¿Ya se puede pedir un préstamo usando Bitcoin nativo (BTC) como garantía en Aave (AAVE)? La votación de Babylon, explicada

La respuesta es no. A fecha de 10/11/2026, la integración de Babylon había superado la votación de gobernanza ARFC de Aave, pero no se había confirmado que los préstamos con Bitcoin nativo estuvieran activos en la mainnet. Había una testnet pública disponible. El siguiente paso era una propuesta final de mejora de Aave (AIP) on-chain, seguida de su ejecución y un despliegue gradual. Si la integración se lanza según lo propuesto, los prestatarios bloquearán BTC en Bitcoin y obtendrán un préstamo en Ethereum sin convertir antes su garantía en Wrapped Bitcoin (WBTC).

El detalle más útil de la propuesta es fácil de pasar por alto: es posible que los prestatarios nunca necesiten tener WBTC, pero este podría intervenir si se liquida su posición. La integración cambia la forma en que los prestatarios aportan y recuperan la garantía. Entender cómo salir de la posición es, como mínimo, tan importante como entender el depósito.

Conclusiones clave

• La votación hizo avanzar la propuesta. No activó los préstamos con BTC nativo. Babylon tenía previsto un primer despliegue restringido para finales de 2026, sujeto a la aprobación final y a que todo estuviera listo para el lanzamiento.
• La garantía permanece en Bitcoin. Aave V4 utilizaría un registro del BTC bloqueado para gestionar el préstamo en Ethereum. Ese registro no es un token envuelto que el prestatario pueda negociar.
• El reembolso y el canje de BTC son pasos distintos. Pagar el préstamo en Ethereum no devuelve de inmediato el BTC a una wallet de Bitcoin desde la que se pueda gastar.
• Se puede incautar por completo una única bóveda. Dividir la garantía entre bóvedas ordenadas puede cambiar cuánto BTC se incauta en una liquidación, aunque no evita la liquidación.
• El valor total bloqueado de Aave no demuestra que el nuevo mercado esté activo. Las pruebas pertinentes son una AIP ejecutada, el despliegue confirmado y la posibilidad de pedir préstamos desde tu cuenta.

¿Qué aprobó realmente la votación de Aave (AAVE) sobre Babylon?

El resultado del 09/11 hizo avanzar la solicitud de comentarios de Aave (ARFC) para incorporar BTC nativo como garantía en Aave V4. La votación respaldó un mercado de préstamos específico y un mecanismo independiente para gestionar las liquidaciones. En su anuncio del resultado de la votación, Babylon señaló que la AIP final era el siguiente paso y afirmó que el despliegue inicial limitaría la participación y el volumen.

La diferencia práctica está entre una propuesta aprobada y un mercado que acepta una transacción de préstamo. Puedes seguir la primera en el hilo de la propuesta de gobernanza de Aave. Para comprobar lo segundo, verifica si la propuesta final se ha ejecutado en la aplicación de gobernanza de Aave y si Aave o Babylon han confirmado que el mercado desplegado acepta prestatarios. Una captura de pantalla de la gobernanza o una interfaz de testnet operativa no permiten confirmar ninguno de esos puntos.

¿Cómo funcionaría un préstamo con Bitcoin nativo (BTC) en Aave (AAVE)?

El mercado propuesto separa dónde se encuentra la garantía de dónde se registra la deuda. El prestatario bloquea BTC en una salida Taproot de la red Bitcoin. Aave V4 en Ethereum consulta un registro de esa garantía y gestiona el saldo del préstamo, los intereses y el factor de salud. El registro es una anotación contable interna: como explica la documentación técnica de integración de Babylon, el prestatario no puede transferirlo, venderlo ni enviarlo a través de un puente.

Imagina un prestatario que bloquea BTC y pide USDC prestado. Los BTC permanecen en su bóveda de Bitcoin, mientras que el préstamo de USDC y los intereses acumulados se contabilizan en Ethereum. Si el prestatario quiere cerrar la posición de forma normal, devuelve la deuda pendiente en USDC, incluidos los intereses, retira después la bóveda de la posición de préstamo y completa el canje en Bitcoin.

