eightlendsKR) und der koreanische Telegram-Kanal (@eightlends_korea) wurden am 22. Juli offiziell eröffnet.

Wie kann die Behauptung über 15,4 Millionen USDC Rückzahlungen verifiziert werden?

"Das ist verifizierbar. Zunächst möchte ich betonen, dass der 8lends-Smart-Contract sowohl von Certik als auch von Cyberscope geprüft wurde. Alle unsere Ansprüche bezüglich der Rückzahlung des Kapitals und der laufenden APR-Zahlungen sind on-chain aufgezeichnet und können direkt auf unserer Website abgerufen werden. So funktioniert es:

Wenn Sie auf die Hauptseite von 8lends gehen und auf den Tab 'Primary' klicken, erscheinen vier Kategorien: Open/Soon/Funded/Repaid. Wählen Sie 'Repaid' und öffnen Sie ein beliebiges Projekt, um die Details anzuzeigen, dann wird die on-chain-Transaktion angezeigt, die mit dem Punkt 'Kapitalrückzahlung' übereinstimmt. Wenn Sie auf den Betrag klicken, gelangen Sie zu den Basescan-Aufzeichnungen dieser Transaktion. Sie können denselben Vorgang für alle Projekte im Status 'Repaid' wiederholen. Im Tab 'Funded' können Sie auch die monatlichen APR-Daten sehen, die an alle Nutzer ausgezahlt wurden, die in jedes Projekt investiert haben.

8lends unternimmt erhebliche Anstrengungen, um Transparenz sowohl für die Nutzer als auch für die Projekte zu gewährleisten. Darauf sind wir stolz und fordern dasselbe Maß an Offenheit von ähnlichen Projekten."

Die Web3-Branche war in den letzten zwei Jahren stagnierend. Wenn Sie aktiv in das koreanische Ökosystem investieren, besteht auch ein höheres Risiko, von Wettbewerbern angegriffen zu werden. Warum gehen Sie dieses Risiko ein?

"Ich werde die Antwort in zwei Teile aufteilen.

Zunächst ist es wahr, dass die gesamte Web3-Branche in den letzten 24 Monaten große Schwierigkeiten hatte. Das Kern-Geschäftsmodell von 8lends basiert jedoch auf dem bewährten Modell der Muttergesellschaft Marklear, das ein Web2-Fintech-Unternehmen ist. Im Gegensatz zu typischen Web3-Unternehmen sind wir überhaupt nicht auf Token-Umsätze angewiesen. Die Blockchain ist nur eine Technologie und ein Werkzeug, um verifizierte Dienstleistungen für ein breiteres Publikum außerhalb Europas anzubieten und bietet der gesamten Ökosystem ohne Präzedenzfall Transparenz.

In einer Phase, in der die Bankzinsen niedrig sind und der Zugang zu Kapital für kleine und mittlere Unternehmen schwierig ist, kann eine Plattform wie 8lends den Nutzern ein Mittel zur Absicherung gegen niedrige Zinsen bieten und kleinen Unternehmen eine Finanzierungsquelle für ihr Wachstum sein. Die Tatsache, dass wir in der Lage sind, zur koreanischen Web3-Ökosystem beizutragen und zu investieren, während die Branche Schwierigkeiten hat, ist ein Beweis dafür, dass wir nicht spekulativ, sondern auf einer soliden Geschäftsbasis operieren.

Zweitens, wenn man das Richtige und Gute tut, wird man angegriffen. Leider ist das die natürliche Ordnung der Dinge. Solche Angriffe validieren jedoch unser Geschäftsmodell und unsere Dienstleistungen. Das, was die Kritiker tun können, ist, bearbeitete Informationen zu verwenden, um falsche Tatsachen zu schaffen, und wir können dies transparent widerlegen. Letztendlich wird die Wahrheit siegen.

Solche Dinge können unsere beiden großen Ziele nicht erschüttern. Den Nutzern in Südkorea und darüber hinaus in APAC und Lateinamerika ein Mittel zur Absicherung gegen die niedrigen Zinsen ihrer heimischen Banken zu bieten und kleinen Unternehmen einen schnelleren Zugang zu Kapital zu ermöglichen, ist unser Ziel."

Die Stärke von Marklear liegt in der Fähigkeit zur Prüfung von kleinen und mittleren Unternehmen in Europa. Gibt es Pläne, den Fokus auf kleine und mittlere Unternehmen außerhalb Europas, wie in Südkorea, zu erweitern?

"Als Sicherheitenvertreter von 8lends hat Marklear bewährte Praktiken in der Prüfung von kleinen und mittleren Unternehmensprojekten und der Festlegung von Sicherheiten in Europa. Das Problem ist, dass jedes Land in APAC unterschiedliche institutionelle Rahmenbedingungen hat. Es gibt keinen einheitlichen APAC-Rahmen wie in Europa.

Dennoch haben wir APAC-Länder ausgewählt, in denen wir unser Know-how und unsere Praktiken mit nur geringfügiger Lokalisierung anwenden können. Letztendlich ist es wichtig, dass die Projekte, die auf 8lends kommen, unabhängig davon, ob sie aus Ungarn oder Südkorea stammen, das gleiche Risikoprofil aufweisen.

Wir sind stolz auf unsere nahezu null Ausfallquote und werden alles tun, um dies aufrechtzuerhalten. Der Grund, warum die Ablehnungsquote für kleine und mittlere Unternehmen, die sich um eine Listung auf der Plattform bewerben, über 90 % liegt, ist hier zu finden.

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