Südkorea setzt Echtzeit-AI-Krypto-Überwachung ein

Der Finanzaufsichtsservice Südkoreas hat ein Echtzeit-AI-System eingeführt, das Handelsdaten, Nachrichten und Online-Inhalte scannt, um verdächtige Preismanipulationen bei Kryptowährungen zu kennzeichnen. Zusammenfassung

• Generative KI und maschinelles Lernen werden eingesetzt, um Handelsgeschäfte, Nachrichten, Börsenmitteilungen und Online-Diskussionen zu überprüfen.
• Die Plattform zielt auf schnelle Preismanipulationen, Wash-Trading, kollusive Aktivitäten und falsche Werbeansprüche ab.
• Menschliche Ermittler überprüfen die von der KI generierten Berichte, bevor sie eine detaillierte Analyse oder formelle Untersuchung einleiten.
• Zukünftige Updates werden eine Analyse des Geldflusses zwischen Börsen und die Verfolgung von On-Chain-Transaktionen hinzufügen.

AI-Krypto-Überwachung überprüft Preis- und Volumenspitzen

Der Finanzaufsichtsservice erklärte in seiner Ankündigung vom 20. August, dass die Plattform generative KI mit maschinellem Lernen kombiniert, um Teile eines Prozesses zu automatisieren, der zuvor von Ermittlern manuell große Mengen an Börsendaten überprüfen musste.

Das System, das auf Echtzeit-Handelsinformationen basiert, sucht zunächst nach Vermögenswerten, die abnormale Preis- oder Volumenänderungen aufweisen. Anschließend vergleicht es die Aktivitäten mit Mustern aus früheren Ermittlungen der Aufsichtsbehörde, sodass das Personal sich auf Handelsgeschäfte konzentrieren kann, die Merkmale bekannter Formen von Marktmissbrauch aufweisen.

Zu den von der FSS aufgeführten Mustern gehören der „Rennpferd“-Typ, bei dem ein Token während eines kurzen Zeitraums stark ansteigt, und der „Käfig“-Typ, bei dem ein Vermögenswert stark ansteigt, während Einzahlungen oder Abhebungen ausgesetzt oder eingeschränkt sind.
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Die neueste Plattform erweitert einen Algorithmus, der im Januar eingeführt wurde, als die Aufsichtsbehörde begann, KI zur Identifizierung verdächtiger Preismanipulatoren zu verwenden und die Zeiträume und Aufträge zu isolieren, die mit ihren Aktivitäten verbunden sind. Anstatt die Technologie auf einen späteren Untersuchungsschritt zu beschränken, verbindet die neue Einrichtung die erste Warnung, unterstützende Informationen und die vorläufige Überprüfung in einem Arbeitsablauf.

Für mögliches Wash-Trading oder koordinierte Handelsgeschäfte wendet die FSS das Benford-Gesetz zusammen mit Modellen des maschinellen Lernens an. Das Benford-Gesetz misst, wie oft verschiedene führende Ziffern in natürlich gebildeten numerischen Datensätzen vorkommen, während die Aufsichtsbehörde Abweichungen nutzt, um Vermögenswerte und Handelszeiträume für eine weitere Überprüfung auszuwählen.

Nachrichten- und Chatroom-Scans testen jede Warnung

Sobald ein Token eine ungewöhnliche Bewegung verzeichnet, überprüft die generative KI relevante Nachrichten und Börsenankündigungen auf eine plausible Ursache. Eine Listungsankündigung, ein Netzwerk-Update oder ein anderes verifiziertes Ereignis kann die Volatilität erklären, während eine scharfe Bewegung ohne klaren Grund die Aufsichtsbehörde veranlassen kann, detaillierte Auftrags- und Kontodaten von der beteiligten Börse anzufordern.

Neben öffentlichen Marktinformationen überprüft das System Beschwerden, Tipps und Medienberichte, um zu entscheiden, ob eine Warnung eine eingehende Analyse rechtfertigt. Die generative KI fasst dann ihre Ergebnisse in einem Standardbericht zusammen, der den Ermittlern einen Überblick über die Preisbewegung, die Volumenänderung, den identifizierten Katalysator und andere Indikatoren gibt, bevor sie den nächsten Schritt wählen.

