CB Insights: Nueve predicciones para el sector fintech en 2026, con la tokenización de activos ya en auge

Se están uniendo fuerzas poderosas que transformarán el sector de los servicios financieros en 2026. Los bancos emergentes están saliendo a bolsa y solicitando licencias bancarias completas. Las empresas de criptomonedas nativas colaboran con los bancos más grandes del mundo o compiten con ellos. Los agentes de IA están empezando a realizar transferencias de fondos de forma autónoma. En conjunto, estos avances apuntan a una transformación en la forma en que se configuran los servicios financieros y en la titularidad de las relaciones con los clientes.

Predicción 1: Los bancos emergentes que se introducen en nuevos mercados quitarán depósitos a los bancos tradicionales

Los nuevos bancos ya no son empresas emergentes que siguen de cerca los pasos de los bancos tradicionales. Un nuevo tipo de entidad centrada en el ámbito digital se está expandiendo a nivel mundial, saliendo a bolsa y solicitando licencias bancarias completas, compitiendo directamente con los bancos tradicionales por las principales relaciones bancarias con los consumidores.

El auge del mercado de salidas a bolsa pone de manifiesto la creciente confianza en la madurez comercial de los nuevos bancos. Chime completó una oferta pública inicial (OPI) por valor de 864 millones de dólares en junio de 2025, lo que supuso un récord histórico para las OPI de nuevos bancos en Estados Unidos. Posteriormente, PicPay salió a bolsa en el Nasdaq en enero. El nuevo banco más grande, Nubank, recibió en enero la autorización condicional para obtener una licencia bancaria en Estados Unidos; optó por solicitar una licencia completa de forma independiente, en lugar de asociarse con un banco patrocinador, y trasladó a su cofundador a Estados Unidos a tiempo completo para dirigir esta nueva filial.

En el sector privado, los índices de dinamismo en la contratación de CB Insights revelan qué nuevos bancos B2C están creciendo con mayor dinamismo.

Revolut lidera la clasificación con una puntuación perfecta de 100 en cuanto a dinamismo de contratación. La empresa recaudó 2.000 millones de dólares en noviembre, alcanzando una valoración de 75.000 millones de dólares, lo que la convierte en el nuevo banco privado con mayor valoración de la historia, y destinó una parte significativa de los fondos a su expansión en Estados Unidos. Su estrategia de contratación refleja un enfoque sistemático de entrada en el mercado, como la contratación simultánea de altos cargos especializados en regulación y cumplimiento normativo en más de 20 países. Otras empresas son:

• YouTrip (33,6) se está expandiendo con fuerza en la región de Asia-Pacífico, centrándose especialmente en el mercado australiano.

• Kuda (31,6), centrada en el mercado nigeriano, está contratando personal en varias regiones de África.

• Toss Bank (20,8) está contratando personal para puestos relacionados con las remesas internacionales y el cambio de divisas, lo que marca la expansión transfronteriza de la empresa desde Corea del Sur.

Incluso los bancos nuevos que aún no se han expandido geográficamente están modificando sus modelos: FairMoney (21,1) está pasando de ser una entidad de crédito digital a convertirse en un banco panafricano que ofrece una gama completa de servicios, mientras que N26 (25,4) está orientando su estrategia hacia la integración de la inteligencia artificial, las hipotecas y la gestión de riesgos para consolidar su posición competitiva en los mercados europeos en los que ya opera.

A medida que esta nueva generación de bancos se abre paso en nuevos mercados con servicios cada vez más completos, los depósitos de los clientes de bancos de todos los tamaños se ven sometidos a la presión de una nueva clase de competidores.

