Bitfinex Securities lista 5 productos tokenizados de tesorería en Bitcoin

Bitfinex Securities ha listado cinco productos tokenizados vinculados a cuatro empresas de tesorería en Bitcoin que cotizan públicamente y a las acciones preferentes STRC de Strategy.
Resumen

• Cinco notas proporcionan exposición económica a Strategy, Metaplanet, H100, Capital B y STRC.
• ORO (II) emitió los productos con las acciones subyacentes mantenidas por custodios regulados.
• Los pares de negociación incluyen el dólar estadounidense, USDT y Bitcoin en la Liquid Network.
• Bitfinex Securities afirma que sus activos tokenizados listados ahora superan los 500 millones de dólares.

Bitfinex Securities dijo en un anuncio del 1 de septiembre compartido con crypto.news que los cinco productos son los primeros valores de tesorería en Bitcoin tokenizados admitidos para negociación secundaria en una bolsa de valores tokenizados regulada.

Las notas cubren las acciones ordinarias de Strategy, Metaplanet, H100 y Capital B, mientras que un quinto producto rastrea los derechos económicos adjuntos a las acciones preferentes perpetuas de tasa variable de Strategy, conocidas como STRC.

Emitidas a través de compartimentos separados de ORO (II), un fondo de titulización paraguas de Luxemburgo gestionado por SICOS Securities, cada nota está respaldada por acciones mantenidas en instituciones financieras reguladas. Los inversores reciben exposición al rendimiento financiero de la acción relevante en lugar de la propiedad directa de las acciones de la empresa subyacente.
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Todos los cinco productos fueron aprobados por la Comisión Nacional de Activos Digitales de El Salvador, o CNAD, según el anuncio. Los valores fueron emitidos en Liquid Network, una sidechain de Bitcoin diseñada para apoyar la emisión de activos, liquidación y controles de cumplimiento.

Los inversores elegibles pueden negociar las notas contra dólares estadounidenses, la stablecoin USDT de Tether y Bitcoin. Bitfinex Securities dijo que cada producto tiene reglas de elegibilidad y requisitos de inversión mínima separados.

Bitfinex tokeniza acciones de Strategy y Metaplanet

La nota de capital común vinculada a Strategy se negocia bajo el ticker CMSTR. Cada nota está respaldada por 100 acciones de la acción común de Clase A de Strategy que cotiza en Nasdaq y sigue el rendimiento económico de la posición subyacente, según Bitfinex Securities.

Un token separado, STRCst, rastrea las acciones preferentes STRC de Strategy en una base uno a uno. Los tenedores reciben los derechos económicos transmitidos de cada acción STRC subyacente, incluyendo el dividendo en efectivo variable establecido por Strategy.

Strategy ha utilizado ventas de acciones ordinarias, valores preferentes y deuda para financiar sus operaciones de tesorería en Bitcoin. Según la cobertura de las presentaciones recientes de la SEC, la empresa recaudó 333,7 millones de dólares de las ventas de MSTR entre el 10 y el 16 de agosto, pero no realizó compras de Bitcoin durante ese período.

Durante la misma semana, Strategy asignó 52,4 millones de dólares a los dividendos de STRC y gastó otros 132,2 millones de dólares para recomprar alrededor de 1,39 millones de acciones STRC. Su reserva en dólares alcanzó los 4.800 millones de dólares, mientras que sus tenencias de Bitcoin se mantuvieron en 840.447 BTC hasta el 16 de agosto.

Para Metaplanet, la nota CMPTL está respaldada por 100 acciones comunes de la empresa que cotiza en Tokio. Metaplanet opera negocios en gestión hotelera, inversiones y consultoría relacionada con Bitcoin, mientras que su estrategia de tesorería ha convertido sus acciones en otra ruta de mercado público para la exposición corporativa a Bitcoin.

Ambas empresas enfrentan una pregunta separada sobre su lugar en los índices de acciones globales. Un informe de metodología de índice de agosto cubrió una propuesta de MSCI que podría eliminar a Strategy y Metaplanet de sus Índices Globales de Mercado Invertible si las empresas no superan una prueba propuesta de no-operating-company.

La simulación de mayo de MSCI identificó a Strategy, Metaplanet y al inversor de uranio del Reino Unido Yellow Cake como posibles eliminaciones. La consulta permanece abierta hasta el 30 de septiembre, con resultados esperados para el 16 de octubre y posible implementación durante la revisión del índice de noviembre de 2026.

Cinco notas ofrecen exposición fraccionada a acciones

Los otros productos de capital común siguen a H100 Group y Capital B, dos empresas europeas que tienen Bitcoin como parte de sus estrategias corporativas.