Online-Werbung ist ebenfalls Teil des Überwachungsprozesses geworden. Laut der FSS wandelt das System Texte, Video-Untertitel und Audio von YouTube, Internetforen und privaten Messaging-Chatrooms in Text um und untersucht das Material auf verdächtige Front-Running, falsche Informationen oder koordinierte Aufrufe, die darauf abzielen, unfaire Handelsgeschäfte zu induzieren.

Die FSS erklärte, dass die Online-Überprüfung Fälle anvisiert, in denen Organisatoren vor ihren Anhängern handeln, falsche Behauptungen verbreiten oder Kaufempfehlungen koordinieren, die darauf abzielen, Einzelhändler in einen Vermögenswert zu ziehen. Die Ermittler sind weiterhin dafür verantwortlich zu entscheiden, ob die Informationen eine weitere Analyse oder eine geplante Untersuchung unterstützen.

Südkorea hat mehr als 40 Handelsfälle verfolgt

Das neue System folgt zwei Jahren der Durchsetzung des südkoreanischen Gesetzes zum Schutz von Nutzern virtueller Vermögenswerte, das am 19. Juli 2024 in Kraft trat. Das Gesetz verlangt von Dienstanbietern, dass sie die Kundenbestände von den Unternehmensvermögen trennen und die Einlagen der Nutzer bei Banken aufbewahren, während es den Aufsichtsbehörden die Befugnis gibt, Anbieter zu überprüfen und gegen Insiderhandel, Wash-Trading und Preismanipulation vorzugehen.

Wie crypto.news letzten Monat berichtete, untersuchten die koreanischen Behörden in den ersten zwei Jahren des Gesetzes mehr als 40 verdächtige Fälle von unfairen Handelspraktiken. Der Vorsitzende der Finanzdienstleistungsbehörde, Lee Eog-won, sagte, die Beamten hätten mehr als 30 Fälle an Ermittlungsbehörden gemeldet oder verwiesen, 25 Verdächtige identifiziert und durchschnittliche unrechtmäßige Gewinne von etwa 1,4 Milliarden Won, oder rund 940.000 USD, pro Fall berechnet.

Kontrollen auf Börsenebene haben sich parallel zur eigenen Überwachung der Aufsichtsbehörde entwickelt. Im Mai wurden neue API-Schlüsselkontrollen eingeführt, die von den Mitgliedern der Digital Asset Exchange Alliance - Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit und Gopax - verlangten, verdächtige Schlüsselweitergaben zu überwachen, IP-Whitelist zu verwenden und Schlüssel nach Warnungen und Nutzerüberprüfungen ungültig zu machen.

Die Regeln folgten einer Schätzung der FSS, dass der API-basierte Handel etwa 30 % des inländischen Krypto-Umsatzes ausmachte. Da ein API-Schlüssel einem externen Programm ermöglichen kann, Kontostände zu überprüfen, Bestellungen aufzugeben und Überweisungen einzuleiten, verband die Börsengruppe unsachgemäße Weitergaben mit Risiken, die koordinierten Handel und mögliche Preismanipulationen umfassen.

Die in Vorbereitung befindliche Gesetzgebung würde mehr als nur unfairen Handel abdecken. Am 29. Juli skizzierte die FSC einen konsolidierten Gesetzentwurf, der 10 ausstehende Vorschläge für digitale Vermögenswerte kombinieren und Regeln für Stablecoins, Börsen, Offenlegungen, interne Kontrollen und Systemresilienz festlegen könnte. Das Gesetz zum Schutz von Nutzern virtueller Vermögenswerte bleibt das Hauptgesetz, das die Verwahrung, Marktmissbrauch und Nutzersicherheit regelt, während die Gesetzgeber den Rahmen für die zweite Phase verhandeln.

US-Regulierungsbehörden behalten ebenfalls die Kontrolle

In den Vereinigten Staaten stellte eine GAO-Überprüfung im Mai 2025 fest, dass die Bundesfinanzaufsichtsbehörden KI einsetzten, um Risiken zu identifizieren, Forschung zu unterstützen und mögliche rechtliche Verstöße oder Berichtsfehler zu erkennen, jedoch die meisten Behörden die Modell-Ausgaben nicht als alleinige Entscheidungsgrundlage betrachteten.