Predicción 2: La batalla de los bancos de «Compra ahora, paga después»

«Compra ahora, paga después» (BNPL) ya no es solo una opción de pago. Klarna (que se prevé que sea la mayor salida a bolsa del sector fintech en 2025) y Affirm (con una mayor capitalización bursátil y en plena expansión en Europa) están desarrollando servicios bancarios integrales para el consumidor, tal y como indican los datos sobre relaciones comerciales de CB Insights, que muestran que lo están logrando mediante infraestructuras que se solapan. Estas dos empresas se encuentran entre las más activas del sector de los pagos en lo que respecta a colaboraciones, con 27 socios comunes —entre los que se incluyen Apple, Adyen, Google y JPMorgan— que integran el modelo «compra ahora, paga después» (BNPL) en diversos ámbitos, desde los procesos de pago en dispositivos y el comercio digital hasta la banca comercial y el procesamiento de pagos.

Las iniciativas recientes han consolidado aún más esta estructura de infraestructuras. La colaboración de Affirm con Fiserv y la expansión de Klarna hacia los servicios de tarjetas de crédito a través de Marqeta han permitido integrar los servicios «compra ahora, paga después» (BNPL) en las tarjetas de débito, los servicios bancarios y los pagos cotidianos, superando con creces el ámbito de los préstamos a plazos en el momento de la compra. Klarna cuenta con licencias en la UE y el Reino Unido, y en junio anunció el lanzamiento de una prueba piloto de servicios de tarjetas de débito en EE. UU. en colaboración con Visa. Por su parte, Affirm tiene previsto ampliar su negocio más allá de las cuentas de ahorro existentes (gestionadas por Cross River Bank) y presentó una solicitud a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) en enero.

Según nuestros datos sobre contratación, Affirm está buscando líderes especializados en análisis de datos para desarrollar su programa de tarjetas de débito para bancos asociados. Klarna está mejorando sus capacidades de detección de fraudes y gestión de riesgos mediante la creación de puestos especializados, centrándose especialmente en el cumplimiento normativo en el mercado británico.

A medida que la inteligencia artificial inteligente transforma la forma en que los consumidores compran, es posible que el modelo BNPL puro pierda impulso, y la siguiente etapa para ambas empresas será la banca minorista integral.

Predicción 3: Robinhood se convertirá en una superapp financiera

En 2025, la financiación mediante capital en el sector de la tecnología aplicada a la gestión patrimonial creció un 90 % con respecto al año anterior, lo que supuso el mayor incremento entre todos los subsectores de la tecnología financiera. Robinhood, la empresa con mayor valoración del sector, está ampliando activamente sus actividades en el ámbito de la banca, el crédito y las criptomonedas.

En el ámbito de las inversiones, Robinhood está avanzando hacia la integración vertical. Ha adquirido Bitstamp (una plataforma de negociación de criptomonedas de nivel institucional) y LedgerX (una plataforma de futuros de criptomonedas), ampliando así su negocio más allá de la intermediación minorista. Además, se ha asociado con Offchain Labs para crear la cadena de segunda capa «Robinhood Chain», destinada específicamente a los usuarios de la UE, lo que indica que las ambiciones de Robinhood van más allá de la distribución de activos y abarcan la propiedad de una infraestructura de mercado en cadena.

En el ámbito bancario, Robinhood amplía continuamente sus capacidades con vistas al lanzamiento de una oferta completa de servicios bancarios. En noviembre de 2025, Robinhood se asoció con GoPuff y Coastal Community Bank para integrar servicios de entrega de efectivo; en septiembre de 2025, Robinhood adquirió Stakk para seguir mejorando sus capacidades bancarias básicas. Nuestros datos de contratación también respaldan este cambio, ya que muestran un aumento de los puestos directamente relacionados con las tarjetas de crédito, los productos bancarios y la ampliación de los límites de crédito:

• Ingenieros full-stack e ingenieros de backend de software para tarjetas de crédito y banca

• Responsables de diseño de productos bancarios e ingenieros de producto sénior

• Analistas de crédito especializados en fraude bancario

Robinhood no se limita a recurrir a alianzas para ampliar sus funcionalidades, sino que está construyendo un sistema financiero integrado verticalmente y una cantera de talento que abarca el comercio, la infraestructura de criptomonedas, los depósitos y el crédito. En el pujante panorama de la tecnología financiera, Robinhood está transformando la banca minorista bajo el lema de la intermediación bursátil.

