El mercado de valores de India rebota, convirtiéndose en un refugio para evitar la caída de las acciones de IA

El mercado de valores de India ha tenido un fuerte rebote, convirtiéndose en el mejor mercado entre los principales del mundo hasta ahora en este trimestre. La falta de acciones líderes en IA en el país ha atraído capital, que busca cubrirse de la ola de ventas en acciones tecnológicas a nivel global.

Durante mucho tiempo, India ha estado rezagada en la carrera de la IA, y su industria de servicios de TI enfrenta riesgos disruptivos debido a esta tecnología. Sin embargo, en este momento, los inversores globales están volviendo sus ojos hacia los activos indios, viéndolos como una herramienta para cubrirse de la fuerte caída en otros mercados con alta exposición a tecnología, beneficiando así al mercado indio.

El índice Nifty 50, que rastrea las principales acciones de India, ha subido un 11.6% desde principios de octubre, reduciendo su caída anual al 3.4%.

Parte de este impulso proviene de la salida de capital extranjero del sector de IA. La semana pasada, el índice Nasdaq 100 registró una de sus mayores caídas diarias, y el capital extranjero compró más de 1,7 mil millones de dólares en acciones indias en un solo día. {#quote_.IXIC}

Esta es la mayor compra neta de capital extranjero en un solo día desde agosto de 2024, lo que también ha llevado el total acumulado de compras extranjeras este mes a cerca de 6 mil millones de dólares.

"Parte del capital que sale de las acciones de IA se está dirigiendo a India", dijo Sajal Gupta, director ejecutivo de la firma de gestión de patrimonio Nuvama en Mumbai. "El petróleo es una de las variables clave que afectan al mercado indio."

La señal de Trump sobre las negociaciones con Irán ha llevado a una caída en los precios del petróleo, invirtiendo la tendencia negativa del mercado de valores indio. La rupia india se ha apreciado frente al dólar hasta alcanzar un nuevo máximo de seis meses, siendo también la moneda de mejor rendimiento en Asia este trimestre.

India es un importante importador de energía a nivel mundial, dependiendo en gran medida del petróleo y gas del Medio Oriente. El año pasado, la caída del mercado de valores indio en comparación con el índice de mercados emergentes fue la más pronunciada en 30 años; la guerra en Irán ha mantenido el mercado indio en un estado de bajo rendimiento durante la mayor parte de este año.

Este año, el capital extranjero ha sido en general un vendedor neto de acciones indias, habiendo vendido un total de 28 mil millones de dólares en acciones indias en la primera mitad de 2026.

El banco central de India ha comenzado a aumentar las tasas de interés este año para controlar la inflación, que se ha acercado al límite tolerable del 6%. Para evitar una rápida depreciación adicional de la rupia, el banco central ha utilizado cientos de miles de millones de dólares de sus reservas de divisas para estabilizar la moneda.

"La mayor preocupación del mercado es que los altos precios del petróleo podrían llevar a India a un ciclo vicioso de aumento de la inflación, lo que a su vez obligaría a aumentar las tasas de interés, restringiendo el consumo interno", dijo Abhay Agarwal, fundador y gerente de fondos de la firma de gestión de activos Piper Serica en Mumbai. "Los inversores internacionales no ven a India como un país exportador de tecnología o una potencia tecnológica."

Anteriormente, la valoración relativamente alta de India también había disuadido a los inversores, que han dirigido su capital hacia otros mercados asiáticos con mayor exposición a la IA, como Corea del Sur, que alberga a Samsung y SK Hynix.

La semana pasada, el sector de IA se debilitó, impulsado por la preocupación del mercado de que los nuevos miembros demócratas elegidos en EE. UU. podrían limitar la expansión de la infraestructura de IA, mientras que las grandes inversiones de las empresas tecnológicas en IA podrían no cumplir con las expectativas de retorno, llevando a los inversores a reevaluar el valor del mercado de valores indio.

Los analistas Devine Mistry y Anshul Agarwal de Motilal Oswal Financial Services escribieron en un informe el miércoles que el atractivo de India para el capital se basa en fundamentos macroeconómicos sólidos, ganancias empresariales robustas y abundante liquidez interna.

Los datos de Kotak Institutional Equities muestran que las ganancias netas de las acciones que componen el Nifty 50 crecieron un 19% interanual en el último trimestre.

Mientras tanto, la economía india está creciendo a una tasa anualizada de aproximadamente 7%, liderando el crecimiento entre las principales economías.

"La tendencia de crecimiento económico es positiva, y hay más empresas que superan las expectativas de ganancias que aquellas que no lo hacen", dijo Prashant Bhayani, CIO de Wealth Management Asia de BNP Paribas. "India se ha convertido en un activo para cubrirse de la tendencia de IA, y los inversores necesitan diversificar su asignación."

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