Es fácil pasar por alto este último paso. La documentación de retirada y canje de Babylon describe dos vías: una salida normal gestionada a través del proveedor de la bóveda y una opción de reclamación propia que requiere las claves y los artefactos pertinentes preparados al crear la bóveda. Quien evalúe el producto debería comprobar qué debe conservar para recuperar los fondos y cuánto puede tardar el proceso de canje de BTC. Un saldo de préstamo de cero en Ethereum y tener BTC de nuevo en la wallet, disponible para gastar, son dos hitos distintos.

Bitcoin nativo (BTC) frente a Wrapped Bitcoin (WBTC) como garantía en Aave (AAVE)

Ambas opciones pueden respaldar préstamos de criptomonedas vinculados a la cotización de Bitcoin. La diferencia está en qué deposita el prestatario y qué ocurre con ese activo si devuelve el préstamo o su posición se liquida.

Si ya tienes WBTC y quieres seguir usándolo en Ethereum, la ruta convencional evita tener que canjear BTC en Bitcoin al cerrar el préstamo. Si tu activo inicial es BTC nativo y quieres recuperar BTC nativo después de devolver el préstamo, el diseño de Babylon evita que tengas que envolver la garantía tú mismo. A cambio, debes entender cómo recuperar la bóveda, cuándo se realiza el canje y qué efecto tiene el tamaño de la bóveda en la liquidación.

¿Qué ocurre si se liquida tu garantía de Bitcoin nativo (BTC)?

El factor de salud de Aave compara el valor de tu garantía, ajustado según el umbral de liquidación aplicable, con el valor de tu deuda. Una caída del precio de BTC reduce el valor de la garantía. Los intereses acumulados aumentan la deuda. Una posición puede liquidarse cuando el factor de salud cae por debajo de 1, tal y como se explica en la guía sobre el factor de salud de Aave.

Babylon añade una segunda pregunta: ¿cuánto BTC hay en cada bóveda? Su documentación sobre liquidaciones explica que una bóveda es una salida de una única transacción de Bitcoin. Bitcoin gasta esa salida en su totalidad. Por tanto, la integración selecciona bóvedas completas en orden hasta cubrir el importe que debe incautarse. Una posición con varias bóvedas puede liquidarse parcialmente aunque cada bóveda individual sea indivisible.

Como ejemplo, imagina que dos prestatarios aportan 1 BTC cada uno. Uno lo deposita en una sola bóveda. El otro utiliza dos bóvedas, de 0,4 BTC y 0,6 BTC, con la más pequeña en primer lugar. Si el protocolo necesita incautar una garantía equivalente a 0,35 BTC según las reglas aplicables, la configuración de una sola bóveda no tiene una bóveda más pequeña que seleccionar. En la configuración dividida, la primera bóveda de 0,4 BTC podría cubrir la incautación y la segunda permanecería en la posición. Son cantidades ilustrativas, no tamaños de bóveda recomendados. Un déficit mayor podría exigir ambas bóvedas.

También hay una diferencia entre lo que se incauta y cómo se gestiona el excedente. Según el diseño documentado, si la incautación de una bóveda completa supera el importe necesario, el excedente puede reducir la deuda restante o pagarse al prestatario en WBTC, según la posición. Por eso, un prestatario que solo aportó BTC nativo podría recibir WBTC en una liquidación.

¿Qué significan las líneas de crédito y las recompras propuestas?

Tres cifras describen aspectos distintos: la capacidad inicial propuesta para el mercado, el valor que ya está bloqueado en Aave y los ingresos que el nuevo mercado podría generar en el futuro. Tratarlas como si fueran equivalentes hace que la integración parezca más avanzada de lo que está.

La configuración anunciada incluye líneas de crédito iniciales en stablecoins de aproximadamente 21 M $. Esa es la capacidad de préstamo prevista, no 21 M $ ya prestados ni 21 M $ en BTC depositados. Por su parte, el panel de Aave en DefiLlama sigue el protocolo en su conjunto. Su TVL agregado no indica cuánto BTC se ha aportado a través de Babylon. Tras el lanzamiento, las cifras útiles específicas del mercado serían el BTC nativo bloqueado, la deuda pendiente y la liquidez disponible para préstamos. Cada una responde a una pregunta distinta: cuánta garantía aportaron los prestatarios, cuánto utilizaron y cuánto margen queda.