Predicción 4: Las grandes empresas de criptomonedas plantarán cara a los grandes bancos

Las empresas de criptomonedas ya no se limitan a ofrecer alternativas a los servicios bancarios tradicionales, sino que están construyendo la próxima fase de dichos servicios.

Las empresas nativas del sector de las criptomonedas que más se expandirán en 2025 son Ripple, Coinbase y Circle, cada una de las cuales establecerá más de 50 colaboraciones. Según nuestro informe sobre el análisis de las relaciones comerciales, estas tres empresas líderes están apuntando al sistema bancario tradicional:

• Ripple está desarrollando una infraestructura de custodia de nivel institucional para la tokenización de activos del mundo real y la gestión de fondos digitales, y lo está logrando mediante soluciones de marca blanca respaldadas por instituciones financieras de renombre como BBVA y Absa Group.

• Coinbase está ampliando su actividad, pasando de la intermediación minorista a ofrecer servicios de intermediación institucional, custodia e infraestructura de pagos a entidades financieras como JPMorgan y Standard Chartered.

• Circle está integrando el USDC directamente en los sistemas bancarios centrales y en los procesadores de pagos (como FIS, Fiserv y Finastra) para permitir que las entidades financieras tradicionales adopten las monedas estables sin problemas.

Ripple está entrando con fuerza en el sector bancario institucional y, desde 2023, ha establecido colaboraciones con nueve de los cien bancos tradicionales más importantes por volumen de activos, entre los que se incluyen DBS Bank y BNY Mellon. Su planificación estratégica durante el último año pone de manifiesto que la empresa ha llevado a cabo cuatro adquisiciones en los ámbitos de la tecnología financiera aplicada a la gestión de fondos, la intermediación de primera línea y el procesamiento de transacciones transfronterizas B2B con el fin de desarrollar su conjunto de soluciones tecnológicas:

• Palisade (adquirida en noviembre de 2025) es una plataforma de custodia de «monedero como servicio» dirigida a empresas de tecnología financiera y empresas dedicadas exclusivamente a las criptomonedas, que se utiliza para la negociación de alta frecuencia, los depósitos y la configuración de monederos.

• GTreasury (adquirida en octubre de 2025 con una valoración de 1000 millones de dólares) es un proveedor de software de gestión de fondos que utilizan las grandes empresas para gestionar su tesorería, la exposición al riesgo cambiario y las operaciones de pago.

• Rail.io (adquirida en agosto de 2025 con una valoración de 200 millones de dólares) es una startup de pagos con stablecoins B2B que ofrece a las empresas pasarelas de entrada y salida, así como infraestructura para transacciones transfronterizas.

• Ripple Prime (adquirida en abril de 2025 con una valoración de 1250 millones de dólares, anteriormente conocida como Hidden Road) es una correduría institucional multiactivos que gestiona aproximadamente 30 billones de dólares al año para fondos de cobertura e instituciones financieras.

En diciembre del año pasado, Ripple y Circle, junto con BitGo, Fidelity Digital Assets y Paxos, recibieron una autorización condicional para obtener una licencia de banco fiduciario nacional en Estados Unidos. Próximo paso: estas empresas nativas de las criptomonedas se están preparando para ir más allá de las alianzas y competir por establecer relaciones bancarias integrales.

Predicción 5: Ante el auge de las empresas de criptomonedas, los bancos tokenizarán los activos existentes para mantener el control sobre los depósitos

Los bancos están respondiendo activamente al auge de las empresas de criptomonedas convirtiendo los depósitos en tokens basados en blockchain. Los depósitos tokenizados son representaciones digitales del dinero corriente depositado en bancos regulados; siguen figurando como pasivos en el balance del banco y ofrecen a los clientes las mismas garantías que los depósitos ordinarios. En las plataformas de cadena de bloques, los depósitos tokenizados pueden facilitar liquidaciones más rápidas y transferencias programables, mientras que el banco emisor conserva la autoridad reguladora y las relaciones fundamentales con los clientes.

