Morgan Stanley hebt die Bewertung des südkoreanischen Aktienmarktes auf Übergewicht an, Ziel 9000 Punkte

Morgan Stanley hat die Bewertung des südkoreanischen Aktienmarktes auf Übergewicht angehoben, mit einem Kursziel von 9000 Punkten, was ein implizites Aufwärtspotenzial von 36 % bedeutet. Morgan Stanley ist der Ansicht, dass die Bereinigung der Hebelwirkung kurz vor dem Abschluss steht und die KOSPI-Bewertung auf ein historisches Tief gefallen ist, was den Investoren einen attraktiven Einstiegszeitpunkt bietet. Daten zeigen, dass Hedgefonds etwa 75 % ihrer Hebelwirkung abgebaut haben und das Volumen der Hebel-ETFs um 70 % im Vergleich zum Höchststand geschrumpft ist, was zu einer signifikanten Verbesserung der Marktstruktur geführt hat. Shawn Kim, Leiter des asiatischen Technologie-Teams von Morgan Stanley, weist darauf hin, dass die drei Hauptkatalysatoren für südkoreanische Chipaktien Folgendes umfassen: Erstens die Investitionsausgaben, wobei die Kapitalmanagementstrategien von Samsung Electronics und SK hynix als wichtige Katalysatoren angesehen werden. Der Markt erwartet Ankündigungen beider Unternehmen zu ihren Plänen zur Wertsteigerung und Kapitalrendite. Zweitens die Preisgestaltung von HBM4, wobei Samsung Electronics angibt, dass HBM4 bis Ende nächsten Jahres etwa 60 % seines gesamten HBM-Umsatzes ausmachen wird. Wenn der Preis über 3 USD pro Gb liegt, wird dies einen positiven Katalysator für die gesamte DRAM-Preisgestaltung von 2026 bis 2027 darstellen. Drittens der Veröffentlichungszyklus des iPhone 18, wobei der mobile Sektor 30 % bis 40 % der globalen DRAM-Nachfrage und 25 % bis 30 % der NAND-Nachfrage ausmacht. Apple hat eine positive Haltung zum iPhone 18-Zyklus und erwartet ein Umsatzwachstum von 5 % bis 10 % im Vergleich zum Vorjahr. Das iPhone 18 wird im September veröffentlicht, und wenn die Verkaufszahlen gut sind, wird dies einen positiven Einfluss auf Samsung Electronics und SK hynix haben.

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