CH100 está respaldado por 100 acciones comunes de H100 Group, con sede en Suecia. La empresa opera en el ámbito de la inversión y la tecnología de la salud, incluyendo infraestructura centrada en la salud preventiva, la privacidad y el control sobre los datos personales.

CALCPB proporciona exposición a Capital B, una empresa que cotiza en Francia bajo el ticker ALCPB. Cada token está respaldado por 100 acciones comunes de Capital B. La empresa trabaja en inteligencia de datos, inteligencia artificial y consultoría en tecnología descentralizada, además de su actividad de tesorería en Bitcoin.

Bitfinex Securities dijo que la tokenización permite a los inversores elegibles comprar unidades fraccionarias hasta cuatro decimales. Las compras y transacciones pueden liquidarse utilizando dólares, USDT o Bitcoin, sujeto a las reglas adjuntas a cada valor.

El acceso fraccionario no cambia la estructura legal de los productos. ORO (II) emite los bonos, mientras que las acciones comunes o preferentes que los respaldan permanecen con custodios regulados. Por lo tanto, los rendimientos dependen del rendimiento económico y los derechos de los valores subyacentes, según las descripciones del producto.

Bitfinex Securities no divulgó volúmenes de negociación, precios iniciales de tokens ni la inversión mínima para cada producto en el anuncio. La plataforma dirigió a los inversores a las páginas individuales de productos para conocer los requisitos de elegibilidad e inversión.

Licencias de El Salvador cubren las listas tokenizadas

Bitfinex Securities opera plataformas de valores reguladas en El Salvador y en el Centro Financiero Internacional de Astana, Kazajistán. En El Salvador, CNAD regula los cinco nuevos productos bajo el marco de activos digitales del país.

Un informe de julio sobre las licencias salvadoreñas de Bitfinex encontró que el grupo había asegurado aprobaciones locales que cubren el comercio al contado, derivados y valores tokenizados a través de entidades separadas. El registro de CNAD lista a Bitfinex Securities como PSAD-0001, con registro desde octubre de 2023.

El acceso a los productos aún depende de la ubicación del cliente, el estado de incorporación y la elegibilidad. La plataforma principal de negociación de Bitfinex indica que las personas de EE. UU. no pueden abrir ni operar cuentas, mientras que el anuncio del 1 de septiembre no identificó las jurisdicciones en las que se ofrecerán los cinco bonos.

Para los inversores de EE. UU., no obstante, dos productos derivan su valor económico de valores emitidos por Strategy, que cotiza en Nasdaq. MSTR y STRC siguen siendo valores emitidos en EE. UU. sujetos a las presentaciones de Strategy ante la Comisión de Bolsa y Valores, aunque los bonos ORO son instrumentos separados emitidos en Luxemburgo y regulados para su cotización en El Salvador.

Bitfinex Securities dijo que los productos de capital podrían agregar más actividad en el mercado secundario a un sector de tokenización donde los instrumentos de renta fija han constituido gran parte del inventario disponible. La plataforma atribuyó esa opinión a su experiencia en la cotización de deuda, productos vinculados a tesorerías y otros valores de compra y retención.

Bitfinex Securities se expande más allá de los tokens de renta fija

Después de agregar los cinco bonos del tesoro, Bitfinex Securities dijo que ofrecerá 12 productos de inversión tokenizados a través de 27 pares de negociación denominados en dólares, USDT y Bitcoin. La plataforma valoró todos los activos listados a través de su mercado en más de 500 millones de dólares.

El 27 de agosto, crypto.news informó sobre una recaudación de capital de 50 millones de dólares para Alkemya a través de ALKN, un valor tokenizado vinculado a una sociedad luxemburguesa que posee alambre de níquel de alta pureza. La plataforma describió la transacción como su mayor recaudación completada, superando un récord anterior de 30 millones de dólares relacionado con USTBL.

USTBL proporciona exposición tokenizada a letras del tesoro de EE. UU. a corto plazo. Otros productos disponibles en la plataforma incluyen Titan 1, deuda subordinada emitida por una cooperativa de crédito del Reino Unido; Titan 2, que representa reclamaciones de financiamiento de litigios; y BMN2 contratos de tasa de hash de minería de Bitcoin.

Alternativamente, otro producto listado consiste en bonos de microfinanzas diseñados para financiar pequeñas empresas y compañías lideradas por mujeres en mercados emergentes. Las ofertas anteriores también incluyeron deuda vinculada a un hotel planeado cerca del Aeropuerto Internacional de El Salvador y un bono emitido en Luxemburgo denominado en USDT.

Bitfinex Securities dijo que su próxima cartera de mercado secundario incluye un fondo de oro tokenizado diseñado para generar rendimiento a través de una estrategia de carry-trade, una serie de notas de crédito privado que financian operaciones de minería de Bitcoin y un fondo del mercado monetario de EE. UU. tokenizado.
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