El marco comercial aprobado también vincula las posibles recompras de tokens a los ingresos de esta integración. Según las condiciones anunciadas, Aave retiene los primeros 500.000 $ por cada periodo de 12 meses posterior al lanzamiento. En el siguiente tramo, a partir de $500,000 to $2 million, el 4% de los ingresos de ese tramo se destina al fondo de recompra. Por ejemplo, si la integración generase 1 M $ durante el periodo, las condiciones publicadas supondrían una asignación de 20.000 $ para recompras: el 4% de los 500.000 $ que superen el primer umbral. Este cálculo ilustra las condiciones; no es una previsión de ingresos ni de compras.

Opera con Aave (AAVE) y Bitcoin (BTC) en WEEX

El mercado perpetuo AAVE/USDT y el mercado perpetuo BTC/USDT ofrecen exposición al precio allí donde esté disponible la operativa. Abre el contrato correspondiente, comprueba su estado en tiempo real y revisa la tasa de financiación, el margen y el precio de liquidación estimado antes de abrir una posición. Para comprar el activo, utiliza el mercado spot AAVE/USDT o el mercado spot BTC/USDT. Operar con cualquiera de estos pares no es lo mismo que solicitar un préstamo respaldado por Babylon.

El WEEX Shopping Fest está programado hasta el 25/11/2026 23:59 (UTC+8). Los usuarios que cumplan los requisitos pueden seleccionar Registrarse ahora, consultar sus tareas diarias o acumuladas de futuros y utilizar las oportunidades de Lucky Egg que consigan antes de que finalice el evento. Las reglas contabilizan el volumen de futuros que cumple los requisitos y excluyen las operaciones de futuros sin comisiones. Consulta las tarifas aplicables y las condiciones del evento antes de operar.

Opinión editorial de WEEX

La votación es importante porque acerca el uso de BTC nativo en un mercado de préstamos de Aave sin que los prestatarios tengan que envolverlo. Sin embargo, la mejor prueba del producto será que un prestatario que cumpla los requisitos pueda completar todo el ciclo: bloquear BTC, pedir un préstamo, devolverlo y recuperar BTC en Bitcoin que se pueda gastar.

Daríamos más importancia a un despliegue confirmado en mainnet y a los plazos de canje documentados que al TVL de todo el protocolo o a los titulares sobre recompras. Para los prestatarios, los detalles más útiles del lanzamiento serán quién puede participar, qué activos se pueden pedir prestados, cuáles son los parámetros de riesgo definitivos y qué ocurre con los BTC si una posición se vuelve insalubre. Esos detalles determinan si el producto resuelve el problema real de quienes tienen BTC.

Preguntas frecuentes

1. ¿Puedo pedir USDC prestado usando BTC nativo como garantía en Aave ahora mismo?

A fecha de 10/11/2026, la ruta propuesta de Babylon estaba disponible para pruebas, pero no se había confirmado que se pudieran solicitar préstamos en mainnet. Busca una AIP final ejecutada y un anuncio del lanzamiento que especifique quién puede pedir préstamos.

2. ¿Necesito WBTC para solicitar un préstamo respaldado por Babylon?

Según el diseño propuesto, no. El prestatario aportaría BTC nativo en Bitcoin. El mecanismo de liquidación aún podría utilizar WBTC o pagárselo al prestatario como excedente tras la liquidación.

3. ¿Puedo retirar mis Bitcoin inmediatamente después de devolver el préstamo?

El reembolso liquida la deuda en Ethereum. Para salir por completo, también hay que retirar la bóveda de la posición de préstamo y canjear los BTC en Bitcoin. Comprueba cuánto tarda el canje antes de contar con esos BTC para otra transacción.

4. ¿Dividir los BTC entre dos bóvedas evita la liquidación?

No. Dividirlos permite que el protocolo tenga una bóveda más pequeña que incautar primero. Si esa bóveda no basta, aún puede incautar otras. La división cambia cuánto de la garantía puede incautarse en un solo evento, pero no cambia si el préstamo puede liquidarse.

5. ¿Cuándo se lanzará la integración de Babylon en Aave V4?

Babylon tenía como objetivo finales de 2026, sujeto a la AIP final y a que todo estuviera listo para el lanzamiento. También indicó que el primer despliegue limitaría la participación y el volumen. La fecha objetivo no confirma cuándo estará disponible para el público.