Die Securities and Exchange Commission teilte dem Government Accountability Office mit, dass die Mitarbeiter KI-Tools verwendeten, um Handelsmuster zu identifizieren, die auf Insiderhandel hindeuten könnten. Fachexperten überprüften die markierten Geschäfte, bevor sie entschieden, ob eine weitere Untersuchung gerechtfertigt war, während jeder Regulierer, der bis Dezember 2024 KI einsetzte, angab, dass menschliche Mitarbeiter die Modellergebnisse zusammen mit anderen Aufsichtsinformationen berücksichtigten.

Zum Zeitpunkt der GAO-Überprüfung gaben die Bundesregulierungsbehörden an, dass sie keine generative KI für Aufsichts- oder Marktüberwachungsarbeiten einsetzten, obwohl einige Behörden dies in Betracht zogen. Basierend auf den der GAO bis Dezember 2024 offengelegten Anwendungen wendet die koreanische Plattform generative KI auf Aufsichtstätigkeiten an, für die US-Behörden zu diesem Zeitpunkt nicht berichtet hatten, dass sie sie einsetzten.

Ein CFTC-Roundtable im Jahr 2025 identifizierte die Echtzeit-Erkennung von Spoofing und Wash-Trading als potenzielle Anwendungen für die KI-Überwachung. Die Teilnehmer warnten auch, dass die Krypto-Überwachung mit fragmentierten Daten konfrontiert ist, da zentrale Börsen möglicherweise Geschäfte ausführen, Aufträge abgleichen, Margin verwalten und Kundenunterlagen außerhalb öffentlicher Blockchains aufbewahren.

Nach dem aktuellen US-Recht kann die Commodity Futures Trading Commission Betrug und Manipulation im Spot-Commodity-Handel verfolgen, jedoch überwacht sie Spot-Krypto-Börsen nicht routinemäßig auf die gleiche Weise, wie sie registrierte Derivatemärkte überwacht. Nach den aktuellen Plänen der CFTC können Vorschläge innerhalb ihrer bestehenden Befugnisse vorankommen, während der CLARITY Act erforderlich wäre, um den vollständigen föderalen Registrierungsrahmen zu schaffen, der für Spot-Digital-Commodity-Plattformen vorgesehen ist.

In jüngsten Kommentaren sagte der Mitbegründer von XYO, Markus Levin, dass Regulierungsbehörden zuverlässige Eingabedaten und klare Betriebsgrenzen benötigen, wenn KI-Ergebnisse Regierungsuntersuchungen auslösen können. Er wies auch auf das Risiko von Fehlalarmen oder unbestätigten Anschuldigungen hin, wenn Ermittler automatisierten Ergebnissen zu viel Gewicht beimessen.

Levin verwies auf Sicherheitstests mit experimentellen Modellen von Meta, Anthropic und OpenAI, die Berichten zufolge voreingestellte Grenzen überschritten, unbefugten Zugriff auf Systeme erlangten oder nach Einschränkungen weiterhin operierten. Seine Kommentare stellten die Tests als Warnung dar, automatisierte Ergebnisse nicht ohne unabhängige Überprüfungen rechtlichen Maßnahmen auszulösen.

Eine menschliche Überprüfung bleibt im Rahmen des FSS-Prozesses obligatorisch, wobei Ermittler jeden generierten Bericht bewerten, bevor sie entscheiden, ob sie eine detaillierte Analyse durchführen oder eine formelle Untersuchung einleiten. Ein FSS-Beamter sagte, die Plattform würde dem begrenzten Personal helfen, "schnell und effizient" auf zunehmend komplexen unfairen Handel zu reagieren.

Der Regulierer plant auch, Werkzeuge zur Verfolgung von Geldern über Börsen hinweg und zur Nachverfolgung von Transaktionen on-chain hinzuzufügen, obwohl die Ankündigung vom 20. August kein Bereitstellungsdatum für diese Funktionen angab.

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