Acciones de AXT (AXTI): demanda de fosfuro de indio, financiación de la expansión y riesgos de exportación

AXT, Inc. (AXTI) registró unos ingresos récord en el tercer trimestre de 73,4 M$, un aumento del 162% interanual, y unos ingresos netos de 25,7 M$, lo que supone una recuperación frente a las pérdidas del mismo periodo del año anterior. Los ingresos por fosfuro de indio (InP) alcanzaron 54,3 M$, mientras que el margen bruto no GAAP subió al 56,1%. La demanda de sustratos utilizados en módulos ópticos de alta velocidad está impulsando el crecimiento: la cartera de pedidos superó 500 M$ y la dirección prevé unos ingresos de aproximadamente 90 M$ en el cuarto trimestre.

Para ampliar su capacidad, AXT planea captar hasta 545 M$ mediante una financiación de capital privado para su filial operativa Tongmei, con una inversión mínima de 285 M$ y una fecha límite para el cierre inicial de 20/12/2026. La empresa ha duplicado su capacidad de InP y avanza hacia la producción de obleas de cuatro pulgadas y las líneas piloto de seis pulgadas, con otra ampliación de capacidad prevista para 2027. La finalización de la financiación y el aumento de la producción influirán en la capacidad de AXT para satisfacer la demanda y cumplir sus previsiones de ingresos.

A pesar de los sólidos resultados, AXTI ha cotizado recientemente cerca de 43$, muy por debajo de su máximo de las últimas 52 semanas, de 143,16$. Entre los principales riesgos figuran el ajuste de la valoración tras una fuerte subida, la volatilidad de las acciones de comunicaciones ópticas y la aprobación de permisos de exportación. Los precios objetivo medios de los analistas para los próximos 12 meses oscilan entre aproximadamente 78$ y 93$, pero no garantizan el rendimiento futuro. Los inversores pueden seguir de cerca la financiación, el crecimiento de la capacidad, el cumplimiento de los pedidos y las aprobaciones de exportación. Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.