Según las clasificaciones, la emisión de depósitos tokenizados es actualmente el mercado de blockchain más dinámico, con una puntuación media de madurez comercial de 3 (en fase de implementación) o inferior, superando incluso las puntuaciones de Mosaic en lo que respecta a las liquidaciones y los pagos con stablecoins. Según nuestra matriz ESP (ejecución, solidez y posicionamiento), entre los principales actores se encuentran:

• Stablecore (con una puntuación de Mosaic que se sitúa entre el 2 % superior, con una puntuación de 747) permite a los bancos y cooperativas de crédito ofrecer productos de activos digitales, facilitar transacciones y gestionar garantías en criptomonedas para préstamos.

• Fireblocks (con una puntuación en Mosaic de hasta 867, lo que la sitúa entre el 1 % de las mejores empresas) ofrece una tecnología flexible de nivel institucional para la tokenización de moneda fiduciaria, fondos del mercado monetario, monedas digitales y activos del mundo real. En febrero de 2026, Fireblocks lanzó Canton Network, una cadena de bloques de capa 1 diseñada para el sector financiero institucional.

Las alianzas estratégicas están impulsando este movimiento:

• JPMorgan lanzó depósitos tokenizados y fondos del mercado monetario tokenizados, y en noviembre comenzó a explorar la interoperabilidad de los productos financieros tradicionales tokenizados con DBS Bank.

• La solución «Citi Token Services» de Citi incorporó en septiembre funciones de pagos interbancarios.

• Vantage Bank lanzó en octubre servicios de depósitos tokenizados en colaboración con Custodia Bank, mientras que Standard Chartered se asoció con Ant International en diciembre.

Con la proliferación de las monedas estables, los bancos tokenizarán cada vez más sus balances, modernizando los canales de liquidación sin dejar de mantener las relaciones con los depositantes, y transformando así las medidas defensivas en estrategias competitivas.

Predicción 6: Las monedas estables se convertirán en la vía principal para los pagos de los agentes

Los agentes de IA necesitan fondos programables y siempre disponibles, y las stablecoins se adaptan perfectamente a esta necesidad. Esta integración es algo natural: Los agentes de IA necesitan identidades verificables, fondos programables y capacidades de ejecución autónoma, características que ofrecen de por sí las monedas nativas de la cadena de bloques.

Los datos indican que esto ya está en marcha. Según nuestro Informe sobre tendencias tecnológicas, para 2025 el sector de los servicios financieros liderará todos los sectores en cuanto a la colaboración con agentes de IA, mientras que las empresas de procesamiento de pagos que desarrollan infraestructuras de comercio inteligente están acelerando la integración de las criptomonedas: por ejemplo, las colaboraciones de Mastercard en el ámbito de las criptomonedas pasaron de 6 en 2024 a más de 25 en 2025.

Desde las empresas emergentes hasta los gigantes del sector, las monedas estables constituyen la base común de la infraestructura de pagos de los agentes de IA. En el mercado de infraestructuras de pago para agentes de IA que hemos analizado, empresas en distintas fases de madurez comercial recurren a las stablecoins para operar, entre ellas Circuit & Chisel (CM 1), Catena Labs (CM 2), Skyfire (CM 3), Crossmint (CM 4) y Coinbase (CM 5). Inversores como Coinbase Ventures y Stripe han reforzado aún más esta coincidencia.

A medida que los agentes de IA se encarguen de gestionar las suscripciones, los procesos de pago y los servicios posventa en nombre de los consumidores, las stablecoins pasarán de ser herramientas propias de las criptomonedas a convertirse, de forma natural, en la capa de liquidación del comercio gestionado por agentes. Prevemos que, a partir de 2026, las monedas estables ofrecerán métodos de pago instantáneos y programables para los mercados en línea, el comercio minorista transfronterizo y las experiencias de pago integradas.

Predicción 7: Las plataformas de agentes de IA en cadena están sentando las bases de la economía de agentes autónomos

Las monedas estables se están convirtiendo en un canal de pago fundamental para el comercio inteligente. Sin embargo, está surgiendo otra capa de infraestructura paralela: plataformas en las que los agentes de IA operan íntegramente en la cadena.

Las plataformas de agentes de IA basadas en blockchain proporcionan las herramientas necesarias para crear, implementar y gestionar agentes autónomos que se ejecutan de forma nativa en la cadena. Estos agentes pueden realizar transacciones de defi-119">finanzas descentralizadas (DeFi), participar en la gobernanza, interactuar con dapps-4607">aplicaciones descentralizadas y coordinarse con otros agentes sin intervención humana.

Más allá de la ejecución, estas plataformas también permiten la propiedad compartida y la monetización de los agentes mediante la tokenización, lo que apunta hacia una economía de agentes en la que los participantes de software autónomos pueden obtener ingresos, gastar y asignar capital de forma independiente.

Gracias a los avances en la tecnología de IA de agentes, las empresas emergentes de este sector están pasando de la fase experimental a la creación de infraestructuras. Aunque la puntuación media de madurez comercial es solo de 2 (fase de validación), sigue siendo el mercado más incipiente entre los más de treinta sectores relacionados con la cadena de bloques. Sin embargo, el sector está a punto de experimentar un crecimiento espectacular.

Entre 2023 y 2025, la financiación mediante capital social casi se duplicó y la plantilla creció en torno al 50 %. En los últimos dos años, todas las empresas independientes han recaudado fondos, lo que refleja la gran confianza de los inversores y augura una rápida expansión en 2026.

Hasta ahora, los pagos a intermediarios se han centrado principalmente en los consumidores y el comercio electrónico, y Mastercard, Visa, Stripe y Shopify tienen previsto lanzar herramientas de comercio para intermediarios en 2025.

Las plataformas de agentes de IA basadas en blockchain sientan las bases para que las entidades económicas autónomas realicen transacciones y operen en redes descentralizadas. A medida que la infraestructura de pagos de los agentes vaya madurando, este nivel más profundo de coordinación se convertirá en la piedra angular de la próxima fase de las finanzas de los agentes.

Predicción 8: Surgirán nuevas herramientas del programa «Conoce a tu agente» (KYA) para regular el comportamiento de los agentes en materia de pagos

A medida que los agentes de IA obtienen permisos para realizar transacciones, se están estableciendo nuevos límites en materia de cumplimiento normativo.

De los 96 mercados de ciberseguridad que analizamos, las plataformas de seguridad y gestión de riesgos basadas en agentes de inteligencia artificial son actualmente el subsegmento que más rápido crece. Las startups dedicadas al «Conoce a tu agente» (KYA) se diferencian de los proveedores tradicionales del «Conoce a tu cliente» (KYC) y, aunque su puntuación media de madurez comercial es solo de nivel 3 (aún en desarrollo), el crecimiento de la financiación durante el último año ha superado el 450 %.

Las empresas emergentes en fase inicial están desarrollando sistemas de gestión de identidades, permisos y evaluación del comportamiento para los participantes de software autónomo. Aunque aún se encuentran en una fase inicial, cada una de las siguientes empresas muestra un gran dinamismo y se sitúa entre el 15 % de las mejores empresas según nuestras puntuaciones Mosaic:

• Keycard (madurez comercial 2, recaudó 30 millones de dólares en una ronda de financiación de serie A en octubre y se sitúa entre el 2 % superior del ranking de Mosaic) desarrolla una infraestructura programable de identidad y acceso para agentes de IA, lo que permite la verificación segura de la identidad, el control de carteras y los permisos basados en políticas en aplicaciones financieras.

• Helmet Security (madurez comercial 2, recaudó 9 millones de dólares en una ronda de financiación de serie A en diciembre y se sitúa entre el 8 % superior de Mosaic) desarrolla herramientas de cumplimiento normativo y gestión de riesgos nativas para agentes, que integran la supervisión de transacciones, la ejecución de políticas y la auditabilidad directamente en flujos de trabajo autónomos.

• RunLayer (madurez comercial 1, completó una ronda de financiación inicial de 11 millones de dólares en diciembre y se sitúa entre el 6 % de las empresas mejor valoradas de Mosaic): ofrece una infraestructura de ejecución para agentes de IA, gestionando credenciales, aislamiento ambiental y la coordinación segura de tareas en los sistemas empresariales.

• Overmind (madurez comercial 1, financiación inicial completada en septiembre, situada entre el 15 % superior de Mosaic) se centra en la supervisión del comportamiento de los agentes de IA, el seguimiento de los patrones de actividad y la implementación de medidas de seguridad para prevenir abusos, fraudes o incumplimientos de las políticas.

• T54 Labs (madurez comercial 1, financiación inicial completada en febrero de 2026, clasificada entre el 12 % superior de Mosaic) evalúa a los agentes de pago basándose en perfiles de riesgo exhaustivos y dinámicos que abarcan el historial de transacciones, las contrapartes y las señales de comportamiento.

A medida que los organismos reguladores y las empresas exijan la rendición de cuentas en las finanzas automatizadas, las herramientas KYA se convertirán en la base de los pagos a agentes, al igual que el KYC lo es para la banca tradicional.

Predicción 9: Los mercados de predicción intentarán pasar de ser plataformas de apuestas a convertirse en proveedores de datos fiables

Los mercados de predicción (plataformas en las que los usuarios apuestan por el resultado de acontecimientos del mundo real) están experimentando un impulso de crecimiento sin precedentes. Impulsada por Polymarket y Kalshi, la financiación mediante capital social en 2025 se multiplicó por 35 con respecto al año anterior, pasando de 106 millones de dólares en 2024 a 3.700 millones de dólares. Los datos de Mosaic de CB Insights muestran que las plataformas de mercados de predicción son el subsector fintech que más rápido crece entre más de 150 mercados de servicios financieros y blockchain.

Los cambios en la valoración y en el número de empleados indican un rápido crecimiento de estas dos empresas. Solo en 2025, la valoración de Polymarket pasó de 1000 millones a 9000 millones de dólares, con un aumento del 333 % en el número de empleados; la valoración de Kalshi aumentó un 120 % y su plantilla creció un 72 %.

Nuestros datos sobre contratación indican que la principal prioridad de Polymarket es desarrollar una infraestructura de intercambio regulada en EE. UU. y ampliar su negocio a grupos de consumidores generales, más allá de la política y las criptomonedas, con nuevos profesionales del marketing. Del mismo modo, Kalshi está invirtiendo recursos en puestos de marketing para impulsar la aceptación de sus productos entre el gran público, al tiempo que establece vínculos sólidos con las plataformas financieras tradicionales mediante la creación de múltiples puestos de ingeniería.

Los datos sobre la alianza estratégica ponen aún más de manifiesto que tanto Polymarket como Kalshi pretenden entrar en el sector de los servicios financieros convencionales, al tiempo que se reposicionan como proveedores de señales de confianza:

• En diciembre de 2025, Kalshi se asoció con la Universidad de Harvard para proporcionar datos de mercados de predicción a investigadores académicos.

• Polymarket colaboró con Dow Jones para difundir análisis de mercado entre el público institucional.

• El pasado diciembre, Crypto.com se asoció con Kalshi para lanzar una alianza nacional de mercados de predicción, ampliando así su base de usuarios desde los usuarios habituales de criptomonedas hasta los canales financieros convencionales. Ambas empresas han adoptado además estrategias similares para ganarse la confianza de los consumidores: las dos abrieron tiendas temporales de alimentación en Nueva York en febrero de 2026.

En este ámbito, los verdaderos ganadores no serán simplemente aquellos con los mayores volúmenes de negociación, sino aquellos capaces de transformar las señales colectivas del mercado en productos de datos de calidad institucional y de establecer colaboraciones con instituciones consolidadas. Para Polymarket y Kalshi, el objetivo final es transformar los mercados de predicción de herramientas especulativas en infraestructuras de información fundamentales para los responsables de la toma de decisiones.

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